Náhlý krach ekosystému Terra v roce 2022 šokoval svět kryptoměn, což vedlo k obrovským finančním ztrátám. Zde je podrobný rozpis toho, co se stalo, a poučení.
Pozadí sítě Terra
Zakladatelé: Do Kwon a Daniel Shin
Účel: Vytvořte nový způsob provádění plateb pomocí blockchainu a stablecoinů
Žetony: LUNA a UST
Vzestup ke slávě
Do roku 2022 byly tokeny LUNA a UST společnosti Terra velmi populární v kryptosvětě.
UST (TerraUSD): stablecoin navržený tak, aby měl vždy hodnotu 1 $, podpořený tokeny LUNA.
Jak UST fungoval
Algoritmický Stablecoin: Na rozdíl od jiných stablecoinů, UST používala k udržení své hodnoty složité počítačové algoritmy místo fyzických aktiv.
Anchor Protocol: Nabízí až 20% roční úrok z vkladů UST, přitahuje mnoho uživatelů, ale vyvolává otázky ohledně jeho dlouhodobé udržitelnosti.
Kolaps
Začátek května 2022:
UST v hodnotě přes 2 miliardy dolarů bylo staženo a rychle prodáno.
UST ztratil svou hodnotu 1 USD, klesl na 0,91 USD, což způsobilo paniku a další prodeje.
Dopad na LUNA:
Lidé vyměnili své UST za LUNU, což způsobilo, že nabídka LUNY raketově vzrostla a její cena se propadla.
Reakce trhu:
Hlavní kryptoburzy přestaly obchodovat LUNA a UST.
Blockchain Terra byl pozastaven.
Kolaps vymazal z kryptotrhu asi 60 miliard dolarů.
Podrobné důsledky
Dopad na firmy:
Společnosti jako Voyager, Celsius a Three Arrows Capital zkrachovaly nebo čelily vážným finančním problémům.
Například Voyager Digital požádal o ochranu před bankrotem poté, co utrpěl značné ztráty v důsledku kolapsu Terra.
Celsius Network také čelila finanční nestabilitě, zmrazení výběrů a nakonec i vyhlášení bankrotu.
Stráž nadace Luna:
Pokusil se použít miliardy v bitcoinech ke stabilizaci UST, ale nefungovalo to.
Zásah nadace zahrnoval nasazení značného množství bitcoinových rezerv ve snaze obnovit fixaci UST. Toto úsilí však nestačilo k zastavení sestupné spirály.
Do Kwonovy plány:
Spustil Terra 2.0, ale nepodařilo se jí znovu získat důvěru.
Terra 2.0 měla za cíl přestavět ekosystém pomocí nového blockchainu, ale důvěra investorů byla vážně otřesena, což ztěžovalo obnovu.
Legální problémy
Dělejte Kwonovy chyby:
Poskytl falešné ujištění o stabilitě žetonů Terry.
Vsadil 1 milion dolarů, že LUNA nespadne a že UST zůstane navázaný na dolar.
Jeho veřejná prohlášení a přílišná důvěra vedly mnoho investorů k víře ve stabilitu UST a LUNA.
Právní potíže:
15. září 2022: Jižní Korea vydala zatykač na Do Kwona za podvod.
Obvinění, že Kwon přesunul 40 000 BTC do tajných peněženek, dále poškodilo jeho pověst.
Březen 2023: Do Kwon byl zatčen v Černé Hoře s falešnými dokumenty a čelil vydání do Jižní Koreje a USA.
Právní důsledky Do Kwona přesahují Jižní Koreu, přičemž USA rovněž žádají o jeho vydání na základě obvinění z podvodu a klamání investorů.
Širší dopad na trh
Dopady v celém odvětví:
Krach LUNA-UST vedl k výrazné ztrátě důvěry v algoritmické stablecoiny.
Ostatní stablecoiny čelily zvýšené kontrole a tlaku, aby prokázaly svou stabilitu a podporu.
Regulační reakce:
Vlády a regulační orgány po celém světě si kolapsu všimly a začaly diskutovat o přísnějších regulacích pro kryptoměny a stablecoiny.
To zahrnovalo potenciální požadavky na transparentnost držených rezerv a přísnější protokoly řízení rizik.
Ponaučení
Havárie LUNA-UST nás učí důležité lekce:
Rizika algoritmických Stablecoinů: Mohou dramaticky selhat. Spoléhání se na složité algoritmy bez konkrétní podpory může vést ke katastrofickým selháním.
Důležitost transparentnosti: Upřímná komunikace je zásadní. Zavádějící ujištění mohou mít za následek značné ztráty investorů a právní důsledky.
Potřeba regulace: Správná pravidla mohou pomoci chránit investory. Regulační dohled může zajistit lepší řízení rizik a transparentnost v kryptoprůmyslu.
Pohyb vpřed
Následky krachu LUNA-UST vedly k opatrnějšímu přístupu k algoritmickým stablecoinům a slibům vysokého výnosu v kryptoprůmyslu. Investoři i regulátoři jsou nyní obezřetnější ohledně souvisejících rizik.
Opatrnost investorů: Krach přiměl investory k větší opatrnosti vůči slibům s vysokým výnosem a stabilitě algoritmických stablecoinů.
Zvýšená kontrola: Stablecoiny nyní čelí větší kontrole, pokud jde o jejich mechanismy a podporu, což vede k volání po robustnějších regulačních rámcích.
Krach LUNA-UST je varováním před nebezpečím v kryptosvětě a zdůrazňuje potřebu jasných pravidel, poctivosti a dobrého řízení rizik. Akce podtrhuje důležitost vyváženého přístupu k inovacím a regulaci na rychle se vyvíjejícím trhu s kryptoměnami. Jak průmysl dospívá, poučení z takových incidentů snad povedou ke stabilnějšímu a bezpečnějšímu finančnímu ekosystému.
