Autor: Terry, lidový blockchain
Slyšeli jste o WBTC?
Veteráni, kteří zažili DeFi Summer, to musí znát. Jako jeden z prvních stablecoinů narozených v roce 2018 bude WBTC hrát roli standardního nositele při přivádění likvidity bitcoinů do ekosystému DeFi a Ethereum v roce 2022.
Jde jen o to, že WBTC v poslední době narazil na krizi důvěry – 9. srpna BitGo oficiálně oznámil společný podnik s hongkongskou společností BiT Global a plánoval migrovat adresu správy BTC WBTC na multi-podpis společného podniku, a tento Hongkong Za společností BiT Global nestojí nikdo jiný než Justin Sun.
To také vyvolalo na trhu diskuse o bezpečnosti následné skutečné kontroly WBTC. Zároveň Sun Yuchen odpověděl, že WBTC se v porovnání s předchozím nijak nezměnilo správci Bit Global a BitGo jsou spravovány stejnými postupy jako dříve.
Za posledních 6 dní po odhalení této zprávy však jen Crypto.com a Galaxy vykoupily více než 27 milionů amerických dolarů v bitcoinech, což také ukazuje, že trh má stále přetrvávající pochybnosti Tento článek prozkoumá provozní mechanismus WBTC a podívejte se na aktuální stav vývoje decentralizovaných bitcoinových stablecoinů.
Důvod mechanismu stability stojícího za otřesy WBTC
Nejprve můžeme stručně zhodnotit mechanismus stability WBTC, abychom pochopili hlavní spory této krize důvěry.
Jako 1:1 plně zastavený bitcoinový token ERC20 založený na Ethereu se provoz WBTC opírá o model konsorcia, trochu jako stávající operační systém druhé úrovně banky, mezi správci (dříve pouze BitGo) a běžnými uživateli. role „akceptora“ (požadovaná kvalifikace, vícenásobná).
Schovatel je zodpovědný za přijetí a uchování určitého počtu odeslaných bitcoinů a po obdržení bitcoinů vydá odpovídající počet WBTCTokenů v poměru a uvolní je na určenou adresu Ethereum a naopak pro proces vypalování;
Akceptor hraje maloobchodní roli přímo proti běžným uživatelům, provádějí nezbytný proces KYC/AML, ověřují identitu uživatele a nakonec poskytují uživatelům služby pro získání a výměnu WBTC, takže v tomto procesu hrají roli mostu může výrazně podpořit oběh a obchodování s WBTC na trhu;
Zdroj: oficiální stránky WBTC
To znamená, že v podstatě custodian přímo určuje důvěryhodnost ražby, pálení a úschovy WBTC a jedná se o absolutně centralizovanou existenci – uživatelé musí plně důvěřovat tomu, že custodian nebude zapojen do žádného podvodu a bude se striktně řídit podmínkami ražení a spalování WBTC.
Například, pokud custodian obdržel 100 BTC, ale ve skutečnosti spamoval 120 WBTC nebo zpronevěřil 100 BTC v úschově remortgací atd., zničilo by to rovnováhu a důvěryhodný základ celého systému.
Zejména potenciální chování při nadměrné emisi způsobí, že se hodnota WBTC oddělí od hodnoty skutečně zastaveného bitcoinu, což způsobí chaos na trhu a paniku investorů, což může kdykoli vést ke kolapsu celého mechanismu fungování stablecoinů.
Dříve měl WBTC pouze BitGo jako jediného správce jako zavedený poskytovatel služeb správce šifrování BitGo do určité míry obstál v testu trhu a času a poskytuje relativně stabilní záruku pro vývoj WBTC— -Z pohledu dat. , bylo v celé síti vydáno celkem více než 154 200 WBTC v celkové hodnotě více než 9 miliard amerických dolarů, což také dokládá důvěru trhu v BitGo.
Zdroj: oficiální stránky WBTC
Takže v konečné analýze je to proto, že autorita s více podpisy rezervního aktiva WBTC má být převedena z BitGo na společný podnik ovládaný Justinem Sunem.
To ve skutečnosti odráží skryté obavy z centralizace vlastního provozního mechanismu WBTC. Trh proto také volá po prozkoumání decentralizovaných řešení, aby se snížilo přílišné spoléhání na centralizované správce, zejména snížení jednotlivých bodů prostřednictvím technologie blockchain zlepšuje bezpečnost a spolehlivost provozního mechanismu BTC stablecoinů.
Decentralizovaná dráha BTC, která prošla mnoha vzestupy a pády
Ve skutečnosti, od posledního býčího tržního cyklu, různá decentralizovaná řešení pro stabilní coiny BTC, jako jsou renBTC, sBTC atd., explodovaly jeden po druhém a staly se důležitým kanálem pro vstup bitcoinu do ekosystému DeFi. přineslo BTC do popředí Do Etherea bylo zavedeno velké množství finančních prostředků, což také aktivovalo diverzifikované příjmové kanály mnoha držitelů BTC.
Uběhlo jen jedno kolo býků a medvědů a většina minulých hvězdných projektů upadla jeden za druhým v ostudu.
Prvním je renBTC, který byl v té době nejoblíbenější a představoval téměř decentralizované a centralizované řešení BTC stablecoinů s WBTC, celý proces jeho vydávání je relativně decentralizovaný, tedy uživatelé vkládají nativní BTC do určené brány RenBridge. Jako kolaterál RenVM vydává odpovídající renBTC v síti Ethereum prostřednictvím chytrých kontraktů.
Projektová strana má navíc velmi blízký vztah s Alameda Research (ano, Alameda skutečně získala tým Ren), který se kdysi stal jeho nejpoutavějším labelem. Po FTX krizi je však požehnáním a prokletím byl nepřekvapivě ovlivněn, došlo nejen ke zkrácení provozního kapitálu a došlo k velkému úniku finančních prostředků.
Přestože byly provedeny následné pokusy o sebezáchranu, v době zveřejnění bylo posledním externím odhalením pokroku stále oznámení Ren Foundation v září 2023. V současnosti je to téměř ekvivalent mozkové smrti.
Za druhé, sBTC spuštěný společností Synthetix je syntetické aktivum bitcoinů generované prostřednictvím sázek SNX Byl to také jeden z hlavních decentralizovaných kotevních bitcoinových mincí, avšak v první polovině tohoto roku Synthetix zcela zrušil syntézu bez USD na Ethereum. Aktiva, včetně seTH a sBTC, nebyla v ekosystému DeFi nikdy široce propagována.
Nejzajímavějším projektem, který v současnosti běží, je pravděpodobně produkt tBTC Threshold Network. Ano, je vlastně stejného původu jako tBTC, který byl dříve dobře známý Keep Network - Threshold Network je nový projekt, který byl později sloučen Keep Network a NuCypher.
tBTC nahrazuje centralizované zprostředkovatele náhodně vybranou skupinou operátorů provozujících uzly v síti Tito operátoři společně používají šifrovací technologii Threshold k ochraně uložených bitcoinů uživatelů. Stručně řečeno, uživatelské prostředky jsou kontrolovány většinou.
V době zveřejnění přesáhla celková nabídka tBTC 10 000 v celkové hodnotě téměř 600 milionů amerických dolarů ve srovnání s méně než 1 500 před půl rokem a růst je stále poměrně rychlý.
Zdroj: Threshold Network
Celkově vzato, konkurence mezi různými řešeními se v podstatě točí kolem jádra zabezpečení aktiv S touto krizí WBTC zvedlo víko tržní poptávky po decentralizovaných stablecoinech, ať už jde o tBTC nebo jiné podobné projekty potřeba Na základě zajištění bezpečnosti aktiv budeme nadále vylepšovat náš decentralizovaný design, aby vyhovoval potřebám trhu a uživatelů.
Nové řešení bitcoinu L2?
Ve skutečnosti, ať už dnešní WBTC, tBTC, nebo dřívější renBTC, sBTC, mají jedno společné, to znamená, že jsou to všechno Tokeny v podobě ERC20.
Důvod je také velmi jednoduchý a bezmocný Pouze přemostěním do ekosystému Ethereum a využitím jeho bohatých scénářů DeFi lze z určité perspektivy efektivně uvolnit likviditu bitcoinových aktiv s objemem 1,16 bilionu USD (Nejnovější CoinGecko z roku 2024). data z 15. srpna 2018) je největší „pool spících fondů“ v kryptosvětě.
Proto se po začátku léta DeFi v roce 2020 WBTC, renBTC atd. staly nejdůležitějšími pokusy o uvolnění likvidity bitcoinových aktiv: uživatelé mohou zastavit BTC a získat odpovídající zapouzdřený token, čímž slouží jako likvidní most k Ekosystém Ethereum Zapojte se do scénářů v řetězci, jako je DeFi, spojením s ekosystémem Ethereum.
Toto dilema spoléhat se na Ethereum nakonec nepřišlo k novému řešení až do exploze bitcoinového ekosystému způsobeného šílenstvím Ordinals v roce 2023 – bitcoin L2 poskytuje uživatelům nové možnosti a umožňuje každému přímo používat bitcoiny založené na Coin's L2, účastní se různých aplikace inteligentních kontraktů, jako jsou staking, DeFi, sociální trhy a ještě složitější trhy s finančními deriváty, které výrazně rozšiřují rozsah a hodnotu bitcoinových aktiv.
Vezměte si jako příklad sBTC spuštěný společností Stacks (stejný název jako sBTC společnosti Synthetix výše) Jako decentralizované aktivum kryté bitcoiny 1:1 může sBTC nasazovat a přesouvat BTC mezi bitcoiny a stacky L2 a obchodovat s plynem bez potřeby. další další kryptoměny.
A bezpečnost sBTC je teoreticky vyšší než u zapouzdřených tokenů na tradičním Ethereu, protože jeho bezpečnost je do jisté míry zaručena výpočetním výkonem Bitcoinu, aby se transakce zvrátila, musí být napaden samotný Bitcoin.
Z tohoto pohledu Stacks, designový účel Bitcoinu L2 ke spuštění sBTC, do jisté míry nahrazuje tradiční formu „encapsulated Token + Ethereum“, zavádí chytré kontrakty do bitcoinového ekosystému a poté je integruje decentralizovaným způsobem do světa DeFi.
V budoucnu, s pokračující evolucí a technologickými inovacemi bitcoinu L2, mohou nová řešení, jako je sBTC, narušit trh se zapouzdřenými tokeny, jako je WBTC, a dále zlepšit likviditu a aplikační scénáře bitcoinových aktiv.
shrnutí
Když se podíváme zpět, ve skutečnosti se forma zapouzdření Token + Ethereum od roku 2020 nezvětšila. Celkový přitahovaný příliv kapitálu BTC je omezený a lze jej považovat pouze za model 1.0 bitcoinu uvolňující likviditu.
Ale upřímně řečeno, pokud považujeme bitcoin pouze za bilionový vysoce kvalitní fond aktiv, není třeba znovu vynalézat kolo a vytvářet případy použití bitcoinů L2 Ekologie na řetězci a DeFi „zapouzdřený token + ethereum“. jsou velmi dostačující – ve skutečnosti se logika většiny dnešních bitcoinů L2 zásadně neliší od doby, kdy byl BTC zaveden do ekosystému EVM pomocí zapouzdřených tokenů ERC20, jako jsou tBTC a renBTC.
Právě z pohledu nativní bezpečnosti a revitalizace ekologické hodnoty bitcoinu má vznik bitcoinu L2 velký význam, to znamená pro lepší ochranu bezpečnosti bitcoinových aktiv a zabránění jejich pádu do ekosystému Etherea a hnilobě masa. v hrnci.
