Je bitcoin na pokraji velkého průlomu, nebo zářijové ekonomické ukazatele potvrdí medvědí sentiment, který držel trh několik týdnů v limbu?

Obsah

• Bitcoin čeká na svůj další signál

• Inflační indikátory řídí další krok Fedu

• Druhá prezidentská debata: zlom?

• Kam by se mohl kryptotrh dále ubírat?

Bitcoin čeká na svůj další signál

Posledních pár týdnů kryptotrh šlape a ceny se tvrdošíjně drží v těsném rozmezí. 

Bitcoin (BTC) se pohybuje kolem hranice 60 000 USD, často se propadá těsně pod ni a snaží se udržet jakoukoli dynamiku nad touto úrovní. Od 3. září se BTC obchoduje za přibližně 57 500 USD, což je úroveň, na kterou se za poslední měsíc opakovaně vracel. 

BTC 6měsíční cenový graf | Zdroj: TradingView

Podobně Ethereum (ETH) nalezlo silnou rezistenci na 2 500 dolarech, které se sotva pohnulo z tohoto rozmezí i přes pokusy prorazit, obchodovalo se na úrovních 2 450 $ v době psaní tohoto článku.

ETH 6měsíční cenový graf | Zdroj: TradingView

Tato postranní cenová akce zanechala mnoho investorů a obchodníků na hraně, zvláště když míříme do září – měsíce plného kritických událostí, které by mohly silně ovlivnit směřování trhu. 

Mezi ně patří prezidentská debata v USA, zveřejnění údajů o indexu spotřebitelských cen (CPI), zveřejnění údajů o indexu cen výrobců (PPI) a zasedání Federálního výboru pro volný trh.

Údaje o CPI a PPI jsou obzvláště důležité, protože pravděpodobně budou hrát klíčovou roli v nadcházejícím rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Pokud se zdá, že inflační tlaky polevují, Fed by se mohl rozhodnout pro snížení sazeb. 

Když je toho na obzoru tolik, pojďme se ponořit hlouběji, abychom pochopili, co můžeme očekávat, pravděpodobné důsledky a kam by se věci mohly odsud dostat.

Inflační indikátory řídí další krok Fedu

CPI a PPI v USA jsou dva z nejdůležitějších ekonomických ukazatelů, které by mohly tento měsíc ovlivnit rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách. Pochopení těchto čísel je klíčem k pochopení toho, jak by trh mohl reagovat v nadcházejících týdnech.

Údaje CPI za srpen, které mají být zveřejněny 11. září, jsou zásadním měřítkem inflace, sledují, jak se ceny každodenního zboží a služeb mění v průběhu času. 

V červenci byla inflace CPI na úrovni 2,9 %, což je mírný pokles oproti 3 % v červnu, což naznačuje postupné ochlazování inflace. Cílem Fedu je však snížit inflaci na 2 %, takže srpnový údaj CPI bude bedlivě sledován. 

Pokud by toto číslo kleslo pod 2,9 %, signalizovalo by to, že se inflace ubírá správným směrem, což by mohlo zmírnit tlak na Fed, aby udržoval vysoké úrokové sazby.

Následující den, 12. září, budou zveřejněna data PPI. PPI měří průměrnou změnu prodejních cen obdržených domácími výrobci za jejich produkci a nabízí pohled na inflační tlaky v rámci dodavatelského řetězce. 

V červenci PPI vykázal výraznější pokles, než se očekávalo, s meziročním poklesem na 2,2 %, což je výrazně pod 2,7 % v předchozím období. 

Prudký pokles zaznamenal i jádrový PPI, který nezahrnuje kolísavé ceny potravin a energií, meziročně o 2,4 % oproti očekávaným 2,7 %.

Důležitost těchto inflačních opatření nelze podceňovat, protože výrazně ovlivní rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách během nadcházejícího zasedání FOMC 18. září. 

Na předchozím zasedání se Fed rozhodl ponechat sazby na stabilní úrovni, přičemž aktuální cílové rozpětí bylo nastaveno mezi 5,25 % a 5,50 %. Předseda Fedu Jerome Powell však naznačil, že centrální banka se blíží ke konci cyklu zvyšování sazeb, za předpokladu, že inflace bude nadále zvolňovat.

Podle nástroje CME FedWatch Tool je v současné době trh rozdělen, přičemž 67 % očekává snížení o 25 bazických bodů na novou cílovou sazbu 5,00–5,25 % a 33 % očekává výraznější snížení o 50 bazických bodů, čímž sazba klesne na 4,75-5,00 %. 

Snížení o 25 bazických bodů by pravděpodobně signalizovalo, že Fed vstupuje do typického cyklu uvolňování, což by mohlo zajistit stabilitu trhu. 

Na druhou stranu agresivnější snížení o 50 bazických bodů by mohlo vyvolat okamžitý nárůst cen bitcoinů, protože investoři reagují na potenciál nižších výpůjčních nákladů a vstřícnější měnové politiky.

Také by se vám mohlo líbit: NVIDIA ztratila 280 miliard dolarů za jeden den: Co se děje

Druhá prezidentská debata: zlom?

Jak se 10. září blíží druhá prezidentská debata v USA, kryptotrh se připravuje na potenciální změny sentimentu a směru.

Tato debata bude obzvláště významná pro kryptokomunitu, protože svede dohromady dva kandidáty s výrazně odlišnou historií a pohledy na toto odvětví.

Na jedné straně máme republikánského nominanta Donalda Trumpa, který během této kampaně zaujal překvapivě pro-krypto postoj. 

Jen před několika lety Trump označil bitcoin za „podvod“ a vyjádřil obavy z jeho ohrožení pro americký dolar. V dramatickém zvratu se však nyní stal hlasitým obhájcem kryptoprůmyslu.

V klíčovém projevu na konferenci o bitcoinech v Nashvillu Trump slíbil, že propustí předsedu SEC Garyho Genslera – postavu široce kritizovanou v rámci krypto komunity. Odhalil také svůj plán na vytvoření národní strategické rezervy bitcoinů a přislíbil podporu americkým těžařům kryptoměn. 

Tyto odvážné sliby postavily Trumpa jako kandidáta, který by mohl potenciálně způsobit velké změny v tom, jak americká vláda interaguje s kryptoprůmyslem.

Na druhé straně viceprezidentka Kamala Harrisová zůstala na téma kryptoměn během své kampaně relativně zticha, což vedlo k mnoha spekulacím o jejím postoji.

Nedávné komentáře jejího hlavního poradce pro kampaň Briana Nelsona však její názory trochu osvětlily. Nelson uvedl, že Harris má v úmyslu podporovat politiky, které umožňují novým technologiím, včetně kryptoměn, pokračovat v růstu. I když bylo prohlášení vágní, představuje první oficiální uznání kryptoprůmyslu z tábora Harris.

Načasování těchto prohlášení je kritické, zejména proto, že nejnovější dokument Demokratické strany vůbec nezmiňuje kryptoměny – což je skutečnost, která v tomto odvětví nezůstala bez povšimnutí.

Toto opomenutí v kombinaci s Harrisovými nedávnými komentáři vedlo ke smíšeným interpretacím. Někteří to považují za pozitivní znamení, které naznačují, že jde o odklon, zatímco jiní to považují za pokračování politik Bidenovy administrativy, které byly považovány za méně příznivé pro kryptoprůmysl.

Kromě toho nedávná reakce na dezinformace týkající se údajné Harrisovy podpory zdanění nerealizovaných kapitálových zisků dále zatemnila vnímání. Ačkoli tato fáma byla nepodložená, vyvolala obavy v kryptokomunitě a dále zatemňovala její pozici.

Mezitím se debata odehrává na pozadí zvýšené regulační kontroly, přičemž SEC nedávno vydala oznámení společnosti Wells pro tržiště NFT OpenSea, které signalizuje potenciální právní kroky.

V této souvislosti Trumpovy nedávné kroky, jako je oznámení nové sady digitálních obchodních karet – ironicky uvedených na OpenSea – dále upevnily jeho pro-krypto image.

Načasování tohoto oznámení podnítilo spekulace, že by administrativa Harrise mohla udržet nebo dokonce zesílit regulační tlak na kryptoprůmysl.

Pro investory do kryptoměn bude silný Trumpův výkon pravděpodobně považován za býčí signál, vzhledem k jeho jasnému pro-krypto postoji a příslibům deregulace.

Naopak vítězství Harrise v debatě může být obtížnější interpretovat. Zatímco její nedávné komentáře naznačují ochotu podporovat toto odvětví, nedostatek konkrétních podrobností o politice a probíhající regulační opatření vyvolávají otázky, co by Harrisova administrativa znamenala pro kryptoměny.

Také by se vám mohlo líbit: Regulační kladivo SEC padá: OpenSea, Custodia a oživení operace Choke Point 2.0

Kam by se mohl kryptotrh dále ubírat?

Vzhledem k tomu, že kryptotrh stojí v kritickém bodě, mnoho odborníků zvažuje, kam by se věci mohly dostat.

Jeden takový indikátor pochází od Santiment, známé platformy pro analýzu krypto trhu, která nedávno zdůraznila, že bitcoiny vykazují známky života.

Santiment poznamenal, že jak mezi obchodníky roste strach, nejistota a pochybnosti (FUD), zejména se znatelným nárůstem medvědího sentimentu, existuje šance, že by tento pesimismus mohl skutečně připravit půdu pro odraz. Jinými slovy, když se všichni začnou cítit medvědí, může to být ideální čas, aby se trh odrazil.

📊 Bitcoin vykazuje známky života, protože index S&P 500 je pozastaven na Svátek práce. Známky růstu kryptoměn bez spoléhání se na akcie jsou slibným náznakem síly sektoru. V kombinaci s rostoucí medvědí náladou obchodníků a FUD existují slibné známky blížící se nadcházející oživení. pic.twitter.com/d3ykTTSHY0

— Santiment (@santimentfeed) 2. září 2024

K tomuto opatrnému optimismu přidal kryptoanalytik Ali Charts, že nejlepší bitcoinoví obchodníci na Binance se přiklánějí k mírnému vzestupu, přičemž více než 51 % drží dlouhé pozice na BTC.

Nejlepší obchodníci s#bitcoinyna @Binance vykazují mírný vzestupný trend, přičemž 51,79 % aktuálně drží dlouhé pozice na $ BTC. pic.twitter.com/p3gi2uLOYW

— Ali (@ali_charts) 3. září 2024

Tento sklon k optimismu, i když nepatrný, naznačuje, že obchodníci nejsou zcela přesvědčeni, že nedávný klid na trhu povede k dlouhodobému poklesu. Odráží to přesvědčení, že to nejhorší může být za námi a že bitcoin by mohl být připraven k oživení.

Problémem však zůstává širší ekonomické pozadí. Kobeissi Letter nedávno upozornil na znepokojivý trend v údajích o zaměstnanosti v USA.

Vládní nábor zvyšuje počet pracovních míst. Růst pracovních míst v soukromém sektoru jako % z celkového růstu mezd v červenci klesl na 38 %, což je nejméně od pandemie v roce 2020. Historicky pokaždé, když podíl růstu soukromých mezd klesl pod 40 %, byla americká ekonomika v roce recese. To také… pic.twitter.com/tmh7FpkhhV

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 3. září 2024

Vládní nábor zvyšuje počet pracovních míst, zatímco růst pracovních míst v soukromém sektoru jako procento celkového růstu mezd klesl na nejnižší úroveň od pandemie v roce 2020.

Historicky, když růst soukromých mezd klesne pod 40 %, byla americká ekonomika často na pokraji recese. To naznačuje, že zatímco vláda přidává pracovní místa rekordním tempem, soukromý sektor se potýká s problémy, což by mohlo mít negativní důsledky pro ekonomiku – a potažmo i kryptotrh.

Proto budou nadcházející data CPI a PPI klíčová při utváření rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách během zasedání FOMC. Pokud bude inflace nadále polevovat, Fed může snížit sazby, čímž posílí kryptotrh.

Zda uvidíme vzestupný průlom nebo zvýšenou volatilitu, bude záviset na tom, jak se tyto politické, ekonomické a tržní faktory projeví v následujících týdnech. Rozhodnutí učiněná a data odhalená tento měsíc budou kritická pro nastavení kurzu, kam kryptoměny směřují příště.

Zveřejnění: Tento článek nepředstavuje investiční poradenství. Obsah a materiály uvedené na této stránce slouží pouze pro vzdělávací účely.