Autor: OKX
Společnost OKX společně zahájila sérii klasických strategických studií s vysoce kvalitní datovou platformou AICoin, jejichž cílem je pomoci uživatelům lépe porozumět a naučit se různé strategie prostřednictvím analýzy základních dimenzí, jako je měření skutečných dat a strategické charakteristiky, a pokusit se vyhnout slepému použití.
Funding Rate Arbitrage je arbitrážní strategie široce používaná na trhu s kryptoměnami, jejímž cílem je dosáhnout zisků využitím rozdílu v sazbách financování mezi věčným kontraktem a spotovým trhem. Jádrem arbitráže poplatků za financování je použití mechanismu sazby financování věčné smlouvy. Perpetual kontrakt je derivátový kontrakt bez data vypršení a sazba financování se používá k vyrovnání rozdílu mezi kontraktovou cenou a spotovou cenou. Sazby financování mohou být kladné nebo záporné v závislosti na nabídce a poptávce na trhu. Když je míra financování kladná, platí poplatky za financování shortům, naopak, když je míra financování záporná, platí poplatky za financování longs;
Operace strategie arbitráže:
Pozitivní arbitráž: Když je míra financování kladná, obchodníci mohou získat příjem z poplatků za financování nákupem spotu a shortováním stejného počtu/množství trvalých kontraktů.
Reverzní arbitráž: Když je míra financování záporná, obchodníci si mohou půjčit měnu, aby mohli spotově prodávat a uzavírat věčné smlouvy o stejném množství/množství, aby získali příjem z poplatků za financování.
Tato arbitrážní strategie obvykle vyrovnává poplatky za financování každých 8 hodin, ale v extrémních tržních podmínkách může k vyrovnání dojít častěji, aby se omezily nadměrné spekulace.
04. fáze testování strategie představí strategii arbitráže kapitálových poplatků a pro testování použije 3 modely velkých dat:
Model 1: Poplatek za financování arbitráže BTC a ETH při bočních výkyvech
Model 2: Poplatková arbitráž BTC a ETH za klesajících tržních podmínek
Model 3: Poplatková arbitráž BTC a ETH za rostoucích tržních podmínek
Současné normy pro testování dat: podmínkou otevření je, že míra rozpětí je vyšší než 0,05 % a míra financování je vyšší než 0, že míra rozpětí je nižší než -0,05 %.
Shrnutí arbitráže poplatků za financování v jedné větě: arbitráž poplatků za financování je vhodná pro obchodníky, kteří doufají, že získají zisky s relativně nízkým rizikem na trhu s kryptoměnami, a je vhodná také pro profesionály s určitými schopnostmi analýzy trhu a zkušenostmi s obchodováním.
Srovnání pro a proti
Konkrétně použitelné skupiny pro arbitráž kapitálových poplatků zahrnují zejména následující kategorie:
1) Obchodníci, kteří hledají stabilní příjem: Arbitráž z poplatků za financování je obecně považována za strategii s relativně nízkým rizikem a je vhodná pro obchodníky, kteří chtějí získat příjem prostřednictvím stabilního cash flow. Takoví obchodníci se mohou mít na pozoru před volatilitou trhu s kryptoměnami, a proto raději dosahují výnosů s relativně nízkým rizikem prostřednictvím arbitrážních strategií.
2) Profesionální obchodníci a manažeři rizik: Vzhledem k tomu, že arbitráž kapitálových poplatků zahrnuje komplexní analýzu trhu a provádění transakcí v reálném čase, obvykle vyžaduje určité znalosti trhu a zkušenosti. Hlavní cílovou skupinou této strategie jsou proto profesionální obchodníci a manažeři rizik. Jsou schopni využít rozdílů v sazbách financování na trhu k provádění přesných obchodních operací, a tím uzamknout zisky.
3) Obchodníci, kteří chtějí využít nečinné prostředky: Pro obchodníky, kteří drží nečinné prostředky (jako je USDT), arbitráž poplatků za financování poskytuje způsob, jak tyto prostředky využít k získání dodatečného příjmu. Tento typ obchodníka může mít k aktuálním tržním cenám přístup vyčkávání a pozorování, ale doufá, že získá prostřednictvím arbitráže.
Ačkoli je arbitráž poplatků za financování relativně nízkorizikovou strategií, stále existují některá rizika, která je třeba vzít v úvahu:
1) Riziko fluktuace trhu: Vysoká volatilita trhu s kryptoměnami může způsobit prudké kolísání cen, a tím ovlivnit změny sazeb financování. Tento druh volatility může ztížit ziskovost arbitrážních operací nebo dokonce vést ke ztrátám.
2) Riziko likvidity: Mezi různými burzami mohou existovat rozdíly v likviditě a objemu obchodů Nízká likvidita může způsobit rozšíření spreadu mezi nabídkou a poptávkou, zvýšením transakčních nákladů a snížením potenciálních zisků. Nízká likvidita může navíc ztížit provádění obchodů a tržní příkazy mohou mít za následek významný cenový skluz.
3) Riziko změn sazeb financování: Sazby financování nejsou fixní a mohou kolísat se změnami nabídky a poptávky na trhu. Když se směr sazeb financování nepříznivě změní, může být nutné rychle upravit nebo uzavřít pozice, aby se předešlo ztrátám.
4) Transakční náklady: Arbitrážní operace zahrnují více transakcí a každá transakce bude generovat manipulační poplatek. Tyto poplatky mohou ovlivnit zisky arbitráže, zejména pokud je obchodování časté.
5) Operační riziko: Arbitrážní strategie vyžadují současné transakce na různých trzích, aby bylo zajištěno, že objednávky mohou být dokončeny se stejným množstvím a cenou. Jakékoli provozní chyby nebo zpoždění mohou vést k selhání arbitráže.
Ačkoli jsou však strategie arbitráže poplatků za financování považovány za relativně nízkorizikové, obchodníci musí stále provádět odpovídající průzkum trhu a řízení rizik, aby minimalizovali potenciální rizika a optimalizovali výnosy. Arbitráž s poplatky za financování má následující výhody:
1) Stabilní příjem: Arbitráž s poplatky za financování je tržně neutrální strategií Držením zajišťovacích pozic za účelem získání sazeb financování mohou obchodníci získat stabilní příjem bez ohledu na to, jak se tržní cena pohybuje. Tato strategie je podobná peněžním fondům a je vhodná pro obchodníky, kteří chtějí získat stabilní cash flow.
2) Nižší riziko: Ve srovnání s vysoce rizikovým obchodováním futures s pákovým efektem má arbitráž poplatků za financování nižší riziko, protože se nespoléhá na předpovědi tržní ceny, ale využívá rozdílu v sazbách financování k dosažení zisku. Tato strategie snižuje tržní riziko zajišťováním pozic ve spotových a trvalých kontraktech.
3) Neutrální na trhu: Arbitráž s poplatky za financování je tržně neutrální strategií, což znamená, že může fungovat na býčích trzích, na medvědích trzích nebo na vedlejších trzích. Obchodníci se zaměřují spíše na rozdíl mezi sazbami financování než na celkové pohyby cen, díky čemuž je tato strategie flexibilní za jakýchkoli tržních podmínek.
4) Využití neefektivnosti trhu: Tato strategie je schopna využít dočasné nekonzistence v sazbách financování na trhu a získat další zisky prostřednictvím této krátkodobé neefektivity, které nelze dosáhnout tradičním obchodováním.
5) Flexibilita: Strategie arbitráže poplatků za financování umožňují obchodníkům operovat s různými kryptoměnami a stablecoiny a poskytují flexibilní možnosti obchodování. Kromě toho mohou obchodníci provádět arbitráž prostřednictvím rozdílů v sazbách financování mezi různými burzami, což dále zvyšuje potenciální zisky.
Celkově se arbitráž poplatků za financování stala preferovanou strategií pro mnoho obchodníků, kteří sledují stabilní výnosy na trhu s kryptoměnami díky svým stabilním výnosům, nižším rizikům a tržní neutralitě.
Model jedna
Tento model je: Poplatek za financování arbitráž BTC a ETH při bočních výkyvech
Obrázek 1: BTCUSDT perpetual a BTCUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin;
Obrázek 2: BTCUSDT perpetual a BTCUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin
Obrázek 3: ETHUSDT perpetual a ETHUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin;
Obrázek 4: ETHUSDT perpetual a ETHUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin;
Model 2
Tento model je: arbitráž poplatků za financování BTC a ETH za klesajících tržních podmínek
Obrázek 5: BTCUSDT perpetual a BTCUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin;
Obrázek 6: ETHUSDT perpetual a ETHUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin
Model tři
Tento model je: Poplatková arbitráž BTC a ETH za rostoucích tržních podmínek
Obrázek 7: BTCUSDT perpetual a BTCUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin
Obrázek 8: BTCUSDT perpetual a BTCUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin
Obrázek 9: ETHUSDT perpetual a ETHUSDT arbitráž poplatků za spotové financování Zdroj: AICoin
Obrázek 10: ETHUSDT perpetual a ETHUSDT spotové financování arbitráže Zdroj: AICoin
Analýza a shrnutí
Porovnejte výkonnost arbitráže kapitálových poplatků v rámci tří modelů z různých dimenzí, jako je výnosová výkonnost, roční míra návratnosti a přizpůsobivost trhu.
Pokud jde o výkonnost příjmů: Model 3 poskytuje nejvyšší celkový příjem a roční míru návratnosti na rostoucím trhu, což odráží, že na trhu, kterému dominují býci, může arbitráž kapitálových poplatků efektivně zachytit příležitosti cenových rozdílů. Model 2 si také poměrně dobře vede na klesajících trzích, zejména ETH, což ukazuje adaptabilitu této strategie v různých tržních prostředích. Model 1 má relativně nízké výnosy na bočních a volatilních trzích, což odráží to, že na trzích s omezeným kolísáním cen je méně příležitostí k arbitráži. Důvodem může být nízká volatilita cen a míra financování na bočních a volatilních trzích opatrnější.
Pokud jde o roční míru návratnosti: Model 2 má vynikající roční míru návratnosti na klesajícím trhu, zejména ETH, což ukazuje, že na trhu, kterému dominují prodejci nakrátko, může arbitráž kapitálových poplatků stále udržovat vysokou úroveň příjmů. Anualizovaná míra návratnosti modelu jedna během bočních šoků je relativně nízká, což ukazuje dopad tržního prostředí na arbitrážní strategie.
Z hlediska adaptability trhu: strategie arbitráže kapitálových poplatků může hrát roli v různých tržních cyklech (nahoru, dolů, do stran), ale úroveň příjmů a výkonnost jsou zjevně ovlivněny tržním prostředím. Výkon Modelu 2 a Modelu 3 je lepší než u Modelu 1, což naznačuje, že v tržním prostředí s velkými cenovými výkyvy má strategie arbitráže kapitálových poplatků větší ziskový potenciál.
Z výše uvedené analýzy vyplývá, že strategie správy fondů vykazují silnou flexibilitu a přizpůsobivost v různých tržních cyklech. Na trhu, kterému dominují býci nebo medvědi, může strategie účinně snížit potenciální rizika a udržet stabilní výnosy. Na volatilním nebo bočním trhu, i když jsou výhody relativně nízké, stále může poskytnout určitý stupeň stability příjmů. Obchodníci by měli vždy věnovat pozornost změnám v tržním prostředí a upravit odpovídající strategie tak, aby maximalizovali zisk.
Jednoduše řečeno, tato strategie funguje dobře v různých tržních podmínkách. Na rostoucích nebo klesajících trzích může relativně snížit rizika a udržet stabilní výnosy. A když jsou trhy nestálé, může poskytovat spolehlivý výkon i přes nižší výnosy. Obchodníci mohou maximalizovat své zisky tím, že jednoduše upraví své strategie podle změn trhu.
Arbitráž s poplatky za financování OKX a AICoin
V současné době nabízí strategické obchodování OKX pohodlné a diverzifikované varianty strategií.
Mezi nimi arbitráž obecně odkazuje na použití zajištění nebo swapů k získání úrokových rozdílů mezi různými trhy s extrémně nízkým rizikem. Mezi běžné metody arbitrážního obchodování patří arbitráž sazeb financování, arbitráž futures a arbitráž futures.
Uživatelé arbitráže musí během arbitrážního obchodování pozorovat dva trhy v reálném čase a zadávat příkazy současně a tyto dva příkazy musí být prováděny co nejvíce současně, aby se zabránilo skluzu. Společnost OKX proto poskytuje tento strategický nástroj, který uživatelům pomáhá zlepšit efektivitu a přesnost transakcí při arbitráži. Během skutečné arbitráže si uživatelé mohou vybrat vhodnou arbitrážní kombinaci na základě informací o arbitrážním příkazu vypočítaných s pomocí platformy. Rychlé zadání arbitrážního příkazu OKX: https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot-strategy/btc-usdt
Jak se dostanu k dalšímu obchodování se strategiemi na OKX? Uživatelé mohou vstoupit do režimu "Strategy Trading" v sekci "Trading" prostřednictvím OKX APP nebo oficiálních webových stránek a poté kliknout na Strategy Square nebo vytvořit strategii pro zahájení zážitku. Kromě vytváření vlastních strategií poskytuje Strategy Square v současné době také „vysoce kvalitní strategie“ a „vysoce kvalitní strategie pro strategické vůdce Uživatelé mohou strategie kopírovat nebo strategie sledovat“.
Obchodování strategie OKX má několik základních výhod, jako je snadná obsluha, nízké poplatky a bezpečnost. Pokud jde o provoz, OKX poskytuje inteligentní parametry, které uživatelům pomohou nastavit parametry obchodování více vědecky, a poskytuje grafické a video tutoriály, které uživatelům umožňují rychle začít a zdokonalit se. Pokud jde o manipulační poplatky, OKX komplexně upgradovala systém manipulačních poplatků, čímž výrazně snížila poplatky za uživatelské transakce. Z hlediska bezpečnosti má OKX bezpečnostní tým složený ze špičkových světových odborníků, který vám může poskytnout bezpečnostní ochranu na úrovni banky.
Jak se dostanu ke strategii arbitráže poplatků za financování AICoin? V levém postranním panelu produktu AICoin mohou uživatelé najít „Arbitrážního robota“ pod volbou „Strategie“. Po kliknutí pro vstup do rozhraní si na záložce „Příležitosti arbitráže“ v horní části mohou uživatelé vybrat strategie arbitráže kapitálových poplatků, jako jsou „Automatické výdělečné mince“, „Forward Arbitrage“ nebo „Reverse Arbitrage“
Zřeknutí se odpovědnosti
Tento článek je pouze orientační a představuje pouze názory autora a nereprezentuje postoj OKX. Účelem tohoto článku není poskytovat (i) obchodní poradenství nebo obchodní doporučení (ii) nabídku nebo výzvu k nákupu, prodeji nebo držení digitálních aktiv (iii) finanční, účetní, právní nebo daňové poradenství; Nezaručujeme přesnost, úplnost nebo užitečnost takových informací. Držení digitálních aktiv, včetně stablecoinů a NFT, zahrnuje vysoký stupeň rizika a může výrazně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zda je pro vás obchodování nebo držení digitálních aktiv vhodné na základě vaší finanční situace. Ohledně vaší konkrétní situace se prosím obraťte na svého právního/daňového/transakčního odborníka. Buďte zodpovědní za pochopení a dodržování platných místních zákonů a předpisů.
