Meme tokeny se často obchodují s extrémně nízkou likviditou, což jim umožňuje provádět rychlé pumpy. Jupiter DEX si klade za cíl podporovat držbu a solidní projekty, přičemž jde o metriku likvidity.

Agregátor Jupiter DEX může přidat metriku k vyčlenění tokenů meme s velmi nízkou hloubkou likvidity. U memů Solana je někdy nízká hloubka funkcí, která týmu umožňuje pumpovat token s minimálním úsilím. Nízká likviditní pumpa může snadno přimět kupující k převzetí tokenu za vyšší cenu těsně před krachem. 

Zakladatel společnosti Jupiter, @weremeow, plánuje přidat metriku hloubky likvidity jako varování pro potenciální kupce. Většina meme tokenů může mít potíže absorbovat jakýkoli druh prodeje, což vede k okamžitému pádu ceny i u malých objednávek. 

Tokeny JUP byly také spuštěny v decentralizovaném fondu, ale projekt měl dostatek likvidity na to, aby podpořil několik velkých výstupů bez krachu. V současné době mají nástroje meme tokenů proxy metriku pro volatilitu, ale ne přímou metriku potenciálu absorbovat prodej. 

Aktivita DEX ukazuje nepoměr mezi likviditou a objemy

U nejextrémnějších typů tokenů je velký nepoměr mezi likviditou a objemy obchodů. Likvidita již od 6 000 $ zdánlivě podporuje extrémně aktivní obchodování a dosahuje 7,4 milionu $ v denních objemech. Při tomto tempu je token považován za rizikový kvůli nafouknutému provozu botů. 

Převážná část obchodů procházejících přes agregátor Jupiter je pod 100 USD, což se shoduje se snahou o levné a vysoce rizikové obchodování tokenů. Memy a tokeny s nízkou kapitalizací také překonaly i nativní objemy obchodů SOL, zejména po novém obchodním boomu v červenci a srpnu. 

Jupiter získává provoz z několika Solana DEX, s dominancí Raydia v posledních několika týdnech. Orca je dalším dodavatelem DEX swapů a provozu. Jupiter si klade za cíl nabídnout nejjednodušší nástroje pro výzkum a rozhodování prostřednictvím jedné aplikace. V současné době musí být každý token zkontrolován ručně pomocí jiných nástrojů, aby bylo možné odhadnout případné rozdíly mezi fondem likvidity a objemy obchodů. 

Několik vysoce kvalitních tokenů po delším přežití přejde do hlubšího fondu likvidity, ale i poté vykazuje Raydium nepoměr mezi dostupnou likviditou a denním obratem. Četné transakce jsou příliš malé na to, aby ovlivnily fond likvidity, což vytváří iluzi stability. 

Myšlenka na novou metriku likvidity následuje po pokusech zlepšit robustnost na decentralizovaných obchodních párech. Nedávno Aerodrome zavedlo cílenou likviditu v určitém cenovém rozpětí s cílem absorbovat nejběžnější typ objednávek. Uniswap také navrhl podobné nástroje pro upravené podmínky likvidity s více příležitostmi v předem stanoveném cenovém rozpětí. 

Jupiter může nabídnout další výsadek JUP

Jupiter se může vrátit ke svému výsadkovému přiblížení po hlasování o 230 milionech nevyzvednutých tokenů. Letošní lednový výsadek se může v nějaké podobě opakovat, aby se přerozdělily tokeny nebo se rozhodlo o jiném využití v ekosystému. 

V dnešní planetární výzvě jsem navrhl, aby 230 milionů nevyzvednutých JUP z prvního Jupuary bylo použito k prodloužení a financování ASR na několik dalších sezón. Pokud se neobjeví žádná velká opozice, uděláme formální návrh a posuneme jej k hlasování příští týden. .Dejte nám vědět nějaké…

— mňau mňau (@weremeow) 5. září 2024

Přebytek JUP může být vypuštěn ve formě odměn za aktivní sázky (ASR), jako způsob, jak motivovat k držení žetonů a hlasování. 

JUP je nástroj pro sdílení odměn s více než 355 miliony vsazených tokenů. Tokeny JUP se také používají k hlasování v návrzích a případnému přerozdělování výtěžku aplikace. I během pomalejších týdnů vydělal agregátor Jupiter DEX poplatky 1,3 milionu dolarů za nejlepší směrování a ceny na Solana DEX.  

Jupiter DEX udělil 50 milionů JUP tokenů za aktivní sázky za poslední tři měsíce. V současné době je odemčeno pouze 14 % všech JUP, ale cílem projektu je chránit token před pádem. JUP je od svého spuštění v únoru omezen na rozsah a obchoduje se mezi vrcholem 1,80 USD a současnou úrovní 0,79 USD. 

Jupiter DAO také hlasoval o snížení zásoby tokenů o 30 %, čímž se aktivum stalo pro držitele cennějším. Jupiter DEX může fungovat jako aplikace s vysokými poplatky, ale tržní hodnota tokenů JUP je také důležitá, aby byla investice životaschopná. 

Cílem projektu je také spravedlivé rozdělení výdělků mezi tým a komunitu. Na základě Bubblemaps obsahuje týmová peněženka přibližně 47 % všech tokenů, zatímco peněženka komunity 41 % tokenů. Tým i komunita ovládají horké peněženky s 6,75 % zásoby tokenů. 

Cryptopolitan reportuje Hristina Vasileva