📡Pokud existuje strategie, která vám může poskytnout 50% pravděpodobnost zdvojnásobení zisku v jediném okamžiku, 50% pravděpodobnost snížení aktiv na polovinu a 50% ztrátu (Strategie 1, Kontrola pozice 1), zvolili byste takovou? obchodní strategie? Z pohledu teorie pravděpodobnosti, které běžní lidé rozumí, je to dobrá strategie. Protože peníze, které vydělá ze zisku, jsou mnohem větší než peníze, které ztratí, a s 50% pravděpodobností je jeho váha kladné číslo.
📢Pak mé následné experimenty budou všechny provedeny za následujících podmínek: počáteční jistina je 10 000, a když bude kapitál nižší než 100, budeme ji považovat za bankrot.
Strategie 1, kontrola pozice 1
Následují výsledky simulace, které jsem provedl pomocí kódu. Vodorovná osa je čas ve dnech, svislá osa jsou peníze a počáteční kapitál je 10 000.
Po mnoha simulacích vedla většina výsledků simulací k bankrotu po 22-23 dnech a maximální doba přežití byla 28 dní, ale bez výjimky byla konečná destinace nulová.
🔔Soudě z výsledků není pochyb o tom, že tato strategie a pozice jsou špatné, můžete o nich společně diskutovat v oblasti komentářů.
Strategie 1, kontrola pozice 2
📻Změňme dále strategii Jedna transakce přinese zisk 10 % nebo ztrátu 5 %. Pravděpodobnost je také 50 % (Strategie 1, Kontrola pozice 2). Podobně počáteční jistina je 10 000, když je kapitál nižší než 100, považujeme to za bankrot. Pokud bude strategie zisková, zveřejním ji pouze třicet dní.
🎺Jak můžete vidět z obrázku, stejný poměr zisku a ztráty a stejná míra výher vedou k různým výsledkům. Z pohledu teorie pravděpodobnosti obyčejných lidí je zřejmé, že váhy jsou stejné, proč vedou k různým výsledkům?
💡Je to vlastně klasické nedorozumění zahrnující rozdíl mezi geometrickým průměrem výnosu a aritmetickým středním výnosem, často nazývané klam v "symetrii zisků a ztrát". Předpokládejme, že aktiva se zdvojnásobí pokaždé, když dosáhnete zisku, a sníží se na polovinu, když prohrajete, a míra výher je 50 %. Mnoho lidí si může myslet, že konečná aktiva by měla dále růst, ale skutečná situace je taková, že z dlouhodobého hlediska jde o geometrický průměr tempo růstu aktiv je záporné Aktiva nakonec dosáhnou nuly.
důvod:
Geometrický průměr: Dlouhodobé výnosy jsou blíže geometrickému průměru než aritmetickému průměru. I když existuje stejná zisková a ztrátová marže, dopad ztráty je větší.
Volatilitní brzda: Volatilita sníží dlouhodobý růst aktiv I když je velikost každého zisku nebo ztráty stejná, nízká míra návratnosti způsobená volatilitou bude aktiva postupně snižovat. (To si ověříme v příštím čísle)