Cena bitcoinu (BTC) uzavřela pod svým 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) druhý týden v řadě, ale za posledních 24 hodin se odrazila nad 60 000 USD. Několik grafů ukazuje, že dlouhodobí držitelé zůstávají aktuálním cenovým vývojem nezklamaní. Je po srpnu možný vzestupný průlom?
Dlouhodobý držitel bitcoinu si uvědomil, že strop dosahuje 3 miliard dolarů
Cena BTC se v roce 2024 uzavřela pod 200denním EMA pouze třikrát. Jak ukazuje graf níže, 4. červenec znamenal první medvědí uzavření pod 200denním EMA.
Pár BTC/USD získal zpět pozici nad EMA za méně než deset dní. Tentokrát aktivum strávilo méně než 24 hodin, než se vrátilo nad indikátor, což potvrzuje, že býčí dynamika tento týden pomalu nabírá na síle.
BTC/USD 1denní graf. Zdroj: Trading View
Bitcoinové investory lze rozdělit na krátkodobé držitele (STH) a dlouhodobé držitele (LTH). Mají různé obchodní strategie a časové preference.
STH jsou investoři nebo obchodníci, kteří se zabývají denním obchodováním nebo skalpováním a zaměřují se na rychlé výnosy během relativně kratšího období. Mnoho z nich jsou maloobchodníci nebo jednotlivci nebo subjekty s nízkým až středním čistým jměním.
Na druhé straně se LTH skládají z obchodníků, kteří provádějí dlouhodobou strategii nákupu a držení po dobu nejméně šesti měsíců. Mnoho z těchto subjektů představuje jednotlivce nebo velké organizace s vysokým čistým jměním, zejména v éře bitcoinových ETF.
Nedávné údaje naznačují, že realizovaná změna tržní kapitalizace LTH zaznamenala kladnou čistou hodnotu 3 miliardy USD, dříve pozorovanou v prosinci 2023.
Realizovaný strop bitcoinu je kumulativní součet všech realizovaných zisků mínus realizované ztráty. Jinými slovy, agregovaná hodnota přitekla do bitcoinového onchainu mínus kapitál odtékající ztrátami.
Čistá pozice dlouhodobých držitelů bitcoinů realizovaná strop. Zdroj: crypto quant
Amr Taha, kryptoanalytik, zdůraznil výše uvedenou změnu realizované tržní kapitalizace a uvedl:
Zatímco STH zvyšuje prodej, To naznačuje, že LTH se nadále hromadí, zatímco STH se prodává za horší cenu.
BTC těžař prodejní tlakové rovné linie
Těžaři bitcoinů prodávali BTC prostřednictvím burz, protože jejich čistý tok se ve 2. čtvrtletí 2024 snížil. Prodejní tlak se však během posledních dvou týdnů vyrovnal, protože rezervy těžařů začínají vykazovat známky zvratu trendu směrem k akumulaci.
Bitcoinová těžařská rezerva. Zdroj: crypto quant
Graf ukazuje, že prodejní tlak těžaře se v srpnu výrazně snížil, což naznačuje, že BTC by se mohl do příštího měsíce stabilizovat na aktuálním cenovém rozpětí.
Stablecoin Supply Ratio se přiklání k vzestupu
Jedním z klíčových býčích argumentů pro bitcoin byl fakt, že globální likvidita začíná růst, konkrétně globální peněžní zásoba M2.
Podobně jako u globální likvidity také ukazatel stablecoin supply ratio neboli SSR udává, kolik likvidity je k dispozici z hlediska stablecoinů, které lze použít k nákupu bitcoinů.
SSR je definován jako poměr celkové tržní kapitalizace kryptoměn k agregované tržní kapitalizaci všech stablecoinů. Klesající poměr naznačuje, že nabídka stablecoinů roste, zatímco tržní kapitalizace zaostává, což znamená, že je k dispozici více likvidity pro nákup aktiv.
Stablecoin Supply Ratio nebo graf SSR. Zdroj: crypto quant
V tuto chvíli je poměr SSR na úrovních z počátku února 2024, což znamená, že na trhu je k dispozici velké množství likvidity, což může vyvolat možnou rally.
Julio Moreno, vedoucí výzkumu v CryptoQuant, také poukázal na stejný vývoj a zdůraznil, že celková tržní kapitalizace stablecoinů dosáhla nového historického maxima 165 miliard dolarů. Dodal: "To znamená vyšší likviditu na krypto trzích."
Cena BTC se blíží úrovni „ChoCH“ nad 62 000 $
Po neuspokojivém týdenním závěru byl Bitcoin za poslední 2 dny svědkem býčího oživení s 4,50% návratností. V tuto chvíli se BTC pokouší překonat sestupný rozšiřující se vzor kanálu, což může mít býčí důsledky.
BTC/USD 1denní graf. Zdroj: TradingView
Bitcoin však čelí silnému odporu přímo nad vzorem na 61 700 $. Soutok 50denních a 100denních EMA je také přímo kolem tohoto cenového bodu, což naznačuje, že může nadále popírat vzestupný průlom.
Pokud je bitcoin schopen prolomit se nad kolektivní odpor nabízený EMA a 61 700 $, býčí zvrat bude potvrzen, pokud BTC překročí 62 737 $. V září to může vyústit v tržní signál nazvaný „ChoCH nebo „Change of Character“ – znamení zvratu trendu.
