''Spotové obchodování je pro chudé lidi a obchodování s futures je pro bohaté lidi'' je jeden z největších vtipů, které jsem slyšel.

Realita je zcela opačná. Pákový efekt, což je v podstatě půjčka od vašeho brokera, je nástrojem pro bohaté, jak znásobit své zisky s minimálním počátečním kapitálem.

Řekněme například, že mám na investování 500 milionů dolarů, ale rozhodnu se dát na trh pouze 5 milionů dolarů, aby byl zbytek v bezpečí. Umístím dlouhou pozici na bitcoin, když je na 70 000 $, což mi dává kolem 14,29 BTC.

Ale pomocí 100x páky ovládám 1429 BTC. Pokud cena vzroste na 71 000 $, vydělal bych více než 1,429 milionu $ na zisku z pouhých 5 milionů $ – docela působivé, ne? Pokud však bitcoin klesne na 69,5 000 $, ztratil bych 500 $ za BTC, v celkové výši přes 715 $ k ve ztrátách.

Pořád by mi zbylo asi 4,285 milionu dolarů, takže mě to moc netrápí.

Ale pokud cena klesne na 63 tisíc dolarů, moje ztráty překročí 103 milionů dolarů. Většina maloobchodních obchodníků by dostávala výzvy k marži mnohem dříve, což vedlo jejich makléře k uzavření jejich pozic, což by potenciálně vymazalo všechny jejich finanční prostředky.

Institucionálním nebo profesionálním obchodníkům, jako jsem já, může makléř zavolat a požádat mě, abych vložil dalších 98 milionů dolarů na pokrytí záporného zůstatku.

Mohl bych buď uložit více, nebo počkat měsíc, než se trh vzpamatuje, protože makléři často dávají profesionálům více času. Je tedy obchodování futures skutečně pro bohaté nebo chudé? Pokud někdo, kdo má pouhých 10 000 $, použije 100x pákový efekt, může snadno ztratit všechno při margin call.

Moje rada? Pokud nemáte dostatek kapitálu, držte se spotového obchodování. Používání pákového efektu, jak to mnozí dělají, je čistý hazard – buď hodně vyhrajete, nebo prohrajete všechno.“