Arbitráž s mírou financování je arbitrážní strategie s nízkým rizikem, která využívá mechanismus míry financování v bitcoinových trvalých kontraktech. Sazba financování je mechanismus zavedený k udržení ceny trvalého kontraktu konzistentní s cenou na spotovém trhu. Když je na trhu silný býčí sentiment, je míra financování obvykle kladná a obchodníci, kteří drží dlouhé objednávky, musí platit sazbu financování obchodníkům, kteří drží krátké objednávky.
Základní principy arbitráže sazeb financování
Arbitráž s úrokovými sazbami financování využívá kolísání sazeb financování a blokuje zisky sazeb financování prováděním zajišťovacích transakcí na trhu s věčnými smlouvami a na spotovém trhu (nebo na trhu futures) současně. Jádrem této strategie je zajistit, aby dlouhé a krátké pozice držené na různých trzích byly zajištěny proti tržním rizikům a získat bezrizikové výnosy, které přinášejí sazby financování.
Operační kroky pro arbitráž sazeb financování
1. Sledujte míru financování
• Zobrazit sazby financování pro aktuální a budoucí období na obchodní platformě. Pokud je míra financování vysoká a kladná, znamená to, že na trhu panuje silný býčí sentiment a můžete zvážit arbitráž míry financování.
2. Otevřete zajišťovací pozici
• Long-short hedging: zkraťte bitcoiny na trhu s věčnými smlouvami a nakupte stejné množství bitcoinů na spotovém trhu. V tomto případě uzamknete riziko kolísání tržních cen.
• Pokud je míra financování záporná (short platí za dlouhé), můžete to udělat opačně, na trhu s věčnými smlouvami jít na dlouhou dobu, zatímco na spotovém trhu jít nakrátko (je třeba provést půjčování nebo trh futures).
3. Podržte, dokud nebude vyrovnána míra financování
• Svou pozici musíte ponechat otevřenou až do příštího vypořádání sazby financování. Během této doby nejste vystaveni cenovým výkyvům, protože pozice na spotovém a smluvním trhu jsou navzájem zajištěny.
• Při vypořádání sazby financování obdržíte nebo zaplatíte sazbu financování. Protože držíte zajišťovací pozici, pokud je míra financování kladná, budete z toho mít zisk.
4. Pravidelně upravujte polohy
• Pokud je míra financování i nadále kladná a vysoká, zvažte udržení pozice a pravidelné účtování sazby financování.
• Je důležité si uvědomit, že sazby financování se neustále mění. Pokud se míra financování obrátí do záporného teritoria nebo se sníží, možná budete muset přehodnotit pozici a rozhodnout, zda ji uzavřete.
5. Uzavření pozice a výpočet zisku
• Když se rozhodnete ukončit arbitrážní obchod, uzavřete současně svou pozici na trhu s věčnými smlouvami i na spotovém trhu. V tuto chvíli příjem, který zablokujete, pochází hlavně z míry financování získané během daného období.
Uveďte příklad
Předpokládejme, že na určité platformě vidíte, že aktuální míra financování trvalého kontraktu bitcoinů je 0,05 % každých 8 hodin a je kladná. Můžete provést následující:
1. Předpokládejme, že máte kapitál 10 BTC.
2. Nakupte 10 BTC na spotovém trhu a otevřete krátkou pozici stejné velikosti na trhu perpetual contract market, tedy short 10 BTC.
3. Udržujte pozici až do doby příštího vypořádání sazby financování Během tohoto období, bez ohledu na to, jak trh kolísá, se vaše celková hodnota aktiv výrazně nezmění kvůli dlouhému a krátkému zajištění.
4. Při vypořádání, protože míra financování je kladná, obdržíte platbu sazby financování odpovídající krátké pozici 10 BTC Za předpokladu, že je 0,05 %, získáte 10 BTC * 0,05 % = 0,005 BTC každých 8 hodin.
5. Pokračovat v držení nebo zavření pozice: Po několika obdobích si můžete vybrat, zda budete pokračovat v držení nebo zavření pozice a akumulovat příjem z míry financování.
Věci k poznámce
• Transakční poplatky: Zajistěte, aby transakční poplatky, sazby financování, skluz atd. nepřesáhly očekávané výnosy při provádění arbitráže.
• Kolísání sazeb financování: Sazby financování mohou kolísat s náladou na trhu. Věnujte pozornost pravidelnému sledování a úpravě strategií.
• Riziko platformy: Vyberte si spolehlivou obchodní platformu pro snížení rizika protistrany a rizika platformy.
• Efektivita fondu: Vzhledem k tomu, že tato strategie vyžaduje držení pozic na dvou trzích současně, zabere velké množství prostředků Zvažte efektivitu využití fondu a míru návratnosti.
Shrnout
Arbitráž s mírou financování je strategie s relativně nízkým rizikem, která dokáže zajistit stabilní výnosy na volatilních trzích. Tato strategie však vyžaduje určité množství kapitálu a neustálé sledování trhu, stejně jako pozornost k potenciálním transakčním nákladům a rizikům změny trhu.
