Jedna zpráva o „Aave může aktivovat mechanismus pro přepínání poplatků a zpětné odkupy tokenů“ způsobila, že cena AAVE vyšplhala z 85 USD na více než 100 USD. Ve stejnou dobu, zakladatel Aave-Chan Initiative Marc Zeller včera zveřejnil návrh TEMP CHECK na „aktualizaci AAVEnomics“, s návrhem zahájit plán „nákupu a distribuce“ na nákup aktiv AAVE na sekundárním trhu z výnosů z dohody a obohacení ekosystému. rezervy na odměnu ekosystému Hlavní uživatel současně aktivuje bezpečnostní modul Atokens prostřednictvím nového bezpečnostního modulu, zruší slevu na úrokovou sazbu půjček GHO a zavede mechanismus generování a ničení Anti-GHO, čímž posílí konzistenci zájmů. mezi zástavci AAVE a dlužníky GHO. Kromě toho nový návrh také doporučuje modernizaci současného bezpečnostního modulu AAVE na nový „vytyčovací modul“.

Jaká jsou vylepšení a aktualizace nového bezpečnostního modulu Aave?

Než pochopíme potenciální mechanismus přepínání poplatků Aave, musíme si prohlédnout původní bezpečnostní modul Aave a porozumět nové verzi bezpečnostního modulu Aave „Umbrella“, kterou navrhl přispěvatel Aave Bgd Labs.

Ve skutečnosti společnost Aave spustila bezpečnostní modul již v roce 2020, který umožňuje držitelům AAVE a AAVE/WETH Balancer LP vsadit své tokeny a získávat odměny za zvýšení odolnosti a bezpečnosti protokolu. Když protokol narazí na události nedostatku, jako jsou zranitelnosti inteligentních kontraktů, rizika likvidace nebo selhání orákula, některé ze zamčených tokenů mohou být použity k aukci, aby se nahradily potenciální ztráty a vytvořila se další ochranná bariéra pro protokol.

V současné době bezpečnostní modul Aave běží hlavně na hlavní síti Ethereum. V době psaní tohoto článku nashromáždil aktiva ve výši přibližně 480 milionů USD Bude uvolněno asi 820 AAVE tokenů. Podle oficiálních předpisů může systém v případě kapitálových ztrát použít na kompenzaci až 30 % uzamčených aktiv. Pokud tato částka nestačí na pokrytí všech dluhů, spustí se mechanismus „Recovery Issuance“, což je dočasné vydání tokenů AAVE do aukce.

Bgd Labs však poukázalo na to, že existuje prostor pro optimalizaci stávajícího bezpečnostního modulu, jako je nízká efektivita při zpracování nedobytných pohledávek, nízká kapitálová efektivita, nedostatečná transparentnost a flexibilita v mechanismu snižování a staking a redukce jsou zcela založeny na Ethereu. . Za tímto účelem vznikl nový bezpečnostní modul Umbrella, který provedl následující vylepšení k řešení výše uvedených problémů:

1. Přidejte nová zástavní aktiva stk aTokeny: Zrušte schopnost stkAAVE a stkABPT jako aktiva přímého splácení dluhu (krytí), protože postrádají korelaci s aktivy, která mohou způsobit nedobytné pohledávky na fondu Aave, a místo toho použijte aktiva, která jsou relevantnější pro potenciální nedobytné pohledávky v Aave poolu jako zajištění.

bgdlabs věří, že aToken je nejlepším zástavním a redukovatelným aktivem. Když je aToken snížen, není třeba jej prodávat, aby se vyrovnal deficit, stačí jej zničit, to znamená, že aToken přislíbený v Umbrella je zničen zničená částka je částka nedobytných pohledávek. Tímto způsobem lze udržet rovnováhu mezi nabídkou aTokenu a částkou, kterou lze vybrat.

2. Komplexní pokrytí na úrovni sítě a fondu: Umbrella je pro Aave nastaven pro každý fond v každé síti, aby byla zajištěna komplexní bezpečnost.

3. Automatizovaný mechanismus rychlého snížení: Omezte spoléhání se na návrhy ručního řízení a dosáhněte okamžité automatické kompenzace, když se objeví nedobytné pohledávky.

4. Nový motivační systém: Zavedení více odměn a složitějších algoritmů Například stk aUSDT může současně získat odměny AAVE z ekosystémových rezerv a odměny USDT z protokolových příjmů, což zvyšuje nadšení účastníků.

Kromě toho bude stkGHO stále zachováno v Umbrella, ale typy a pravidla zastavených aktiv budou flexibilnější, aby se přizpůsobily budoucím změnám v potřebách komunity.

Jak se zahájí aktualizace modulu zabezpečení Umbrella?

V návrhu TEMP CHECK bylo uvedeno, že jako první krok se doporučuje oddělit rozsah úhrad bezpečnostních modulů StkGHO a StkAAVE. Cílem tohoto kroku je jasně rozlišit ochranné odpovědnosti obou, zejména zlepšit účinnost bezpečnostního modulu StkGHO efektivněji chránit stabilitu měny GHO. Konkrétně se aktualizovaný bezpečnostní modul StkGHO zaměří na ochranu před riziky spojenými s dluhem GHO a bude použit pouze k odstranění nadměrného dluhu GHO.

Ethereum StkGHO bude prvním bezpečnostním modulem, který přijme standard Umbrella. Pokud dojde k výpadku, může být GHO zničen v bezpečnostním modulu, aby se vyrovnal nadměrný dluh bez prokluzu a bez ovlivnění situace ukotvení GHO.

Návrh také plánuje postupnou transformaci mechanismu odměn za bezpečnostní modul StkGHO s cílem postupně nasměrovat zdroje do potenciálních bezpečnostních modulů Umbrella StkGHO, aby se přizpůsobily budoucím vývojovým potřebám.

Jak bude nový AAVENomics fungovat?

V návrhu TEMP CHECK je největší změnou nového AAVENomics upgrade současného bezpečnostního modulu AAVE na nový „modul zástavy“, který není součástí Umbrella. Příjmy z protokolu budou také použity na nákup aktiv AAVE ze sekundárního na trh a distribuovat je do ekosystémových rezerv. Toto opatření nejen zavádí stálou poptávku po aktivech AAVE na sekundárním trhu, ale také zvyšuje dlouhodobou udržitelnost protokolu. Mezi konkrétní opatření patří:

1. Doporučuje se nezahrnout bezpečnostní modul AAVE do aktualizace Umbrella. StkAAVE se vyvine do role sázky, která bude fungovat jako příjemce likvidity a způsob, jak shromažďovat výnosy protokolu a odměny generované jinými výhodami protokolu;

2. StkBPT byl vyloučen z bezpečnostního modulu Umbrella a byl jmenován Výbor pro likviditu Aave (ALC), aby řídil sekundární likviditu AAVE. Zároveň byl zaveden plán „nákupu a distribuce“ financovaný z přebytečných příjmů protokolu, aby se zlepšil rozpočet efektivnost a podporovat udržitelné dotace a rafinované řízení likvidity.

3. Zrušení slev na úrokové sazby půjček GHO a zavedení tokenů Anti-GHO: Anti-GHO je nepřenosný token ERC-20 Uživatelé shromažďují Anti-GHO lineárně úměrné úroku. Držitelé StkAAVE mohou zničit Anti-GHO k ražení GHO, které lze použít ke splacení jejich vlastního dluhu GHO nebo k přijetí StkGHO, čímž posílí sladění zájmů mezi dlužníky AAVE a dlužníky GHO a představí část Aave některým dlužníkům AAVE příjmy z dohody.

4. Aktivujte bezpečnostní modul Umbrella Atokens. Většina dluhů protokolu Aave je ve wETH a stablecoinech. Aave shromažďuje zpětnou vazbu ohledně spuštění bezpečnostního modulu Umbrella Atoken pomocí awETH a aUSDC a navrhuje, aby byl bezpečnostní modul aTokens primárně odměňován v příslušných aTokenech, financovaných jejich příslušnými aktivy a rezervním faktorem podkladových aktiv. Podrobnosti a rozpočet pro tyto bezpečnostní moduly Umbrella Atokes budou projednány během fáze ARFC.

5. Spusťte plán „Koupit a distribuovat“. Se zavedením účinného bezpečnostního modulu Umbrella se očekává nárůst výnosů z protokolů. Aave nakupuje aktiva AAVE na sekundárním trhu z výnosů protokolu a obohacuje ekosystémové rezervy, aby odměňovala ekologické uživatele.

souhrn

Návrhy tokenů mnoha projektů se často omezují na funkce správy a postrádají jinou užitnou nebo aplikační hodnotu. Aaveův krok je jako kámen vržený na trh, což způsobí vlnění dalších projektů, aby znovu přezkoumaly svůj ekonomický model transformaci jeho tokenů z jediné řídící funkce na roli rozdělování příjmů nebo jiných skutečných užitných hodnot?

Realita je však taková, že většina projektů se potýká s nedostatkem dodatečných příjmů k rozdělení. Když však přední protokoly DeFi, jako je Aave, aktivují mechanismus „přepínání poplatků“, nelze podceňovat demonstrační efekt, který vytváří. Tato akce není jen prozkoumáním stávajícího ekonomického modelu, ale také vysílá silný signál celému trhu – hodnota tokenů by se neměla omezovat na práva správy, ale měla by být více propojena s příjmy projektu a zájmy uživatelů. což podnítí účastníky trhu k přehodnocení potenciální hodnoty tokenů a podnítí hloubkové úvahy o inovaci ekonomických modelů tokenů.