Podle rizikového kapitalisty Adama Cochrana je v dnešní době kryptoinvestic méně.
VC často čelí tlaku svých komanditních partnerů, kteří se primárně zaměřují na překonání výnosů indexových fondů.
Cochran – zakladatel firmy CEHV – vysvětlil ve vlákně na X.com: „VC zpomalily investování do kryptoměn o hodně a [je to] trochu nuancovaný důvod: 1. Většina z nich má LP, které prostě chtějí porazit výnosy indexového fondu. 2. Ve střednědobém horizontu [poměr rizika a výnosu] vlastnictví bitcoinů a ETH snadno porazí indexové fondy a mohou být poraženy pouze sázkami v rané fázi.“
Viz níže.
1/10VC hodně zpomalily investování do kryptoměn a je to trochu nuancovaný důvod: 1. Většina z nich má LP, které jen chtějí porazit výnosy indexových fondů.2. Ve střednědobém horizontu R:R vlastnictví bitcoinů a ETH snadno porazí indexové fondy a může být poraženo pouze v rané fázi… https://t.co/yOG4TPdkFx
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 9. srpna 2024
VC se často zaměřují na rychle rostoucí startupy a vznikající technologie, které nabízejí značný růstový potenciál.
Například indexový fond S&P 500, běžný benchmark pro americké akcie, přinesl za posledních pět let průměrný roční výnos přibližně 15 % podle údajů z curvo.eu.
Naproti tomu bitcoin (BTC) ve stejném období z velké části překonal indexové fondy a získal přibližně 45 % průměrných ročních výnosů.
Cochran – specialista na fintech, umělou inteligenci a kryptoměny – zdůraznil, že i když kryptoinvestice skrývají vysoká rizika, ve střednědobém horizontu historicky překonaly indexové fondy a představují příležitosti s vysokou odměnou. Dodal však, že fondy rizikového kapitálu jsou obvykle skeptické k provádění takových investic v rané fázi kvůli rizikovému faktoru digitálních měn.
Rizikový kapitalista vysvětlil, že mnoho VC se rozhodlo držet investice do bitcoinů a etherea (ETH) spolu s několika významnými průlomovými projekty, aby generovaly poplatky a návratný kapitál.
Graf kapitálových investic krypto VC | Zdroj: Galaxy Research
Také by se vám mohlo líbit: Tether CEO: Nařízení EU MiCA vystavuje stablecoiny riziku
Podle nedávné studie společnosti Galaxy Research bylo v prvním čtvrtletí roku 2024 přibližně 80 % financování rizikového kapitálu přiděleno společnostem v rané fázi a zbývajících 20 % připadlo firmám v pozdější fázi.
Navzdory poklesu zájmu ze strany velkých všeobecných společností VC, které buď opustily krypto sektor, nebo výrazně snížily své investice, zůstávají rizikové fondy v rané fázi zaměřené na kryptoměny aktivní.
Mnoho z těchto fondů má stále kapitál ze svých fundraisingů v letech 2021 a 2022, což slibným počátečním krypto startupům umožňuje zajistit financování. Startupy v pozdější fázi však čelí zvýšeným potížím při získávání kapitálu kvůli menšímu zapojení větších hráčů rizikového kapitálu.
Podle Cochrana byly během posledního tržního cyklu VC aktivnější v investování do aplikací, které již získaly trakci, jako je OpenSea, v naději, že vydělají na růstu spotřebitelů v poslední fázi.
Navíc se domnívá, že se zájmem o předchozí trendy, jako jsou nezaměnitelné tokeny nebo NFT, stejně jako AMM forky, DeFi a řešení vrstvy 2 ochlazuje a trh čeká na další velkou inovaci, firmy VC drží vzor.
4/10 I když se každá firma rizikového kapitálu označuje jako proinovační a v zákopech se staviteli, většina z nich ve skutečnosti nesleduje měsíční záběry, pouze vrhá kapitál na průlomové trendy. Protože ve skutečnosti nemají dostatek poznatků z oboru nové riziko.
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 9. srpna 2024
Cochran poznamenal, že zatímco někteří stavitelé pokračují ve vývoji nových nápadů bez externího kapitálu, objevování dalšího hlavního trendu se zastavilo.
Tato situace se zhoršuje, protože poskytovatelé rizikového kapitálu se domnívají, že nečinný kapitál může na peněžních trzích přinést značné výnosy, což odrazuje od investic v rané fázi.
Dodal, že toto období nečinnosti slouží jako lakmusový papírek pro skutečné odhodlání firem VC vůči kryptoprůmyslu.
Ti, kteří hluboce rozumí prostoru, mohou stále provádět účinné investice v rané fázi. Naproti tomu jiní mohou investovat pouze do příležitostí v pozdější fázi, což odhaluje nedostatek skutečného souladu s tímto sektorem.
Přečtěte si více: IRS zjednodušuje požadavky na podávání zpráv o kryptoměnách v nejnovějším návrhu daňového formuláře