Investoři a finanční instituce hledají inovativní strategie, jak posílit svá aktiva a chránit je před volatilitou. V této souvislosti si kryptoměny, zejména bitcoin, získaly stále větší pozornost jako nové finanční nástroje, které mohou hrát hlavní roli při přetváření globálního finančního systému. V tomto článku se podíváme do hloubky na roli těchto digitálních aktiv ve třech hlavních oblastech: jako uchovatel hodnoty, jako zajišťovací nástroj proti inflaci a jako prvek při diverzifikaci investičních portfolií.

Kryptoměny šetří kvůli hodnotě

Pojem „zachování hodnoty“ se vztahuje na jakékoli aktivum, které si může svou hodnotu udržet v průběhu času. Pojem „zachování hodnoty“ znamená, že předmětné aktivum je schopno udržet svou hodnotu po dlouhou dobu, aniž by výrazně ztratilo svou hodnotu. Jinými slovy, je to aktivum, na které se lze spolehnout, že bezpečně uloží bohatství v průběhu času, a to i ve světle výkyvů trhu nebo ekonomických krizí.

  • Historicky byly drahé kovy, jako je zlato a stříbro, považovány za prostředky k uchování hodnoty kvůli jejich nedostatku a schopnosti uchovat si hodnotu v průběhu času.

  • 1971 Brettonwoodský systém se hroutí a zlatý standard je zcela opuštěn. Pozornost se přesouvá na fiat měny, jako je americký dolar, jako prostředek k uchování hodnoty, díky jejich schopnosti udržet si hodnotu i v době ekonomických krizí. Brettonwoodský systém, který spojoval dolar se zlatem, se zhroutil. Toto rozhodnutí osvobodilo centrální banky od omezení uvalených zlatým standardem a umožnilo jim tisknout více peněz, aniž by musely držet zlatou rezervu odpovídající její hodnotě. Ceny komodit a aktiv, jako jsou nemovitosti, začaly nebývale růst. Tato inflace nahlodala kupní sílu měn a pro lidi bylo obtížné udržet hodnotu svých úspor.

  • 2020 a dále Nedávné údaje ukazují, že bitcoin se objevuje jako potenciální alternativa k těmto tradičním aktivům a vykazuje podobné vlastnosti při zachování hodnoty.

Během pandemie Covid-19, která způsobila vážné kolapsy na finančních trzích, vykazoval bitcoin vynikající výkon, protože si nejen udržel svou hodnotu, ale také dosáhl pozoruhodného růstu. V březnu 2023 způsobil kolaps Silicon Valley a Signature Bank rozsáhlé zmatky na tradičních finančních trzích, kdy index S&P 500 klesl o 2,5 %, zatímco hodnota bitcoinu vzrostla o 30 % za pouhý týden, z 20 000 USD na 26 000 USD. Tato čísla jasně odrážejí, že bitcoin začal zaujímat své místo jako útočiště nebo nástroj pro investory k zajištění a zachování hodnoty svých investic, zejména v době vážných ekonomických krizí.

To, co tuto hypotézu posiluje, je přijetí kryptoměn velkými institucemi. Například v roce 2021 Tesla investovala 1,5 miliardy dolarů do bitcoinů, zatímco MicroStrategy nashromáždila více než 100 000 bitcoinů v rámci své strategie správy státních rezerv. Tyto velké investice naznačují posun ve výhledu velkých finančních institucí směrem k bitcoinu z pouhého spekulativního aktiva na strategické aktivum, na které se lze spolehnout, že udrží hodnotu.

Možnosti zajištění proti inflaci:

Inflace je ekonomický jev reprezentovaný všeobecným růstem cenových hladin, který vede k erozi kupní síly tradičních měn. Tváří v tvář této přetrvávající hrozbě investoři hledají finanční nástroje, které mohou fungovat jako účinné zajištění proti inflaci.

V roce 2010 byla cena jednoho bitcoinu asi 0,06 dolaru a na nákup pizzy jste potřebovali asi 10 000 bitcoinů. Na nákup luxusního auta dnes stačí jeden bitcoin. To demonstruje schopnost bitcoinu držet a výrazně zvyšovat hodnotu po dlouhou dobu.

Když porovnáme ceny domů v dolarech, vidíme, že ceny výrazně vzrostly. Tento nárůst odráží pokles kupní síly dolaru v důsledku tisku většího množství měny, aniž by byla podložena reálnou hodnotou, což zvyšuje ceny aktiv, jako jsou domy.

Naproti tomu při srovnání cen domů s měnou, jako je bitcoin, si všimneme, že ceny klesly. Důvodem je to, že bitcoin je považován za uchovatele hodnoty a udržuje si svou kupní sílu nebo dokonce zvyšuje svou hodnotu v průběhu času. Bitcoin není tolik ovlivněn inflací, protože má omezenou, předem stanovenou nabídku. Zatímco tedy ceny domů rostou v dolarech kvůli poklesu hodnoty dolaru, oproti bitcoinu klesají, protože bitcoin si svou hodnotu udržuje a časem dokonce sílí.

Studie naznačují, že existuje negativní korelace mezi hodnotou bitcoinu a mírou inflace v mnoha globálních ekonomikách, jak rozvinutých, tak rozvíjejících se ekonomikách. Ve Spojených státech, kdy inflace dosáhla vrcholu 9,1 % v červnu 2022, vzrostla hodnota bitcoinu během první poloviny roku 2023 o více než 60 %. Tento významný růst hodnoty bitcoinu posiluje hypotézu, že může být efektivním zajištěním proti inflaci, zejména v době ekonomických otřesů.

V ekonomikách trpících hyperinflací byl dopad bitcoinu ještě výraznější. V Argentině, kde roční inflace v květnu 2023 dosáhla 114,2 %, zaznamenaly platformy pro obchodování s bitcoiny výrazný nárůst objemu obchodů, což naznačuje, že investoři vidí kryptoměny jako způsob, jak zachovat hodnotu svých peněz, protože místní měna se zhoršuje. Tento trend nebyl omezen pouze na Argentinu; Ve Venezuele, kde hyperinflace v roce 2018 přesáhla 130 000 %, se kryptoměny staly bezpečným přístavem pro občany, kteří chtějí chránit své úspory před hyperinflací.

Türkiye poskytuje další příklad role bitcoinu jako zajištění proti inflaci. V roce 2022, kdy míra inflace dosáhla 85 %, se objem obchodů s bitcoiny zvýšil o 1 500 %. Tento významný nárůst obchodování odráží míru, do jaké se občané spoléhají na bitcoin jako prostředek k uchování hodnoty svého bohatství ve světle poklesu hodnoty místní měny.

Diverzifikace investičního portfolia:

Diverzifikace portfolia je jednou z hlavních technik používaných investory ke zlepšení výnosů a snížení rizik spojených s investicemi. Analytické studie ukázaly, že přidání malého procenta kryptoměn (2–5 %) do tradičního portfolia skládajícího se z akcií, dluhopisů a komodit může výrazně zlepšit Sharpeův poměr, což je ukazatel používaný k hodnocení výnosů upravených o riziko.

Během krachu trhu v březnu 2020, kdy korelace mezi tradičními třídami aktiv vzrostly, Bitcoin vykazoval silné diverzifikační vlastnosti. Po počátečním poklesu se bitcoin rychle zotavil a zakončil rok se ziskem 305 %, čímž překonal většinu tradičních tříd aktiv. Tento výjimečný výkon odráží schopnost bitcoinu poskytovat výhody diverzifikace i za obtížných tržních podmínek.

Tento trend pokračoval i v první polovině roku 2023, kdy hodnota bitcoinu vzrostla o 80 % v důsledku obav z inflace a turbulencí v bankovním sektoru, zatímco index S&P 500 vzrostl pouze o 16 %. Tato čísla naznačují, že bitcoin může být cenným doplňkem jakéhokoli investičního portfolia, které hledá rovnováhu mezi výnosy a riziky.

V roce 2022, kdy index S&P 500 zaznamenal pokles o 19,4 % a dluhopisy klesly o 13 %, portfolia, která zahrnovala 5 % bitcoinů, vykazovala o 10 % lepší výkon než tradiční portfolia. To ukazuje, jak může bitcoin zlepšit výkonnost investičního portfolia i při značné volatilitě trhu.

Dostupné důkazy naznačují, že kryptoměny, zejména bitcoin, hrají stále důležitější roli ve strategiích řízení finančních rizik, zejména v obdobích ekonomické nestability. Navzdory vysoké volatilitě kryptoměnových trhů a regulatorní nejistotě, která je obklopuje, je jejich efektivita pro uchování hodnoty, nástroj pro zajištění proti inflaci a prvek v diverzifikaci portfolia stále jasnější.

Vzhledem k tomu, že se globální ekonomické prostředí neustále vyvíjí, očekává se, že role kryptoměn na finančních trzích poroste. Investoři by však měli být opatrní a před alokací kapitálu do této třídy aktiv provést důkladnou analýzu rizik. Přestože prezentovaná data vypadají slibně, budoucnost vždy nese určitou míru nejistoty, což vyžaduje, aby investoři drželi krok s vývojem a posuny na tomto rozvíjejícím se trhu.

saif abusrour

#MarketDownturn #bitcoin #LowestCPI2021 #BinanceMenaSquare #binancemena