Tento článek popíše vývoj dynamiky rizikového kapitálu v entitách souvisejících s blockchainem za posledních 15 let, se zaměřením na posun některých společností směrem k likvidním investicím, ve kterých VC nezískávají vlastní kapitál, ale místo toho získávají tokeny s časovým rozvrhem vkládání.
Kromě toho budou uvedeny významné investiční instituce jako a16z, které provedou své první investice do kryptoprostoru, jako například v dubnu 2013, kdy investovaly do OpenCoin (později Ripple Labs).
V prvních letech vývoje Bitcoinu, od roku 2009 do roku 2012, se rizikový kapitál o kryptoprostor příliš nezajímal, a proto tento článek zahájí analýzu od roku 2012. Za zmínku také stojí dlouhodobý vztah mezi cenou Bitcoinu a cenou. částka financování Relevance nezmizí do roku 2023.
2009 – 2018: Prvních 10 let bitcoinu a VC začínají investovat do blockchainu
Oblast rizikového kapitálu pro bitcoinové a krypto projekty se začala formovat na začátku roku 2010 Union Square Ventures (USV) vedené Fredem Wilsonem a Andreessenem Horowitzem (a16z) byly mezi prvními společnostmi, které investovaly do blockchainových projektů, obě v roce 2013 Investovaly do. Coinbase.
Společnost Ribbit Capital, kterou v roce 2012 založil Meyer „Micky“ Malka, se zaměřuje na převratné finanční technologie a byl prvním investorem do společností souvisejících s bitcoiny, jako je Coinbase.
Boost VC založil Adam Draper v roce 2012 jako akcelerátor a fond rizikového kapitálu pro nově vznikající technologie, včetně startupů s bitcoiny a blockchainem, Lightspeed Venture Partners investovali do Blockchain.info (nyní Blockchain.com) v roce 2013.
Mezi další významné fondy v rané fázi patří Bitcoin Opportunity Corp, kterou v roce 2013 založil Barry Silbert, a Pantera Capital, která se v roce 2013 zaměřila na bitcoiny a blockchain.
Blockchain Capital, založená v roce 2013 Bartem Stephensem, Bradem Stephensem a Brockem Piercem, byla jednou z prvních firem, které se zaměřovaly výhradně na blockchain a investice do kryptoměn.
2012
Bitcoinové startupy obdržely pouze investice ve výši 2,1 milionu dolarů.
rok 2013
Mezi důležité milníky patří:
Coinbase: Největší jednorázové kolo financování, podporované Andreessen Horowitz, Union Square Ventures a Ribbit Capital, Coinbase je nyní veřejnou společností a klíčovým hráčem v oblasti bitcoinů;
Bitcoin China: Největší a nejstarší bitcoinová burza v Číně obdržela financování ve výši 5 milionů dolarů od společnosti Lightspeed China I když investice nakonec selhala, zůstává důležitou součástí rané krypto historie Číny.
Circle Internet Financial: Společnost Circle začala jako společnost zabývající se bitcoinovými aplikacemi a získala 9 milionů dolarů od společností Breyer Capital a Accel Capital, jejichž cílem bylo propagovat používání bitcoinu, podobně jako Skype nebo e-mail. USDC.
Investice a velké průlomy:
Celkové investice rizikového kapitálu v roce 2013: 88 milionů USD, což je výrazný nárůst oproti předchozímu roku.
Hlavní průlomy v roce 2013:
V listopadu cena bitcoinu poprvé překonala hranici 1 000 USD;
První bitcoinový bankomat spuštěn v kavárně Waves ve Vancouveru;
Těžební hashrate bitcoinu vzrostl z 20 th/s na 9000 th/s.
Rok 2014
V červnu 2014 přesáhlo financování blockchainového průmyslu celkovou částku za celý rok 2013 a dosáhlo 314 milionů dolarů, což je 3,3násobný nárůst z 93,8 milionů dolarů v roce 2013.
500 Startups se ukázalo jako nejaktivnější investor, když se připojily k Boost VC, Plug and Play Technology Center a CrossCoin Ventures v podpoře společností zabývajících se bitcoinovými aplikacemi, které se zpočátku zaměřovaly na kryptoprůmysl a později se zaměřily na investice v rané fázi.
Mezi významné investice do bitcoinových aplikací patří:
Blockchain: 30,5 milionu dolarů
BitPay: 30 milionů dolarů
Blockstream: 21 milionů juanů
Bitfury: 20 milionů dolarů
Bitcoinová platební platforma BitPay získala finanční prostředky ve výši 30 milionů USD vedené společností Index Ventures, za účasti AME Cloud Ventures, Horizons Ventures a Felicis Ventures.
Blockstream se zaměřuje na Lightning Network, hlavní inovaci pro bitcoinové platby, a vyvinul klienta c-lightning a bitcoinový sidechain Liquid.
OKcoin (nyní OKX) získal financování ve výši 10 milionů USD od investorů včetně Ceyuan Capital, Mandra Capital a venturelab Za zmínku stojí, že Feng Bo, spoluzakladatel Ceyuan, založil Dragonfly Capital v roce 2018 a následně řadu kryptoměn. fondy byly spuštěny v posledních několika letech.
Celkově lze říci, že v roce 2014 došlo k trvalému růstu krypto rizikového kapitálu.
2015
Přestože cena bitcoinu v roce 2015 klesla ze svého vrcholu v roce 2013, technologie blockchainu přitahovala rostoucí kapitál a podnikatelský zájem, přičemž celkové financování bitcoinových startupů dosáhlo 380 milionů dolarů.
Hlavní financování zahrnuje:
Coinbase: 75 milionů $ Series C
Kruh: 50 milionů dolarů na financování série C
BitFury: 20 milionů $ Series B
Řetězec: 30 milionů dolarů na financování série B, včetně strategických investorů, jako jsou Visa a Nasdaq
Ripple Labs (dříve OpenCoin) získaly 28 milionů dolarů na financování série A, zatímco 21 Inc. získalo 116 milionů dolarů od a16z, Qualcomm, Cisco a PayPal.
Kanadská společnost OMERS Ventures oznámila plány investovat do blockchainu, čímž prokázala rostoucí institucionální zájem s významnými aktivními společnostmi rizikového kapitálu včetně a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC a DCG.
Investiční aktivita v roce 2015 zdůrazňuje, že i přes medvědí trh pokračuje účast na kapitálovém trhu.
2016
Investice rizikového kapitálu na kryptotrhu klesly, protože investice do fintech klesly, přičemž aktivita financování pro začínající bitcoiny a blockchain klesla o 27 % oproti roku 2015 a vrátila se na úroveň z roku 2014, podle údajů CB Insights.
Přestože investiční aktivita poklesla, celkové financování dosáhlo 550 milionů USD, zejména ve vyspělejších společnostech, s významnými finančními prostředky včetně:
Kruh: 60 milionů dolarů na financování série D
Digital Asset Holdings: 60 milionů dolarů ve financování série A
Ripple: 55 milionů dolarů na financování série B
Blockstream: 55 milionů $ série A
Circle dláždí cestu pro své stablecoiny přechodem ze služby obchodování s bitcoiny na službu remitencí a plateb a Polychain Capital, založený bývalým zaměstnancem Coinbase Carlson-Wee, spouští svůj první podnik s podporou a16z, Union Square Ventures a Sequoia Capital. Tři rizikové fondy získaly 750 milionů dolarů.
V roce 2016 začalo růst projektové financování založené na ICO, přičemž The DAO získalo 150 milionů dolarů, což znamenalo začátek boomu ICO.
2017
Likvidní investice:
Prostředí VC pro investování likvidity se začalo formovat kolem let 2017–2018, poháněné šílenstvím v oblasti ICO a zájmem o tokenizovaná aktiva.
Průkopnické fondy, jako je Polychain Capital, založený Olafem Carlsonem-Weem v roce 2016, a MetaStable Capital, spoluzaložený společností Naval Ravikant, se zaměřují spíše na tokeny než na akcie.
Pantera Capital spustila ICO fond v roce 2017 zaměřený na ICO a tokenové projekty, zatímco Blockchain Capital spustil token BCAP, bezpečnostní token představující akcie jeho fondu.
Společnost Multicoin Capital, kterou v roce 2017 založili Kyle Samani a Tushar Jain, a společnost 1confirmation, vedená bývalým zaměstnancem Coinbase Nickem Tomainem, také zdůraznily investice do tokenů.
Společnost Amentum Investment Management se připojila v roce 2017, aby se zaměřila na dlouhodobé zhodnocování kapitálu prostřednictvím investic do blockchainu a tokenové ekonomiky, přičemž tyto fondy rozpoznaly potenciál tokenizovaných aktiv a odklonily se od tradičních akciových modelů směrem ke strategiím likvidních tokenů.
V roce 2017 zažil blockchainový průmysl období koexistence nadšení a regulace Protokol Ethereum ERC-20 spustil boom ICO, ale regulace způsobila, že kryptoprůmysl vstoupil na dlouhodobý medvědí trh.
Výkon ICO a VC:
1. čtvrtletí 2017: 19 ICO získalo 21 milionů $;
4. čtvrtletí 2017: Více než 500 ICO získalo téměř 3 miliardy USD;
Celý rok 2017: ICO získaly 5 miliard USD v téměř 800 projektech, což je 5krát více než 1 miliarda USD investic do rizikového kapitálu v rámci 215 obchodů.
ICO projekty, které stojí za pozornost:
Filecoin: 257 milionů dolarů
Tezos: 232 milionů dolarů
Bancor: 152,3 milionů dolarů
Polkadot: 140 milionů dolarů
Quoine: 105 milionů dolarů
Instituce jako Union Square Ventures a Blockchain Capital, které přitahují rychlé výnosy, se také účastnily ICO.
Zeměpisná distribuce:
EU: 40 % ICO, vybráno 1,76 miliardy $;
Severní Amerika: vybráno 1,076 miliardy dolarů.
Po zavedení regulační politiky se čínské firmy rizikového kapitálu přesunuly do regionů, jako je Hongkong a Singapur, a bublina ICO praskla kvůli regulačnímu tlaku a neudržitelným obchodním modelům.
2018
Aktivita ICO pokračovala i v roce 2018, přičemž více než 400 projektů získalo v prvním čtvrtletí 3,3 miliardy dolarů a CoinSchedule oznámilo, že v roce 2018 bylo na celém světě 1 253 projektů ICO, které získaly 7,8 miliardy dolarů.
Největší ICO projekty:
EOS: Financování přes 4 miliardy dolarů;
Telegram: 1,7 miliardy dolarů ve dvou kolech financování, ale projekt byl později opuštěn;
Petro: Venezuelská vláda získala 740 milionů dolarů, ale nakonec neuspěla;
Základ: Získal 130 milionů dolarů, i když se projekt později dostal do problémů.
Financování VC Equity:
Bitmain: Financování série B ve výši 400 milionů USD, s investicí od Red Shirt Capital, financování před IPO ve výši 1 miliardy USD, s investicí od Tencent, SoftBank a CICC;
Celková investice rizikového kapitálu: 4,26 miliardy USD.
Hlavní vývoj:
Coinbase spouští Coinbase Ventures;
Paradigm založili spoluzakladatelé Coinbase Fred Ehrsam a Matt Huang;
a16z získal 300 milionů dolarů pro svůj kryptofond investováním do projektů jako CryptoKitties a DFINITY;
Fidelity spouští institucionální platformu pro kryptoměny.
V roce 2018 se objevily různé „blockchain+“ aplikace, z nichž mnohé jsou stále ve fázi konceptu a pokládají základy pro budoucí inovace.
Celkový vzorek (N = 316): 14,9 % – z 316 analyzovaných ICO 14,9 % obdrželo podporu VC před uvedením na trh, což znamená, že přibližně jedna ze sedmi ICO obdržela podporu VC před prodejem tokenu;
Nedostatečně financované (minimální cíl financování nebyl splněn) (N = 43): 0,0 % – Žádné z podfinancovaných ICO nezískalo podporu VC, což naznačuje možnou souvislost mezi nedostatkem podpory VC a nesplněním minimálního cíle financování;
Dobře financované (minimální cíl financování splněn) (N = 89): 9,7 % - 9,7 % dobře financovaných ICO bylo podpořeno VC, což ukazuje, že téměř jedno z 10 úspěšných ICO bylo podpořeno VC;
Průměrný rozdíl (průměrný cíl financování – minimální cíl financování): 9,7 % – výrazně vyšší podíl dobře financovaných ICO je podpořených VC ve srovnání s nedostatečně financovanými ICO, což zdůrazňuje pozitivní dopad podpory VC na úspěch financování.
2019: Éra post-ICO boomu
V roce 2019 se prostředí blockchainových transakcí po prudkém nárůstu v roce 2018 stabilizovalo, s 622 transakcemi v celkové výši 2,75 miliardy USD, oproti 322 transakcím v celkové výši 1,28 miliardy USD v roce 2017.
Podíl blockchainu na obchodech VC vzrostl na 2,8 % z 1,5 % v roce 2017, zatímco počáteční a počáteční blockchainové obchody vzrostly z 1,8 % na 3,6 %, s mediánem počátečního ocenění blockchainových obchodů na 12,5 milionu USD, což je 22 % pod mediánem všech investic ve výši 16 milionů USD.
Zaměření blockchainového obchodování se změnilo, 68 % investic klasifikovaných jako fintech v roce 2019, oproti 76 % v roce 2017, což naznačuje širší rozsah aplikací mimo „kryptoměnu“, přičemž Severní Amerika představuje 45,3 % blockchainových transakcí, Asie tvořily 26,8 %, což odráží širší globální distribuci.
V roce 2019 tvořil blockchain 2,8 % celosvětových investic rizikového kapitálu a 1,1 % celkového kapitálu, ve srovnání s 3,6 % a 2,7 % v roce 2018. Střední hodnota transakce klesla z 16,6 milionů USD v letech 2018 až 2019 s tržbami 13 milionů USD. V roce 2010 mezi pozoruhodné nekrypto blockchainové společnosti patří Securitize, Figure, PeerNova a Spring Labs.
CB Insights oznámilo, že v roce 2019 bylo uzavřeno 806 globálních blockchainových investičních obchodů ve srovnání s 822 v roce 2018, přičemž velikost investice klesla o 27,9 % na 4,26 miliardy dolarů.
Zeroone Finance věří, že Digital Currency Group byla nejaktivnějším blockchainovým investorem v roce 2019, když provedla celkem 14 investic, následuje Collins Capital, Coinbase Ventures a Fenbushi Capital.
Investiční instituce se v roce 2019 soustředily na digitální směnárny, hry, digitální peněženky, správu digitálních aktiv, chytré kontrakty a společnost Animoca Brands, vývojář mobilních her v Hongkongu kótovaný na ASX, zaujala důležitou pozici na poli blockchainových her, FTX. byla založena se silnou podporou Alameda Research.
V roce 2019 se globální blockchainové investiční nadšení výrazně snížilo a tradiční instituce se staly opatrnějšími Výkon investičních institucí na medvědím trhu ukázal svůj přísný postoj.
2020-2021: Financování roste a znovu roste
V roce 2020 se díky potenciálu vysokých výnosů stal blockchain rizikový kapitál důležitou součástí globálního trhu soukromého kapitálu, přičemž 942 investorů rizikového kapitálu investovalo od roku 2012 do více než 2 700 obchodů zahrnujících blockchainové startupy, přičemž špičkové blockchainové fondy rizikového kapitálu trvale překonávají tradiční fondy rizikového kapitálu a širší technologický průmysl.
Navzdory svému významu představuje blockchain private equity méně než 1 % celosvětového trhu rizikového kapitálu, oproti přibližně 2 % během krypto býčího trhu v roce 2017.
Celkově vzato, rizikový kapitál blockchainu prokázal odolnost, fungoval dobře během poklesu trhu a jeho vysoký potenciál návratnosti a výhody diverzifikace z něj činí atraktivní možnost pro investory.
V roce 2020 se DeFi začala dostávat široké pozornosti a podle údajů z PANews’ PAData činily celkové investice a financování v kryptoprůmyslu přibližně 3,566 miliardy dolarů, což je srovnatelné s údaji z roku 2019.
Projekty DeFi získaly 278 milionů USD, což představuje 7,8 % z celkové částky. Přestože je částka relativně malá, DeFi má největší počet finančních prostředků ze 407 zveřejněných projektů, více než čtvrtina souvisí s DeFi, což ukazuje, že lidé jsou zájem o tento nový typ financování Roste zájem o krypto-nativní projekty.
Prominentní aplikace DeFi přilákaly v roce 2020 značné investice, přičemž Uniswap uzavřel 11 milionů $ Series A, 1inch zajistil počáteční financování ve výši 2,8 milionu $ a úvěrová platforma Aave získala financování série A ve výši 25 milionů $.
V průběhu roku se zablokování DeFi zvýšilo o téměř 2 100 % a počet unikátních adres se zvýšil 10krát I když se tato čísla ve srovnání s budoucími údaji nemusí zdát velká, „léto DeFi“ znamenalo důležitý zlom.
Stojí za zmínku, že nativní blockchainové instituce VC ukázaly, že preferují projekty průmyslových aplikací (zejména DeFi), přijaly radikálnější a více rizikový přístup a investiční strategie každé instituce se liší.
PAData uvedla, že v roce 2020 investovalo do blockchainových projektů více než 700 institucí a jednotlivců, přičemž nejaktivnějším investorem byla NGC Ventures, následovaná Coinbase Ventures a Alameda Research.
2021
S rozvojem technologie blockchain si globální instituce VC stále více uvědomují důležitost blockchainu, zejména s příchodem konceptů jako Metaverse a Web3 V roce 2021 obdržely blockchainové startupy financování ve výši přibližně 33 miliard USD, což je podle odhadů vůbec nejvyšší částka. Údaje PwC, průměrná výše financování projektů v kryptoprůmyslu v roce 2021 dosáhla 26,3 milionu dolarů.
Počet obchodů s rizikovým kapitálem v oblasti blockchainu také dosáhl v roce 2021 svého historického maxima, s více než 2 000 obchody, což je dvojnásobek počtu v roce 2020, s nárůstem frekvence financování v pozdní fázi, což vedlo k 65 startupům v hodnotě 1 miliardy USD nebo více. , odrážející transformaci krypto trhu z niky na mainstream.
Statistiky Galaxy ukazují, že v roce 2021 existuje téměř 500 globálních blockchainových VC institucí a počet a rozsah fondů dosáhly historických maxim Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, velké instituce jako Samsung a Goldman Sachs vstoupily na trh blockchainu. investice do akcií v poslední fázi, přinášející na trh dostatek finančních prostředků.
Kryptoprostor zažil v roce 2021 masivní příliv nových uživatelů a investic, přičemž téměř polovina uživatelů v hlavních kryptoregionech začala investovat v roce 2021, podle údajů Gemini.
Podíl nových uživatelů:
Latinská Amerika představuje 46 %
Asie a Tichomoří tvoří 45 %
Evropa představuje 40 %
Spojené státy tvoří 44 %
Tento příliv vytvořil pevnou uživatelskou základnu pro růst a vývoj kryptoaplikací.
Hlavní investice:
V červenci 2021 společnost FTX oznámila dokončení financování série B v hodnotě 900 milionů USD v hodnotě 18 miliard USD. Jedná se o největší financování soukromého kapitálu v historii kryptoměn Toto kolo financování zahrnuje 60 investičních institucí, včetně SoftBank Group a Sequoia Capital , Lightspeed Venture Capital atd.
Aktivní investoři:
Coinbase Ventures byla nejaktivnějším blockchainovým investorem v roce 2021. Po dubnovém vstupu na burzu ve Spojených státech investovala Coinbase téměř 547 milionů dolarů ve 13 kolech financování.
Mezi další významné investory patří: AU21 Capital (se sídlem v Číně), která investovala do 51 společností, a a16z, která investovala do 48 společností.
Rizikový kapitál:
Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 bylo investováno více než 10,5 miliardy dolarů, čímž se celkové investice rizikového kapitálu do kryptoměn a blockchainu dostaly na historické maximum 33,8 miliardy dolarů, což představuje 4,7 % celkových investic rizikového kapitálu za tento rok je také největší, s celkovým počtem 2018 transakcí, což je téměř dvojnásobek počtu v roce 2020 a překonání předchozího rekordu 1 698 transakcí v roce 2019.
Z 33,8 miliardy dolarů investic do rizikového kapitálu v kryptoměnovém a blockchainovém startupovém ekosystému šla největší část do společností poskytujících obchodní, investiční, směnárenské a úvěrové služby, které obdržely více než 13,8 miliardy dolarů (41,83 %) a stále více investovalo velké množství virtuálních zákazníků ve společnostech Web3, včetně těch, které vyvíjejí nástroje, infrastrukturu a hry NFT, DAO a Metaverse, představující 17 % celkových investic.
2022 a 2023: Investice do rizikového kapitálu prudce klesají
2022
Přehled investic:
VC investovali více než 30 miliard dolarů do startupů v oblasti kryptoměn a blockchainu, téměř stejně jako 31 miliard dolarů v roce 2021;
Investice dosáhly vrcholu v první polovině roku a prudce klesly ve třetím a čtvrtém čtvrtletí;
Objem obchodů a kapitálové investice byly ve 4. čtvrtletí 2022 nejnižší za dva roky;
Prominentní společnosti rizikového kapitálu investující do FTX čelily značným ztrátám, přičemž Sequoia Capital odepsala svou investici ve výši 200 milionů dolarů na nulu a podíl společnosti Temasek ve výši 320 milionů dolarů ve FTX se stal „bezcenným“.
trend:
Společnosti v pozdější fázi dostávají větší podíl kapitálu, zatímco investice pre-seed nadále klesají;
Web3 vede v počtu obchodů, ale obchodní a investiční platformy získávají nejvíce prostředků;
Medián velikosti obchodů a ocenění jsou na nejnižších úrovních od prvního čtvrtletí roku 2021.
Financování VC:
Rok 2022 byl největším rokem pro financování krypto VC s více než 33 miliardami USD, ačkoli částka vybraná ve 4. čtvrtletí byla nejmenší od 1. čtvrtletí 2021;
Průměrná velikost fondu se zvýšila, bylo vybráno více než 200 fondů a průměrná velikost fondu přesáhla 160 milionů USD.
2023
Přehled investic:
Investice Crypto VC prudce klesly a představují pouhou jednu třetinu investic ve srovnání s předchozími dvěma lety;
Objem obchodů a investovaný kapitál každé čtvrtletí nadále dosahují nových minim.
trend:
Společnosti v rané fázi tvořily většinu obchodů, přičemž podíl pre-seed obchodů ve druhé polovině klesal;
Ocenění a objem obchodů klesly na nejnižší úrovně od čtvrtého čtvrtletí roku 2020;
Nejvíce prostředků získaly obchodní firmy, následované Layer2 a Interoperability a Web3.
Financování VC:
Problémy s financováním kvůli makroekonomickým podmínkám a volatilitě na krypto trzích;
V roce 2023 bylo spuštěno nejméně nových krypto VC fondů od roku 2020, přičemž průměrná velikost fondu klesla o 30 % a střední velikost fondu klesla o 45 %.
V letech 2022 a 2023 je zřetelný pokles zájmu a investic, přičemž pokles je zvláště výrazný v roce 2023. Navzdory tomu Web3 stále vede v počtu transakcí, zatímco obchodní platformy dominují ve financování Navzdory regulačním výzvám zůstávají Spojené státy lídr v krypto startupech Dominantní hráči v podnikovém ekosystému, navíc makroekonomické a tržní otřesy vytvořily obtížné prostředí pro zakladatele a investory, se značnými problémy při získávání kapitálu.
2024: Stát VC
Prostředí rizikového kapitálu pro 1. a 2. čtvrtletí 2024 bylo podrobně popsáno v předchozích článcích, zde se soustředíme pouze na to, co je vidět na obrázku níže, což je pokračující trend od konce 1. čtvrtletí 2021, investice v rané fázi Výrazně více než v pozdější fázi investice.
Další čtení - Web3 Investment Research Report za druhé čtvrtletí roku 2024:
panewslab.com/zh/articledetails/y0ygxzt8.html
Názor: Jak se mohou žetony VC „nikoho nezajímají“ „vrátit na vrchol“?
Jedním z nepopiratelných faktů ve Web3 za poslední rok bylo masivní šíření tokenů meme, což vedlo k vytvoření nového vztahu mezi tokeny meme a tokeny VC (tokeny vydávané společnostmi podporovanými rizikovým kapitálem).
I když autor nesouhlasí s myšlenkou, že Memecoin z dlouhodobého hlediska zabije VC tokeny, je jasné, že trh s mnoha VC tokeny je momentálně na mrtvém bodě. Co je třeba udělat pro oživení trhu s tokeny VC?
A co je důležitější, zvláště když tokeny meme začnou slábnout, co může důvtipný zakladatel ochotný udělat opak, aby znovu oživil trh s tokeny VC? Abychom na tuto otázku odpověděli, musíme vysledovat základní příčiny, které vedly k tomuto kroku.
Úspěšné vydávání tokenů, které je zakořeněno v průsečíku společností Web3 podporovaných VC a centralizovaných burz, je nezbytné pro zakladatele i pro VC a centralizované burzy lze hodnotit na základě jejich objemu obchodování a likvidity. Cílem segmentace je získat váš token kótované na burzách s nejvyšším objemem obchodů a likviditou pro zvýšení obchodní aktivity a zlepšení pozice na trhu, ale co je k tomu zapotřebí? To je složitý proces.
Stručně řečeno, jak si dokážete představit, nejlepší centralizované burzy jsou velmi vybíravé a každá burza má jiné standardy, ale jedním z klíčových faktorů, které oceňují, je vysoké zhodnocení, vysoké zhodnocení naznačují, že zakladatel je úspěšný Díky získávání velkého množství peněz jejich nabídka tokenů vypadá ještě nadějnější.
Důležitou metrikou při oceňování je plně zředěné ocenění (FDV), které se vypočítá vynásobením tokenové ceny celkovou nabídkou a likvidita si zaslouží být kotovány na burzách s lepším objemem obchodování a likviditou. Ačkoli burzy při výběru coinů berou v úvahu i další faktory, zásadním faktorem je vysoké zhodnocení.
I když byla tato strategie v minulosti úspěšná, investoři rizikového kapitálu, zejména ti s hlubokou kapsou, našli způsob, jak využít díry v modelu tím, že pomohli více společnostem získat peníze za vysoké zhodnocení, což je praxe, která časem fungovala interně a dosahovala pěkných zisků. pro pár, ale také to narušilo trh a nyní se zdá, že každá společnost získává desítky nebo stovky milionů dolarů, často v oceněních přes 1 miliardu dolarů.
Tato strategie má však jednu zásadní nevýhodu: umělé navyšování hodnoty tokenu před uvedením na burzu omezuje retailové investory, kteří mají k obchodování jen několik stovek dolarů, a zejména drobní investoři si myslí, že se to nevyplatí pro krátkodobé obchodníky, kteří chtějí dosáhnout rychlých zisků, to byla tato mezera na trhu, kde tokeny Meme vstoupily a „nahradily“ tokeny VC.
Naproti tomu tokeny Meme prosperují díky potenciálu nabízet vysoké výnosy a přitahují obchodníky, které žetony VC ztratily, slibují v krátkodobém horizontu obrovské výnosy, kterým se žetony VC nemohou rovnat, nicméně problém s tokeny Meme je v tom, že postrádají skutečnou hodnotu. meme, takže tokeny meme mívají kratší cykly a nakonec se stanou bezcennými.
Aby bylo možné znovu oživit tokeny VC, je třeba přehodnotit současné modely financování, což znamená odklonit se od přemrštěných ocenění a přijmout model, který osloví drobné investory, což bude vyžadovat odvážné zakladatele ochotné zpochybnit konvenční moudrost z posledních let nový model, kde mohou zakladatelé úspěšně vydělávat peníze retailovým investorům a inspirovat ostatní, aby následovali příklad, ale jak nový model vypadá?
V současné době jsou zakladatelé Web3 vyzýváni, aby získali co nejvíce kapitálu, aby dosáhli uměle vysoké FDV, nicméně zakladatelé mohou vytvářet humbuk a přitom získávat pouze požadovaný kapitál. Tento přístup udržuje ocenění na nízké úrovni, činí token přístupnějším pro drobné investory a poskytuje vyšší vzestupný potenciál.
Je pravda, že tato strategie vyžaduje podrobnější informace, například vysvětlení maloobchodním investorům, proč je cena vašeho tokenu nižší než u vašich konkurentů, a nutnost spolupracovat s širším ekosystémem Web3, jakmile si však drobní investoři uvědomí, že jim poskytujete, To ponechává prostor za hodnotu a váš token VC by mohl raketově vzrůst, jako letos tokeny Meme, a vzhledem k nedostatku originálního myšlení ve Web3 je pravděpodobné, že ostatní budou následovat.
Možná se divíte, jak mohou zakladatelé zalistovat tokeny na větších burzách, aniž by uměle navyšovali FDV Ve skutečnosti jsou centralizované burzy frustrované ze současných strategií financování a bojují proti zbytečně vysokým tokenům FDV , burza přesouvá svou pozornost na kotaci coinů model spoléhá na to, že uživatelé kupují a prodávají tokeny, pokud uživatelé nevidí potenciální vzestup tokenu, nebudou obchodovat a burza nebude mít zisk. Proto jsou nyní na burze projekty, které jsou přiměřeně oceněné a skutečně hodnotné být poskytnuty investorům.
Celkově vzato, pod vlnou vzestupu tokenů VC stagnace tokenů VC zdůrazňuje potřebu změny ve strategiích financování Opuštění nadsazených ocenění a přijetí metod k přilákání drobných investorů k obchodování může tento druh trhu s VC tokeny oživit Změna není snadná, ale je zásadní pro dlouhodobé zdraví ekosystému.
Inovativní zakladatelé, kteří se postaví této výzvě, povedou příběh a vytvoří trend, který vyváží zájmy investorů a burz a zajistí tokenům VC živou budoucnost.
Připravované akce
TOKEN2049 Singapore se bude konat v Marina Bay Sands ve dnech 18. až 19. září 2024, před závodním víkendem Velké ceny Singapuru formule 1 2024. Akce přivítá 20 000 účastníků z více než 150 zemí a spojí přední představitele průmyslu a světové kulturní ikony shromážděné v Asii. vedoucí ekonomické centrum pro sdílení budoucnosti doby doby.
Po rekordním úspěchu v roce 2023 bude letošní TOKEN2049 hostit více než 500 doprovodných akcí po celém městském státě mezi 16. a 22. zářím a ponoří návštěvníky do bezprecedentního festivalového zážitku.
Pro první kolo bylo potvrzeno více než 200 řečníků a v nadcházejících měsících se objeví další lídři v oboru.
Jako častý návštěvník TOKEN2049 se celé akce letos zúčastní také IC Chinese Community, která členům komunity poskytne exkluzivní slevový kód DFINITYCN15 na nákup vstupenek 15% sleva z původní ceny Konkrétní způsoby použití a další informace o konferenci si přečtěte:
TOKEN2049 Singapore bude velkolepě zahájen v září 2024 a překoná všechny rekordy
Vřelé připomenutí redakce: Podle minulé praxe se bude cena vstupenky zvyšovat každý druhý měsíc a v budoucnu bude stále dražší Současná cena vstupenky se zvýšila z předchozích 599 USD na 699 USD a cena se bude zvyšovat v budoucnu důrazně doporučujeme, aby si přátelé, kteří si potřebují koupit vstupenky, koupili vstupenky co nejdříve, abyste ušetřili spoustu peněz!
#a16z #Polychain #Paradigm #USV #icp.
Obsah IC, na kterém vám záleží
Technologický pokrok |. Informace o projektu |
Sbírejte a sledujte kanál IC Binance
Zůstaňte v obraze s nejnovějšími informacemi
