Základní analýza na tradičních finančních trzích zahrnuje hodnocení vnitřní hodnoty společnosti prostřednictvím různých metrik, jako jsou výdělky, výnosy a vyhlídky růstu. Použití stejného přístupu na sítě kryptoměn však představuje jedinečné výzvy. Kryptoměny fungují v decentralizovaných sítích a jejich hodnota často pramení z faktorů, které nejsou v souladu s konvenčními finančními metrikami.
Klíčové výzvy:
Tradiční metriky nedosahují:
Kryptoměnové sítě nejsou společnosti s příjmy, zisky nebo fyzickými aktivy. Tradiční metriky, jako je poměr cena/výdělek (P/E) nebo růst tržeb, se proto neuplatňují.
Zavádějící údaje na sociálních sítích:
Přítomnost na sociálních sítích a počet odběratelů se mohou zdát jako indikátory popularity nebo potenciálu projektu, ale tato čísla lze snadno manipulovat. Falešní následovníci, roboti a přehnaná angažovanost mohou vytvářet falešný dojem legitimity a úspěchu.
Izolované metriky v řetězci:
Zatímco on-chain metriky poskytují cenné informace, mohou být zavádějící, pokud jsou analyzovány izolovaně. Například vysoký počet aktivních adres může naznačovat široké použití, ale bez kontextu neodhalí, zda tyto adresy představují skutečné uživatele nebo automatizované roboty.
Relevantní metriky v řetězci:
Počet transakcí: Ukazuje úroveň síťové aktivity, ale nerozlišuje mezi smysluplnými transakcemi a spamem.
Transakční náklady: Odráží náklady na používání sítě, které mohou naznačovat poptávku, ale také přetížení nebo neefektivitu.
Aktivní adresy: Zobrazuje, kolik jedinečných adres se účastní, ale může být zkresleno vytvořením více adres jednou entitou.
Provize (poplatky): Vysoké poplatky mohou naznačovat poptávku sítě, ale mohou také poukazovat na problémy, jako jsou problémy se škálovatelností.
Hashrate nebo coiny ve sázkách: Vysoká úroveň hashratu nebo sázek naznačuje zabezpečení sítě a důvěru, ale může také centralizovat kontrolu, pokud dominuje několik velkých hráčů.
Designové indikátory:
Whitepaper: Tento dokument nastiňuje cíle, technologii a plán projektu, ale jeho hodnota závisí na technickém porozumění čtenáře a poctivosti týmu.
Projektový tým: Zkušenosti a pověst týmu jsou klíčové, ale anonymní nebo pseudonymní povaha mnoha krypto projektů komplikuje hodnocení.
Konkurenti: Porozumění konkurentům projektu pomáhá změřit jeho potenciál, ale rychlá povaha kryptoprostoru znamená, že se rychle mohou objevit noví konkurenti.
Tokenomika: Ekonomický model tokenu, včetně nabídky, distribuce a pobídek, je zásadní, ale špatně navržená tokenomika může vést k inflaci nebo nedostatku poptávky.
Finanční ukazatele:
Kapitalizace: Tržní kapitalizace se často používá jako rychlé měřítko velikosti a důležitosti projektu, ale na trzích s nízkou likviditou může být zavádějící.
Likvidita: Vysoká likvidita znamená, že aktivum lze rychle obchodovat, aniž by to ovlivnilo jeho cenu, ale nízká likvidita může vést k cenové manipulaci.
Metoda emisí: Způsob vydávání tokenů (např. prostřednictvím těžby, stakingu nebo ICO) ovlivňuje dynamiku nabídky, což může ovlivnit cenovou stabilitu a dlouhodobou životaschopnost.
Stručně řečeno, zatímco fundamentální analýza na krypto trhu je náročná, mnohostranný přístup kombinující metriky on-chain, indikátory designu a finanční indikátory může nabídnout cenné poznatky. Ty by však měly být vždy vykládány opatrně a v kontextu vzhledem k jedinečné dynamice a rychlému vývoji kryptoměnového prostředí.
$STRK $AEVO $MANTA
