Původní |. Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor |. Nan Zhi (@Assassin_Malvo)
Včera v noci, v první den obchodování po kotaci spotových ETF Ethereum, kumulativní objem obchodů 9 ETF za první den přesáhl 1 miliardu USD, což bylo přibližně 23 % z objemu obchodů 4,6 miliardy USD u bitcoinového spotového ETF. v první den kotace v lednu tohoto roku s čistým přílivem 106 milionů USD.
Jaká jsou konkrétní data Ethereum spot ETF a zda je lze použít k analýze trendu bitcoinového spotového ETF Odaily shrne data a pohledy na trh v tomto článku a analyzuje je?
Ethereum spotová ETF data
Podle údajů zveřejněných analytikem ETF z Bloombergu Ericem Balchunasem byl objem obchodů 9 ETF za první den 1,083 miliardy USD (údaje zveřejněné The Block byly 1,019 miliardy USD), včetně:
Nejvyšší objem transakcí byl ETHE společnosti Grayscale, který dosáhl 458 milionů USD, což představuje 42 % z celkového objemu transakcí. Pro srovnání, objem transakcí Grayscale Bitcoin Spot ETF GBTC v první den uvedení na burzu v lednu činil 2,3 miliardy USD, což v té době představovalo 50 % celkového objemu.
Druhým největším objemem transakcí je ETHA společnosti BlackRock, která dosahuje 248 milionů USD, což představuje 22,9 % z celkového objemu transakcí. Pro srovnání, IBIT společnosti BlackRock měl k prvnímu dni uvedení na burzu v lednu objem obchodů 1,03 miliardy USD, což představuje 22,7 % z celkového počtu, což je velmi blízko.
Co se týče čistého toku finančních prostředků, Ethereum spotový ETF měl první den čistý příliv 106 milionů USD, což bylo 17 % z 620 milionů USD spotového bitcoinového ETF prvního dne. v:
ETHE společnosti Grayscale měl první den čistý odliv 484 milionů USD Hlavní čistý příliv pocházel z ETHA společnosti BlackRock ve výši 266 milionů USD a ETHW společnosti Bitwise ve výši 204 milionů USD. Z tabulky níže je vidět, že stupeň rovnováhy není tak dobrý jako u bitcoinového spotového ETF a síla odlivu ve stupních šedi je silnější.
Od spuštění bitcoinového spotového ETF před několika měsíci byl čistý příliv kapitálu IBIT hlavní silou, která bránila pokračujícímu prodejnímu tlaku Grayscale GBTC Soudě podle údajů z prvního dne je poměr objemu transakcí a čistého toku relativně blízko. Ale v rané fázi budou stále dominovat stupně šedi a možná bude možné zopakovat předchozí trend.
Ohlédnutí za trendy bitcoinů v lednu
Jaký byl tedy trend před a po schválení bitcoinového spotového ETF?
1. ledna byla otevírací cena bitcoinu přibližně 42 280 USDT;
11. ledna, po přijetí bitcoinového spotového ETF, vyvrcholila krátkodobě, dosáhla maxima 48 960 USDT, což je nárůst o 15,7 % 11. dne, a poté začala klesat pod prodejním tlakem GBTC, přičemž pokles o 7,6 % následující den;
23. ledna dosáhl Bitcoin krátkodobě svého dna, když se propadl až na 38 550 USDT, s poklesem 21,2 % 12. dne, a poté začal svou cestu k novému maximu 73 777 USDT.
Nedávný high point se objevil již předevčírem (22. července).
Jak se trh dívá na trend ETH spot ETF po jeho schválení? Jde o naléhavost nebo spěch?
pohled na trh
Krátkodobý tlak
Většina institucí soudí, že v rané fázi po přijetí ETF se trh bude pohybovat do strany nebo dolů kvůli prodejnímu tlaku ETHE ve stupních šedi:
Haseeb Qureshi, řídící partner Dragonfly, napsal, že otevírací objem obchodování Ethereum spot ETF byl velmi silný, ale cena ETH se zatím výrazně nezměnila. Dá se spekulovat, že je to proto, že se prodává hlavně ETHE od Grayscale, což se bude první den přílivů.
Jupiter Zheng, partner Hashkey Capital Liquid Fund, uvedl, že odlivy z fondu Grayscale Ethereum Trust mohou po dnešním spuštění ETF vyvíjet tlak na ceny ETH a mohou také krátkodobě utlumit sentiment na trhu, ale stejně jako Bitcoin ETF se mohou investoři pohnout. prostředky na možnosti s nižšími poplatky.
Poslední zpráva QCP Capital poukázala na to, že reakce trhu na vydání Ethereum spot ETF byla relativně utlumená a investoři pozorovali, zda se neobjeví vzorec „buy on hype, sell on news“. Zdá se, že opční trh očekává v blízké budoucnosti další pokles, tažený americkou vládou a zprávami Mt Gox. Vzhledem k tomu, že spotové ETF ETH nemusí mít okamžitý dopad na cenu, spolu s potenciálním prodejním tlakem ze strany vlády USA a Mt Gox, mohou spotové ceny zůstat utlumené, dokud se před volbami nezvýší dynamika.
Údaje opcí: IV vysoká, býci mírně silnější
Makrovýzkumník z Greeks.live Adam zveřejnil, že aktuální ETH Doomsday IV přesáhl 80 %, což je výrazně více než nedávná průměrná úroveň (60 %). Soudě podle distribuce transakcí, aktivní nákup hovorů představoval téměř polovinu denního objemu obchodů a Skew byl mírně býčí na dnešním trhu opcí dominují býčí síly se silnou býčí silou. Ale také jsme viděli, že když byl BTC ETF kotován, pokles byl způsoben silným prodejem, takže býčí síla dnes byla slabší než během kotování BTC ETF.
Zajímavé je také to, že dnešní hromadné transakce jsou většinou soustředěny v BTC, s více než 5 000 zobchodovanými forwardovými hluboce out-of-the-money call opcemi, zatímco ETH je soustředěno na trhu a tvůrci trhu využívají aktivního trhu. aktivně upravovat pozice.
BRN: Cílová cena 2 800 – 3 100 USD
Valentin Fournier, analytik společnosti BRN zabývající se výzkumem digitálních aktiv, v e-mailu uvedl: „Doporučujeme zachovat pozitivní dynamiku na trhu s kryptoměnami, ale upřednostňujeme bitcoin před Ethereem kvůli našemu názoru, že humbuk a příliv (ETF) Etherea Očekáváme, že Ethereum klesne na úroveň mezi 2 800 a 3 100 USD, než se v září vrátí na 4 000 USD.“
Markus Thielen, zakladatel 10x Research, vyjádřil podobný názor v úterním zpravodaji, když řekl: "Jakmile bude spuštěn (Ethereum spot) ETF, investoři budou mít zisky."
Ethereum ETF není atraktivní kvůli nedostatku odměn za sázky
Investoři jsou před uvedením Ethereum ETF v USA opatrnější a rozpolcenější, což je v příkrém rozporu s obecným nadšením, které předcházelo spuštění Bitcoin ETF. Velkým problémem pro některé investory je, že SEC vyloučila „staking“, klíčovou funkci na blockchainu Ethereum. Staking umožňuje uživatelům Etherea získávat odměny uzamčením svého etheru, aby pomohl zabezpečit síť. Odměny nebo výdělky přicházejí ve formě nově vydaného etheru a části poplatků za síťové transakce. Jak je v současné době strukturováno, SEC povolí pouze ETF držet běžný, nezajištěný ether.
„Institucionální investoři, kteří se zabývají Ethereem, vědí, že sázky mohou vydělávat peníze,“ řekl McClurg, analytik CoinShares. je stejný jako nákup dluhopisu "Je to opak původního záměru." McClurg se domnívá, že investoři budou nadále vkládat Ethereum mimo ETF a získávat výnosy, spíše než platit poplatky a držet Ethereum v ETF.
