Podle Mezinárodního měnového fondu (IMF) je přibližně 5 % globálních bank ohroženo stresem, pokud úrokové sazby centrálních bank zůstanou zvýšené po delší dobu, a to i přes nedávná zlepšení v tomto sektoru. ve své pololetní zprávě o globální finanční stabilitě MMF také zdůraznil, že dalších 30 % bank, včetně některých z největších na světě, by bylo zranitelných v případě scénáře nízkého růstu a vysoké inflace známého jako „stagflace“. " MMF dospěl k těmto závěrům poté, co podrobilo přibližně 900 věřitelů z 29 zemí přísnému globálnímu zátěžovému testu, který byl proveden po kolapsu banky Silicon Valley Bank, Credit Suisse Group a dvou dalších amerických věřitelů na začátku tohoto roku. tobias adrian, ředitel oddělení měnových a kapitálových trhů imf, uznal existenci finančně slabých bank v mnoha zemích. tyto poznámky však učinil před nedávnými činy agrese zahrnujícími Hamás a odvetnými nálety v pásmu Gazy. mMF upravil letošní zátěžový test tak, aby vyhodnotil potenciální dopad vyšších úrokových sazeb a také možnost spotřebitelů vybírat své vklady. ve svém „vážném, ale pravděpodobném“ scénáři MMF předpokládá, že globální ekonomika vstoupí do období „stagflace“. podle základního scénáře přibližně 5 % bank vykazovalo relativní kapitálové slabiny, přičemž toto číslo vzrostlo na 30 % nebo potenciálně ještě vyšší v dobách silného stresu. ačkoli MMF nezveřejnil konkrétní banky, které by mohly za těchto ekonomických okolností narazit na problémy, zdůraznil, že byli zahrnuti malí i velcí věřitelé. adrian uznal potenciální tlak, kterému čelí některé prominentní instituce v různých scénářích, a upozornil na to, jak i selhání menších bank může podkopat finanční stabilitu, jak dokazuje nedávná bankovní krize ve Spojených státech. MMF zdůraznil naléhavou potřebu, aby vlády přijaly proaktivní dohled nad svými bankami a aby vyšetřovatelé přijali rušivější přístup. rovněž vyzvala k včasným a rozhodným nápravným opatřením ze strany přímých věřitelů a zdůraznila význam posílení odolnosti bank prostřednictvím zvýšení úrovně kapitálu. zveřejnění této zprávy se časově shodovalo se svoláním globálních finančních lídrů v marockém Marrákeši na výroční zasedání imf a světové banky. pokud jde o boj proti inflaci, tobias adrian informoval novináře během úterního brífinku, že nedávný vývoj na trzích státních dluhopisů byl relativně uspořádaný. poznamenal, že ačkoli výnosy dluhopisů rychle vzrostly, neexistují žádné důkazy o nuceném snižování zadluženosti nebo jiných dysfunkcích trhu. adrian také zdůraznil, že rozdíl ve výnosech dluhopisů mezi německými státními dluhopisy a dluhopisy jihoevropských zemí, jako je Itálie, které zažily značné napětí během krize státního dluhu před deseti lety, zůstává dobře pod kontrolou. zvýšení úrokových sazeb zavedené americkým federálním rezervním fondem v letech 2022 a 2023 mělo za následek značné ztráty na portfoliích státních dluhopisů držených regionálními americkými bankami, což vedlo k obavám vkladatelů a vedlo k řadě selhání v březnu a na začátku května tohoto roku. minulý měsíc americká centrální banka udržovala svou referenční jednodenní úrokovou sazbu v rozmezí 5,25 %-5,50 %. naznačil však, že do konce roku bude pravděpodobně zapotřebí další zvýšení o čtvrt procentního bodu, aby se zpevnila trajektorie sestupu inflace. dále se očekává, že základní úroková sazba do konce roku 2024 překročí 5 %. Banky byly klasifikovány jako slabé, pokud jejich kapitálová úroveň klesla během zátěžového testu imf o více než pět procentních bodů nebo klesla pod hranici 7 %. podle základního scénáře vykázalo slabost 55 bank, které představují 4 % globálních aktiv. ve scénáři stagflace se tento počet rozšířil na 215 bank, které drží 42 % aktiv. zpráva vyzvala centrální banky, aby udržely vyšší úrokové sazby, dokud inflace neopadne. varoval však před předčasným uvolňováním měnové politiky a zdůraznil, že někteří investoři mohou být příliš přesvědčeni o rychlém poklesu inflace. zpráva skončila připomínkou, že historie nás učí vyhýbat se předčasnému vyhlášení vítězství a uvolňování měnové politiky.