1. Závěr
1. Shrnutí na makroúrovni a budoucí prognózy V pátek preferovaný měřič inflace Fedu mírně vzrostl a výdaje domácností zůstaly stabilní, což naznačuje, že tvůrci politik pravděpodobně dosáhnou měkkého přistání a oslabí tak potřebu Fedu snížit úrokové sazby o 50 bází. body v září. Nicméně Wall Street stále očekává výrazné snížení sazeb v listopadu nebo prosinci. Do budoucna bude trh nadále věnovat velkou pozornost změnám na trhu práce a nadcházejícím údajům o zaměstnanosti. Ačkoli je snížení sazeb velkou možností, odolnost ekonomiky a mírný nárůst inflace mohou omezit rozsah snížení sazeb, zejména pokud ekonomické fundamenty zůstanou stabilní. 2. Změny na trhu a včasná varování v kryptoprůmyslu Po několikadenním oživení postrádal trh s kryptoměnami dynamiku růstu minulý týden a většina měn pokračovala ve zpětném získávání svých zisků. BTC opět kleslo na minimum kolem 57 100 $ a ETH na minimum 2 400 $. Většina názorů se domnívá, že trh je v procesu druhého propadu a nálada na trhu je stále charakterizována panikou. Trh stále čeká na další signály z makrodat. Stojí za zmínku, že ceny bitcoinů a etherea tento měsíc klesly o 8,6 % a 17,3 %, zatímco globální akciové a dluhopisové indexy ve stejném období vzrostly přibližně o 2 % Dá se říci, že mainstreamové měny výrazně zaostávaly za tradičními aktivy hlavního proudu měsíc. 3. Ethereum, horké místo v oboru a na trati, nadále vykazuje pokles a komunita ukazuje část důvodu na Ethereum Foundation a Vitalik Buterin. Nedávný převod 35 000 ETH nadací Ethereum vyvolal v komunitě všeobecné znepokojení a pochybnosti. Členové komunity poukazovali na nedostatek transparentnosti ve výročních zprávách o výdajích nadace, což vyvolává pochybnosti o tom, jak jsou její prostředky využívány. Vitalik Buterin v nedávných diskusích rozvířil kontroverze svými názory na decentralizované finance (DeFi). Jeho poznámky byly některými členy komunity interpretovány jako nepochopení DeFi, protože se domnívali, že nedokázal jasně vyjádřit potenciální hodnotu a uplatnění DeFi. Tato chybná komunikace mohla způsobit, že komunita pochybovala o jeho vedení, což dále přiživovalo neklid ohledně budoucího vývoje Etherea. Kromě toho upgrade značky MakerDAO a jeho spuštění nového stablecoinu USDS a funkce zmrazení vyvolaly debatu o decentralizovaných stablecoinech.Přestože stablecoiny hrají na trhu s kryptoměnami důležitou roli, postupně se objevil problém centralizovaného ovládání, zvláště když byla zavedena funkce zmrazení, což bylo v rozporu s původním záměrem decentralizace a vrhalo stín na budoucnost DeFi . Tento incident nejen ukazuje, že projekty DeFi musí pod tlakem regulačních orgánů dělat kompromisy, ale může také vést k rozdělení komunity. Z dlouhodobého hlediska to však může vést k hlubším inovacím a změnám v prostoru DeFi, k prozkoumání nových technologických řešení pro vyvážení souladu a decentralizovaných atributů.
2. Kontrola makrodat a klíčová vydání makrodat příští týden
Minulý týden zaznamenaly americké akcie čtyři po sobě jdoucí měsíce zisků. Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,94 % a dosáhl nového intradenního maxima. V Evropě německý index DAX 30 mírně klesl o 0,02 %, britský index FTSE 100 mírně klesl o 0,04 % a francouzský index CAC 40 klesl o 0,13 %. Akciové trhy v asijsko-pacifickém regionu také v zásadě uzavřely výše poté, co zažily volatilitu na začátku měsíce, přičemž index Hang Seng si vedl obzvláště dobře a vzrostl o více než 3,7 %. Index Nikkei 225 během měsíce vzrostl o 1,5 %;
Bitcoinový trend v srpnu Zdroj: Investing.com
Krypto trhy minulý týden zaznamenaly volatilní sestupný trend. Bitcoin a Ethereum se během týdne propadly kolem 10 %, přičemž Bitcoin jednou během seance dosáhl minima 57 230 USD. Data ukazují, že bitcoin v srpnu klesl o 8,6 %. Tento týden bude středem pozornosti zpráva o mzdách mimo zemědělství v USA. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil snížení sazeb v září s odkazem na zpomalení inflace a mírný růst trhu práce.
Růst pracovních míst v USA zpomaluje Zdroj: Bloomberg
Příští týden bude zveřejněno několik důležitých údajů. Spojené státy zveřejní srpnovou zprávu o mzdách mimo zemědělství, červencové údaje o volných pracovních místech, týdenní počáteční žádosti o nezaměstnanost a údaje o zaměstnanosti ADP Tyto údaje ovlivní rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby. Trhy očekávají, že Bank of Canada sníží úrokové sazby potřetí v řadě. Evropa zveřejní prohlášení o politice eurozóny, údaje o německých továrních objednávkách a průmyslové výrobě, tříměsíční údaje o HDP eurozóny a konečné údaje PMI ve výrobě a službách ve Spojeném království.
3. Sdílení průmyslových dat
1. Celková výkonnost trhu · Spot BTC ETF
Hlavním kupujícím spotového zboží BTC minulý týden byla stále společnost iShares s celkovým počtem více než 7,6 miliardy dolarů zakoupených BTC za posledních 7 dní. To ukazuje, že i když cena BTC opět klesne pod hranici 60 000 USD, sestupný trend je pomalejší. Tento typ trendu je obvykle výsledkem nepřerušovaného dávkového nákupu ETF, takže jej lze interpretovat jako pozitivní pro celý trh. · Nákupní sentiment spotových kupujících ETH ETFETH byl minulý týden zjevně stále pomalý. Z grafu se téměř vyrovnal celkový týdenní objem nákupů hlavních ETF ani 1 miliardy amerických dolarů Ochota a poměr k porovnání jsou nízké a cesta ETH stát se „digitálním stříbrem“ je stále obtížná. 2. Data veřejného řetězce · Shrnutí vrstvy 1
Nový a starý veřejný řetězec rodiny EVM zažil minulý týden zcela odlišné podmínky na trhu Veřejný řetězec TON byl postižen zatčením svého zakladatele a nadále byl rozprodán fondy, což byl však nejhorší výkon zakladatel byl propuštěn na kauci, očekává se, že TON bude mít vyšší silný odrazový výkon. Starý veřejný řetězec Fantom se minulý týden nečekaně stal nejlépe fungujícím veřejným řetězcem. Může za to dobrá zpráva, že jeho přejmenované Sonic Labs se chystají spustit novou verzi testovací sítě. Jmenování AC jako CTO navíc přináší důvěru uživatelům Fantomu. Jako nováčci L1, SEI a APTOS také dosáhly dobrých výsledků v minulém týdnu díky neustálému vývoji jejich ekologie. ·Shrnutí vrstvy 2
Jak celý trh tento týden opět oslabil, všechny prostředky L2 utekly a celkový čistý odliv TVL za jediný týden se blížil 10 %. Mezi prvními deseti protokoly, kromě Base, lídra řady ZK, Scroll a OP mainnet, které byly v poslední době vždy silné, pokles činil méně než 10 %, kromě %, ostatní dohody všechny poklesly o více než 10 %. Mezi nimi je pozoruhodný Blast, jehož celková uzamčená hodnota (TVL) klesla o 62 % ze svého historického maxima a počet denních aktivních uživatelů klesl na nejnižší úroveň za šest měsíců. Na začátku srpna síť ztratila více než 300 milionů dolarů v likviditě, přičemž TVL klesla z 1,1 miliardy na 785 milionů dolarů, což je šestiměsíční minimum. 3. Sektor DEFI · RWA Aktiva RWA v řetězci byla minulý týden celkově stabilní, ale v neděli náhle spadla z útesu Po analýze se může stát, že sektor RWA protokolu Solv ekologického opětovného závazku BTC klesl o 76 %. za 24 hodin o víkendu, takže uživatelé DeFi musí věnovat pozornost rizikům tohoto protokolu. · Obnovení umístění
Sektor re-stakes zaznamenal tento týden mírné změkčení Vzhledem k pomalému trendu na trhu minulý týden a poklesu výnosů DeFi, který vedl ke snížení on-chain transakcí a úvěrových aktivit, výnosy z reskladování nevyhnutelně klesnou na úroveň. určité míře. Se vzestupem BTC ekosystému BTCFi však bude mít opětovné skládání BTC a souvisejících aktiv silnou představivost. 4. Analýza aktuálních témat a projektů · Jak velký dopad bude mít zatčení zakladatele TON na šifrovací trh, pro jaké meme tokeny bude přínosné? Po propuštění zakladatele TON panika na řetězci TON postupně opadla a TVL se stabilizovala. Pokud tedy v budoucnu nedojde k zásadním změnám, ekosystém TON se s největší pravděpodobností opět odrazí. Uživatelé kryptoměn by si samozřejmě měli být vědomi toho, že upozornění na tento incident ještě nebylo zcela zrušeno. · MAKER DAO se přejmenoval na SKY, je upgrade TOKEN dobrá nebo špatná věc? MakerDAO byl kdysi průkopníkem v decentralizaci v oblasti DeFi. DAI, kterou spustil, je stabilní měna, která není řízena centralizací. S uvedením USDS se však zdá, že jeho koncepce byla v rozporu s původním záměrem. Uvádí se, že USDS pravděpodobně zavede funkci zmrazení podobnou centralizovaným stablecoinům USDT a USDC Za určitých okolností může emitent USDS nebo související správní subjekty zmrazit uživatelské prostředky. Návrháři USDS tvrdí, že funkce zmrazení má zabránit rizikům a zajistit soulad. To však také vyvolává zásadní otázku: Pokud lze decentralizovaný stablecoin ovládat na dálku a toto centralizované řízení přiměje uživatele do určité míry spoléhat na dobrou vůli a dodržování pravidel emitenta, spíše než aby uživatelé měli úplnou kontrolu nad svými vlastními aktivy. Tímto způsobem přestává existovat význam DEFI. · Může Babylon spustit další býčí trh? Babylon je protokol navržený tak, aby využíval zabezpečení bitcoinů k zajištění bezpečnosti pro ostatní řetězce PoS. Babylon může poskytovat bezpečná, cross-chain a nativní stakingová řešení pro PoS řetězce včetně BTC vrstvy 2 a podporovat cross-chain interoperabilitu Je často přirovnávána k Eigenlayer ekosystému Ethereum. Mezi základní principy patří: - Vzdálené sázky: Využití bitcoinového modelu UTXO a skriptovacího systému k realizaci sázek, propadnutí a odměn za bitcoiny. - Server časových razítek: Zaznamenáním událostí řetězce PoS na bitcoinovém blockchainu jsou tyto události opatřeny neměnnými časovými razítky.- Třívrstvá architektura: Bitcoin jako spodní vrstva, Babylon jako střední vrstva a PoS řetězec jako horní vrstva. Babylon je zodpovědný za zaznamenávání kontrolních bodů řetězce PoS k bitcoinu. 5. Potenciální sektory tento týden
· Fractal Bitcoin Fractal Bitcoin je další rozšiřující řešení pro Bitcoin, vyvinuté týmem UniSat. Použitím základního kódu BTC inovujeme neomezenou rozšiřující vrstvu na hlavním řetězci, abychom zlepšili schopnosti a rychlost zpracování transakcí a zároveň jsme plně kompatibilní se stávajícím ekosystémem bitcoinů. V současné době počet adres peněženky testnet přesahuje 10 milionů. Analýza jeho aplikačních scénářů může zahrnovat: sloužit jako průkopnická síť BTC a experimentální pole OP_CAT účastníků a uživatelů, kteří se účastní ekosystému BTC s nízkými náklady a podporují rozvoj mikrotransakcí; Jeho ekologie je v současné době ve velmi rané fázi, takže uživatelům připomínáme, aby při účasti předcházeli rizikům. · Satlayer je platforma pro opětovné hypotéky bitcoinů založená na SatLayer slouží jako univerzální bezpečnostní vrstva k odemknutí plného potenciálu bitcoinů Nasazením jako inteligentní smlouva na Babylon umožňuje SatLayer hráčům bitcoinů používat jejich BTC jako ověřovací službu. chránit Různé typy decentralizovaných aplikací nebo protokolů. Návrh ekosystému SatLayer je relativně jednoduchý, s několika důležitými účastníky: - Re-závazci: Znovu přidělte BTC zapouzdřená aktiva SatLayer. - Operátoři: Vyberte si službu ověření bitcoinů (BSV), abyste zajistili bezpečnost a získali z ní odměny za opětovné sázky. - BVS: Použijte BTC ke spuštění vaší krypto-ekonomické bezpečnostní PoS sítě nebo aplikace. Příjem SatLayer pochází hlavně z příjmu BTC zástavy na Babylonu a dodatečného příjmu ze zástavy SatLayer BVS. Zahrnuta je také jeho složitelnost, kterou lze použít k použití satAssets v jiných BTCFi pro generování dalších příjmů. S odkazem na protokol Solv, podobný protokol ve stejné stopě, může Satlayer poskytnout objektivní výhodu uživatelům, kteří znovu sázejí BTC alespoň v rané fázi, takže se může stát středem zájmu trhu v krátkodobém horizontu do určité míry. rozsah.
4. Zásady dohledu
Přestože během týdne nedošlo k žádným významným změnám v globálních regulačních politikách, šifrovací průmysl proniká do různých oblastí nebývalou rychlostí a postupně se mění a zlepšují také regulační postoje různých vlád vůči šifrovacímu průmyslu. Rusko: Rusko plánuje začít testovat používání kryptoměn pro přeshraniční platby. Podle nového zákona podepsaného prezidentem Vladimirem Putinem budou platby prováděny pod dohledem ruské centrální banky, ale zákaz kryptoměn jako zákonného platidla není zrušen a zůstává omezen na přeshraniční platby. Tento krok ukazuje, že Rusko doufá, že využije kryptoměny, aby zajistilo, že ekonomické aktivity pod mezinárodními sankcemi nebudou ovlivněny. Nový Zéland: Ministr příjmů Nového Zélandu představil daňový zákon, který navrhuje implementaci rámce pro vykazování kryptoaktiv (CARF) Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD). Pokud bude návrh zákona schválen, budou novozélandští poskytovatelé služeb kryptografických aktiv (CASP) povinni shromažďovat a hlásit informace o transakcích uživatelů a uživatelům, kteří nedodržují zásady CASP a kryptografických aktiv, budou uloženy pokuty. Nigérie: Nedávné schválení dvou burz digitálních aktiv Nigérií je pro toto odvětví vítaným pokrokem, řekla Obinna Iwuno, vedoucí nigerijské Blockchain Advocacy Group. Domnívá se, že Nigérie jako hlavní hráč v obchodování s kryptoměnami v Africe by se měla ujmout vedení v regulaci a vydávání licencí.
