Po turbulencích na začátku měsíce vstoupil trh do druhé poloviny měsíce, jako by se nic nestalo. Obavy z recese výrazně opadly a trh je zpět v režimu „měkkého přistání“ díky silným údajům o maloobchodních tržbách, klesajícím nárokům na nezaměstnanost a solidním zprávám o firemních výdělcích.

Podle údajů agentury Bloomberg navíc index růstu SPX za poslední týden překonal hodnotový index o více než 4 %, což se za posledních 20 let stalo pouze 31krát, přičemž více než 70 % těchto záznamů zaznamenalo nárůst trhu. následující týden.​

Ve skutečnosti interní ukazatele trhu (měřené akciemi dosahujícími nových 52týdenních maxim a minim) během tohoto pohybu nevykazovaly moc paniky, což opět potvrdilo, že tato vlna výprodejů je poháněna především pozicí a zastavením zisku a ztrát, spíše než fundamenty. Čelit změnám v dlouhodobých názorech.

Odhady tržních pozic Citi navíc potvrzují, že srpnové odrizikové chování trhu bylo vedeno především hedgeovými fondy, jejichž pozice byly v následném hledání výhodných nabídek převzaty fondy „long-only (LO)“. Pokud je časový rámec natažený, je tento momentální pohyb dolů na dlouhodobém grafu SPX sotva patrný a VIX se po záblesku kratším než týden propadl zpět do rozsahů běžných letos.

Při pohledu na jednotlivé společnosti překonala finanční zpráva Walmartu očekávání trhu a zvýšila výhled pro fiskální rok 2024. Po zveřejnění finanční zprávy vzrostla cena jeho akcií o 7 %. Ostatní spotřebitelské značky jako Home Depot a Starbucks si také vedly dobře, což dále zmírnilo obavy z prudkého zpomalení spotřebitelských výdajů.

Celkově byl růst HDP ve 3. čtvrtletí za poslední 2 měsíce poměrně stabilní, přičemž prognózy z modelu GDPNow atlantského Fedu zůstávaly většinou v rozmezí 2,5 % až 3 %. Wall Street navíc očekává, že USA (stejně jako Velká Británie) zůstanou v roce 2024 na vrcholu růstu HDP díky podpoře ze strany Federálního rezervního systému, přičemž se očekává, že růst zůstane na podobné úrovni i v roce 2025.

Rozdíl je v tom, že oproti červenci se změnila očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Trh stále očekává téměř čtyři snížení úrokových sazeb do konce roku. Možnost snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů v září je však 30 %. Vzhledem k rychlému zotavení trhu spolu se silnými ekonomickými údaji však Fed nečelí tak velkému holubičímu tlaku jako před dvěma týdny a trh se dostal do vakua, když se ceny aktiv vracejí na čekání. více dat.

Ve skutečnosti Goolsbee, známá holubice z chicagského Fedu, v nedávném rozhovoru ukázal velmi opatrný a vyvážený postoj a řekl, že Fed by neměl přehnaně reagovat na některé indikátory recese, a proto, i když trh dychtivě očekává, Powell může být stále na očích veřejnosti Trhy byly na očekávaném setkání v Jackson Hole zklamány neutrálnějším tónem, což znamená, že Powell může pouze vyjádřit podporu plánu na postupné uvolňování a zároveň bagatelizovat tržní podporu pro snížení sazby o 50 bazických bodů uprostřed rychlého růstu. Očekává se také, že bude klást důraz na to, že se nezaměří na jediný výsledek mimo farmu, přičemž ponechá otevřenou možnost urychlení snižování úrokových sazeb, pokud se trh práce rychle zhorší.

Myslíme si, že Powell bude jednat velmi obezřetně a v krátkodobém horizontu pravděpodobně nedojde k žádné zásadní politice uvolňování nebo informacím.

Na frontě kryptoměn cenová výkonnost hlavních coinů nadále zaostává za výkonností akcií a dalších rizikových aktiv kvůli obavám z výprodejů (Mt. Gox) a zvěstí o odchodu Jump Trading z trhu s kryptoměnami. Podle zpráv Jump Trading pokračuje v převodu aktiv na centralizované burzy, včetně výběru 17 000 ETH z Lido, možná v rámci přípravy na následnou likvidaci a vyplacení.

Mimochodem, v rozhovoru mezi Elonem Muskem a Trumpem se moc o kryptoměně nediskutovalo, což mohlo zklamat některé posluchače, kteří očekávali, že uslyší více podpůrných (tj.

Očekáváme, že ceny kryptoměn budou čelit výzvám až do září, poté bude mít pokračující zlepšování makro sentimentu příležitost vytlačit ceny kryptoměn nahoru, zejména s ohledem na slabé postavení na trhu po nedávné dlouhé likvidaci a skutečnost, že Federální rezervní systém se konečně chystá start Přijměte opatření ke snížení úrokových sazeb.

Chcete-li získat více informací o kryptoměnách v reálném čase, můžete použít funkci obchodní lopatky SignalPlus na t.signalplus.com. Pokud chcete naše aktualizace dostávat okamžitě, sledujte prosím náš Twitter účet @SignalPlusCN nebo se připojte k naší skupině WeChat (přidejte asistenta WeChat: SignalPlus 123), skupině Telegram a komunitě Discord, abyste mohli komunikovat a komunikovat s více přáteli. Oficiální webové stránky SignalPlus: https://www.signalplus.com