V neustále se vyvíjejícím světě decentralizovaných financí (DeFi) se aktiva Real World Assets (RWA) objevila jako významný pokrok, pokud jde o překlenutí propasti mezi tradičními financemi a technologií blockchain, přesně stejným způsobem, jakým #SocialMining ovlivňuje prostor #Web3 tím, že umožňuje nadšencům Web3 přispívat a získávat hodnotné odměny, které lze vyměnit za $BTC $ETH $BNB nebo jinou kryptoměnu dle jejich výběru.
Jedním z nejvýznamnějších projektů, které nelze nikdy opomenout, pokud jde o RWA, je MakerDAO, průkopník v prostoru DeFi známý svým stablecoinem, DAI. V tomto příspěvku na blogu prozkoumáme koncept aktiv reálného světa (RWA), včetně toho, jak je MakerDAO využívá a jaký to má dopad na budoucnost financí.
Co jsou aktiva reálného světa (RWA)?
Real World Assets, jak název napovídá, označují hmotná, fyzická aktiva, která existují v tradičním finančním systému, ale jsou tokenizována pro použití v blockchainových ekosystémech. Ty mohou zahrnovat fyzický majetek, který lze vidět, jako jsou nemovitosti nebo pozemky, dluhopisy, faktury a dokonce i komodity jako zlato, stříbro a bronz. Tokenizace těchto aktiv umožňuje s nimi obchodovat a používat je jako kolaterál. Také je lze využít v rámci platforem #DeFi , které poskytují likviditu a finanční začlenění způsoby, jaké si jen dokážete představit.
Tokenizace aktiv Real World také umožňuje jejich snadnější obchodování, rozdělení a použití jako kolaterál v různých finančních operacích. Tento proces pomáhá překlenout propast mezi tradičním bankovním systémem a digitálními aktivy, což může pomoci potenciálně odblokovat novou likviditu a také přinést investiční příležitosti pro uživatele. Například tokenizovanou nemovitost lze snadno obchodovat na blockchainové platformě bez ohledu na to, kde se nacházíte, což dává prostor investorům kupovat a prodávat akcie pozemků podobným způsobem, jakým obchodují s akciemi.
Aktiva reálného světa jsou ve světě kryptoměn a decentralizovaných financí považována za vysoce hodnotná, protože přinášejí stabilitu a skutečnou hodnotu na nevyzpytatelný, nestálý a spekulativní trh digitálních aktiv.
Význam RWA v DeFi
Integrace aktiv reálného světa do platforem decentralizovaného financování pomáhá řešit následující problémy:
Zvýšení likvidity: Podle Jordana Colea z BlockApps uvedl, že „tokenizací tradičně nelikvidních aktiv, jako jsou nemovitosti, tokenizace RWA umožňuje vlastníkům aktiv odemknout likviditu a umožňuje investorům obchodovat s těmito tokeny na decentralizovaných burzách“. Rozhodně také není pochyb o tom, že Real World Assets může pomoci generovat více než miliony dolarů likvidity do ekosystému DeFi, což umožňuje robustnější finanční produkty a služby.
Stabilita: Jednou z hlavních výhod, kterou nelze nikdy ignorovat, pokud jde o Real World Assets, je její schopnost zajistit stabilitu v ekosystému DeFi. Zajištěním stabilních a dobře srozumitelných aktiv mohou RWA pomoci snížit volatilitu často spojenou s krypto aktivy, což poskytuje stabilnější a efektivnější předvídatelné výnosy.
Soulad s právními předpisy: Aktiva Real World Assets mohou usnadnit lepší soulad se stávajícími finančními předpisy, protože již mají právní rámce v rámci tradičního financování, což je činí lépe přizpůsobitelnými regulačním orgánům. Tokenizace Real World Assets také demokratizuje přístup k investičním příležitostem tím, že umožňuje globálním investorům účastnit se trhů, které byly dříve omezeny kvůli geografickým nebo finančním problémům.
Zpestření: Existuje oblíbené přísloví, že „Nikdy nedávejte všechna vejce do jednoho košíku“. Díky integraci RWA s decentralizovaným financováním mohou platformy DeFi diverzifikovat své fondy aktiv, což pomáhá snížit závislost na vysoce volatilních kryptoměnách a rozložení rizika mezi různá aktiva s různými případy použití.
MakerDAO: Průkopník v integraci RWA
Podle CoinMarketCap je MakerDAO hodnocen jako 4 nejlepší tokeny RWA podle tržní kapitalizace. MakerDAO je již dlouho průkopníkem v prostoru DeFi a je známý především pro svůj stablecoin, DAI, který je navázán na americký dolar a je krytý několika krypto aktivy, které umožňují jeho stabilitu. S vědomím potenciálu RWA však MakerDAO rozšířila své možnosti zajištění tak, aby zahrnovala tato aktiva, což pomáhá vytvářet nové možnosti pro platformu i její uživatele.
Jak MakerDAO používá RWA
Integrace RWA společnosti MakerDAO do jejího protokolu je strategickým krokem ke zvýšení stability a škálovatelnosti její stabilní mince známé jako DAI. Proces funguje následovně:
Tokenizace: Proces začíná tokenizací tradičních aktiv, která souvisí s vytvářením digitálních reprezentací, které lze použít v systému MakerDAO.
Zajištění: Tato tokenizovaná aktiva se pak použijí jako kolaterál k ražení nového DAI, stabilní mince MakerDAO. Toho lze dosáhnout uzamčením RWA v inteligentní smlouvě, podobně jako se krypto aktiva používají jako kolaterál.
Vydání dluhu: Jakmile jsou RWA zajištěny, uživatelé si proti nim mohou půjčit DAI. To umožňuje vlastníkům aktiv uvolnit likviditu, aniž by prodávali svá aktiva, což je také významná výhoda oproti tradičním metodám financování.
Úrokové platby: Podobně jako u půjček zajištěných kryptoměnami musí uživatelé platit úroky z vypůjčených DAI. Tento systém je také převzat tradičním bankovním systémem. Úrokovou sazbu určují různé faktory, jako je typ aktiva a situace na trhu.
Likvidace: Pokud hodnota zajištění klesne pod určitou hranici, lze aktiva zlikvidovat ke splacení úvěru, což zajišťuje stabilitu systému.
Případová studie: Societe Generale (SC-FORGE) a MakerDAO
Jedním z nejpozoruhodnějších příkladů praktického příkladu Real World Assets v rámci MakerDAO je její spolupráce se Societe Generale, investiční společností, která je oprávněna poskytovat investiční služby MiFID2 pod dohledem Úřadu pro obezřetnostní dohled a řešení problémů (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ) a pod kontrolou Úřadu pro finanční trhy (Autorité des Marchés Financiers – AMF) a registrovaná jako PSAN („Prestataire de Services sur Actifs Numériques“ / Poskytovatel služeb digitálních aktiv).
V září 2021 Societe Generale předložila MakerDAO návrh na použití krytých dluhopisů (druh dluhového nástroje) jako zajištění pro půjčky DAI. Pro Decentralized Finance to byl přelomový okamžik, protože to bylo poprvé, kdy gigantická finanční instituce takto spolupracovala s decentralizovaným protokolem.
Počátkem loňského roku (leden 2023) zprostředkovala Societe Generale–FORGE (SG-FORGE) půjčku své mateřské společnosti (Societe Generale), která byla použita k refinancování krytých dluhopisů držených bankou, které byly vydány jako bezpečnostní tokeny přímo na Ethereum veřejný blockchain (označovaný jako OFH tokeny). SG-FORGE zajistila finanční prostředky na tuto půjčku z kryptotrhu vypůjčením stablecoinů DAI prostřednictvím MakerDAO, předního protokolu decentralizovaného financování (DeFi). Tokeny OFH byly použity jako kolaterál pro půjčku a SG-FORGE je přislíbila MakerDAO.
Úspěch této spolupráce ukázal, jak lze RWA použít jako nástroj, který přinese legitimitu a mainstreamové přijetí do prostoru DeFi. Zdůraznil také flexibilitu a efektivitu systému MakerDAO, protože je schopen přijímat tradiční i digitální aktiva.
Budoucnost RWA v DeFi
Integrace RWA do platforem DeFi, jako je MakerDAO, je jen začátek. Jak se tato nová technologie vyvíjí a tradiční finanční instituce zkoumají blockchain, rozsah RWA se bude nadále rozšiřovat. Zde je několik potenciálních událostí, které je třeba sledovat:
Institucionální přijetí: Jak je vidět v Société Générale, do prostoru DeFi se pravděpodobně připojí i tradičnější finanční instituce, které budou využívat Real World Assets k odemknutí nových toků příjmů a zlepšení likvidity.
Přijetí více typů aktiv: Je nepochybné, že většina RWA v DeFi se převážně zaměřuje na nemovitosti a dluhopisy. Je velká šance, že začneme vidět expanzi do jiných typů aktiv, včetně komodit, jako jsou zemědělské produkty, duševní vlastnictví a dokonce uhlíkové kredity.
Vylepšená stabilita: Aktiva reálného světa mohou hrát klíčovou roli, pokud jde o stabilizaci stablecoinů, jako je DAI, díky čemuž jsou odolnější vůči výkyvům trhu a zvyšují jejich poptávku jako spolehlivého uchovatele hodnoty.
Závěr
Real World Assets hrají velkou roli pro větší přijetí v systému decentralizovaného financování, protože překlenují propast mezi tradičními financemi a inovativním světem technologie Blockchain. Integrace RWA společnosti MakerDAO do své platformy vytvořila precedens pro toto odvětví a ukázala potenciál těchto aktiv ke zvýšení likvidity, stability a dostupnosti v decentralizovaném financování.
Vzhledem k tomu, že přijímání RWA stále roste, pravděpodobně uvidíme novou éru finančních inovací, kde se linie mezi tradičním a decentralizovaným financováním protnou, aby vytvořily inkluzivnější a efektivnější globální finanční systém v ekosystému DeFi.
Děkuji za váš čas a doufám, že vás čeká skvělý den s láskou od @hardaeborla ❤️💕
Referenční odkazy
https://lisk.com/blog/posts/real-world-assets-are-transforming-emerging-markets
https://makerdao.com/en/
https://www.sgforge.com/refinancování-dai-stablecoin-defi-makerdao/
https://blockapps.net/blog/understanding-the-technology-behind-rwa-blockchain-basics/
https://coinmarketcap.com/view/real-world-assets/
