Od 5. října je akciový trend Tesly výrazně slabší než index Nasdaq, to znamená, že Tesla je slabá, protože klesla pod zhruba 240 dolarů za akcii. Ve stejném období index Nasdaq klesl o 5,4 %, zatímco Tesla klesla o 37,7 %.
Důvod, proč je trend Tesly slabší než index, začíná u struktury financování Muskovy akvizice Twitteru.
1. Struktura financování pro pořízení Twitteru
Podívejme se nejprve na graf struktury financování pro akvizici Twitteru:
Celkem 46,5 miliardy fondů, z toho 13 miliard akviziční úvěry, 12,5 miliardy maržové úvěry a 21 miliard osobní kapitálové fondy. V současnosti problém spočívá v maržové půjčce ve výši 12,5 miliardy juanů.
2. Maržová půjčka
Podrobnosti o půjčce s marží 12,5 miliardy:
List s podrobnostmi o půjčce:
Pravidla sázení LTV:
Z obrázku 2 vidíme, že počet akcií k zastavení v té době byl 73,5 milionu akcií a zástavní hodnota byla 62,5 miliardy. Poté, co Tesla v srpnu rozdělila své akcie na tři akcie, počet akcií, které bylo potřeba dát do zástavy, činil 259,5 milionu akcií.
Poměr LTV (čistý dluh dělený celkovou hodnotou zastavených akcií) je 20 %, pokud je vyšší než 20 %, je vyžadována platba marže.
Vypočítejme cenu akcií odpovídající margin call: celková hodnota zastavených akcií = čistý dluh / 0,2 Celková hodnota zastavených akcií je 62,5 miliardy, zastavené akcie jsou 259,5 milionu akcií a odpovídající cena akcií je 240 USD.
To znamená, že pokud cena akcií Tesly klesne pod 240 USD, musí být marže doplněna, Musk může pouze prodat akcie Tesly, aby získal likviditu k doplnění marže. Samozřejmě je zde začarovaný kruh poté, co se akcie prodají, bude cena akcií potlačena, bude potřeba přidat další marži.
Můžete vidět, že poté, co cena akcií Tesly přesáhla 240 dolarů, trend byl následující:
3. Prodávejte akcie, abyste zaplatili marži
Za tři dny od 12. do 14. prosince se prodalo téměř 22 milionů akcií Tesly;
Od 4. do 8. listopadu prodal minimálně 19,5 milionu akcií Tesly;
Je vidět, že tyto dva prodeje přinesly Muskovi likviditu ve výši 7,33 miliard USD;
Abych to shrnul: Cena akcií Tesly v poslední době prudce klesla kvůli problémům s kapitálovým tokem způsobeným Muskovou strukturou financování a maržovým úvěrem na akvizici Twitteru. Musk prodával akcie Tesly, což také způsobilo pokles ceny akcií. Pokud chcete investovat, měli byste se této době vyhnout. Než začnete jednat, můžete počkat, až bude provedena nová smlouva o půjčce.