Trh se změnil z nudného na nejistě býčí. Krypto trhy jsou od května nevýrazné. Ceny stagnují, airdropy jsou zklamáním, infrastrukturní projekty se cítí unavené (lidé už nevěnují pozornost technickým místům) a běžní investoři (ne my, ale běžní investoři, kteří nakupují náhodně) nejsou aktivní. V dnešní době se diskutuje o politice více než o kryptoměnách.
vnější nejistota
Za prvé, Ethereum ETF je konečně online a začínají se uvolňovat data. První den dosáhl objem obchodů ETH ETF 1 miliardy USD, což představuje 25 % objemu obchodů BTC ETF. Většina analytiků očekává, že ETH ETF zaznamená objem obchodů mezi 10 % a 20 %, což naznačuje, že jde o býčí znamení.
Bude ale tento trend pokračovat? Překročí přílivy odlivy stupňů šedi?
To je hlavní nejistota pro ETH právě teď, což způsobuje pokles ceny ETH. Ale jak čas plyne, tato nejistota bude postupně slábnout a Grayscale bude držet méně ETH.
Pokud bychom tuto cenovou hladinu udržovali každý den, bylo by to býčí znamení.
Další na řadě jsou americké volby. Vyhraje Trump? Prohlásí na konferenci v Nashvillu bitcoin za rezervní aktivum (spíše než za měnu)? Je Kamala skutečně ochotná změnit postoj Demokratické strany ke kryptoměnám?
Příliš mnoho nejistoty.
Trh nemá rád nejistotu, chce odpovědi. Věřím však, že americká vláda nakonec změní svůj negativní postoj ke kryptoměnám, což je přirozený proces ve vývoji technologií.
Bylo oznámeno, že naše země také zvažuje zrušení zákazu kryptoměn. I když to ještě nebylo potvrzeno, tato nejistota je rovněž býčí.
Za třetí, věřitelé Mt Gox. Zahodí své BTC, nebo se budou držet? Nebo prodáte své BTC a nakoupíte jiná kryptoaktiva?
To ještě nevíme. Tato nejistota má negativní dopad na ceny kryptoměn, ale jednoho dne si uvědomíme, že na tom nezáleží. Stejně jako Německo prodává BTC, incident na Mt. Gox pomine a zanechá za sebou prodejní tlak, kterého jsme se léta obávali.
Takže, o co mi jde?
Často se říká, že trhy řídí dvě síly: strach a chamtivost. Nicméně věřím, že strach je mocnější než chamtivost.
Nechuť ke ztrátě je mocnou silou v investování, díky níž je strach dominantnějším hnacím motorem než chamtivost. Bolest ze ztráty peněz je silnější než vzrušení z jejich vydělávání, což způsobuje, že jsme přehnaně opatrní. Tento strach vede k předčasným výprodejům nebo způsobuje, že se lidé zdráhají investovat, i když je před námi dobré příležitosti.
Na trzích to znamená, že strach často řídí rozhodnutí více než přitažlivost potenciálních zisků, což vede ke konzervativním a příliš medvědím reakcím.
Postupem času náš strach klesá a začíná FOMO (Fear of Missing Out). Současná vnější nejistota je dočasná. Grayscale nakonec dojde ETH, Mt.Gox prodá, co jeho věřitelé chtějí, a i když Trump prohraje a demokraté zůstanou anti-krypto, můžeme i nadále prosperovat jako po léta pod touto anti-krypto vládou.
Stále nejste přesvědčeni? V podcastu Blockworks předpověděla Lyn Alden typický cyklus likvidity a předpověděla boom v roce 2025. Pokud dojde k výše uvedeným pozitivním událostem, zvýší se šance na posun trhu nahoru.
Vnější nejistota je však jen částí býčího sentimentu. Uvnitř kryptoměn se konečně děje něco zajímavého.
vnitřní nejistota
Vnitřní nejistota se týká rozhodnutí učiněných místní kryptokomunitou, jako jsou vývojáři, obchodníci a farmáři. Tento býčí trh se zdá být trochu nudný, protože je poháněn především vnějšími faktory, jako jsou:
BTC/ETH ETF
rozmary vládní politiky
Případný pokles úrokových sazeb atd.
Opravdu nám chybí silná interní inovace, která by přilákala průměrného investora a udržela je v zájmu. FOMO (Fear of Missing Out) na tomto býčím trhu zatím spustily pouze dva interní faktory:
Memecoiny
výsadek
Airdrops znovu aktivoval staré a nové DeFi dApps a generoval zdánlivě pozitivní metriky zapojení, ale tyto metriky byly většinou falešné a řídili je především spekulanti, kteří pro airdrop používali pouze dApps.
Nadšení kolem výsadku opadlo, což je evidentní v klesajícím sentimentu na X a klesajících úrokových sazbách na úvěrových platformách, protože farmáři si půjčují proti aktivu, aby maximalizovali své výnosy.
Můžete vidět, že stablecoinový index IPOR od března klesl z 20 % na 7 %, ale stále je vyšší než před rokem.
Pro nikoho to není nic nového. Nejisté je, jak nadále vydáváme tokeny na trh a přesvědčujeme lidi, aby je koupili.
To je můj největší problém. V každém cyklu nacházíme nové způsoby, jak vydat tokeny na trh. Body-for-airdrops jsou jen nejnovější trend, ale rozhodně nejsou poslední. Nejvyšší návratnost investic (ROI) mají ti, kteří si nejdříve uvědomí, jak to funguje. Psal jsem o tom, jak tento býčí trh funguje, než začal.
Vsadil jsem se, že Friend Tech dokáže oživit model „fair launch“ 100% airdropem, ale prohrál jsem. Podobně 100% odblokování spuštění Nostra a 1/3 alokace Ekubo přenesené do komunity a další 1/3 prodaná během dvou měsíců přinesly smíšené výsledky. Token konečně stoupá, ale airdrop je malý a tržní kapitalizace je stále nízká.
Provedli jsme také několik experimentů s gamifikací bodů.
Výsledky těchto experimentů však byly smíšené, například $CLOUD airdrop mě zklamal.
Slibná je také migrace tokenů pro „přebalení“ značky. K tomu dochází, když protokol přijme novou značku a migruje tokeny, aby začal znovu, místo aby se rozhodl pro jednoduchý upgrade v2 nebo v3. Uvidíme, jak si povede migrace Fantoma na Sonic, ale migrace Connextu na Everclear a nové AO tokeny Arweave s farmingem AR přinesly smíšené výsledky.
Zdá se, že v současnosti jsou na tom lépe pouze memecoiny.
Když se trh tento týden stal býčím, memecoiny se staly nejvýkonnějším sektorem. To znamená, že spekulanti jsou býčí, ale čekají na správný okamžik, aby vstoupili na trh.
Protože nic než memecoiny stoupalo, byl tým zoufalý. Není tedy žádným překvapením, že se Jupiter rozhodl spolupracovat s Irene na spuštění nového „experimentálního“ memecoinu.
Stručně řečeno, některé krypto týmy inovují, ale většina dává přednost bezpečné cestě (jako deBridge), protože nic nového není dost dobré: nově spuštěné coiny se prodávají pod tlakem na odemykání (ZRO si však vede dobře).
Vydělávání peněz na memecoinech je stejně náročné, protože na trh vstupují tisíce memecoinů a většina jde rovnou na nulu.
Věřím, že tato nejistota ohledně budoucnosti vydávání tokenů je důvodem, proč se tokenům DeFi může později v cyklu dařit.
Tokeny DeFi OG jako UNI, MKR, LDO, AAVE a SNX mají velké oběhové zásoby, což snižuje riziko masivních výprodejů.
S potenciální jasností regulace budou tyto tokeny podpořené solidními obchodními modely a generováním příjmů pravděpodobně přitahovat větší příliv. Zejména tokeny DeFi OG nabízejí zajímavou možnost zajištění, když trh omrzí memecoiny a zaplaví ho nové coiny.
V současné době se memecoinům daří dobře, protože tokeny s užitečností jsou regulátory považovány za „cenné papíry“, zatímco memecoiny postrádají užitečnost a jsou méně rizikové z hlediska regulace. Pozitivní signály od vlády by mohly výrazně změnit myšlení v oblasti kryptoměn.
Vše ale zůstává nejisté.
spotřebitelská aplikace
Únava z drahých infrastrukturních projektů je skutečná. I když je jen málo lidí nadšených z nové zk Layer 2 založené na AI, jako je Zircuit, je to ve skutečnosti pozitivní znamení.
Konečně jsme rozpoznali potřebu vyvíjet spotřebitelské aplikace prostřednictvím těchto infrastruktur.
Financování rizikového kapitálu konečně směřuje více do aplikací než do infrastruktury. Snad z toho vzejdou nějaké užitečné produkty.
Největším vítězem spotřebitelských aplikací je Polymarket. Nejen, že je skvělý pro spekulace, ale také poskytuje spolehlivý zdroj pravdy v době, které dominují neobjektivní tradiční média.
I když je Polymarket jednou z nejúžasnějších krypto spotřebitelských aplikací, v současné době nemáme žádný způsob, jak do něj přímo investovat! Připravuji se však na možný airdrop sázením na více trzích s více peněženkami.
Pokud je Polymarket dostatečně odvážný, měl by svůj token spustit před americkými volbami, kdy bude vzrušení na trhu nejvyšší.
Pokud se spotřebitelské aplikace stanou novým trendem, doporučuji všem vyzkoušet, aby viděli, co se vám líbí, a najít způsoby, jak investovat dříve, než to udělají ostatní. To je to, co mám v úmyslu udělat.
Některé spotřebitelské aplikace, které stojí za to vyzkoušet:
Účtenky: Sdílejte své běhy, jízdy a tréninky a získejte body (zatím neaktivní)
Sound.xyz: Objevte novou hudbu a dokažte, že jste byli první, kdo ji objevil
Fileverse: Sdílení dokumentů peer-to-peer s lepší ochranou soukromí
Na další aplikace se můžete podívat v tomto článku od Davida.
Nakonec musíte vyzkoušet Farcaster a Lens. To mohou být největší vítězové v trendech spotřebitelských aplikací.
Existují různé typy vnitřní nejistoty. Co fungovalo dříve, už nefunguje. Narazili jsme na zeď a potřebovali jsme nové a inovativní způsoby, jak se posunout vpřed. Zatímco se objevují některé inovace, není jasné, co skutečně naruší nový mechanismus vydávání tokenů. Jsem optimistický na kryptotrhu, protože věřím, že mohu být jedním z prvních, kdo je najde.
#比特币大会 #美国大选如何影响加密产业？ #MtGox钱包动态
