Autor: Nancy, PANews

10. výročí Etherea předznamenalo milník 9 spotových ETF bylo konečně „vyčištěno“ a schváleno a 8 emitentů dosáhlo vítězství v mainstreamingu Etherea poté, co se několik let setkalo s odporem regulátorů. V první den kotace 23. července přesáhl objem obchodů Ethereum spot ETF 1 miliardu USD, což bylo 23 % ve srovnání s objemem obchodů 4,6 miliardy USD u spotového ETF Bitcoinu první den v lednu tohoto roku.

Přestože nárůst poptávky na trhu bude řídit vzestup krypto ETF, konkurence mezi homogenními produkty bude nevyhnutelně tvrdá, což se odrazilo ve struktuře trhu bitcoinových spotových ETF. Mezi těmito emitenty krypto-nativní instituce Bitwise nemá přitažlivost tradičních gigantů, jako jsou BlackRock a Fidelity, ale rozsah jejích krypto ETF fondů je stále značný a „taktika“ za ním stojí za pozornost.

Bitwise je jednou ze známých společností pro správu kryptoindexových fondů ve Spojených státech. První kryptoindexový fond spustila v roce 2017 a nyní nabízí 20 produktů, které zahrnují ETF, veřejně obchodované fondy, soukromé kapitálové fondy, hedgeové fondy a sběratelské předměty NFT. .

ETHW přilákala přes 200 milionů USD ve své první kotaci a obchodování a BITB získala více než 110 holdingových institucí

Oživení a prosperita kryptotrhu je předpokladem pro rozvoj ETF. Od začátku tohoto roku vedou příběhy jako schválení bitcoinových spotových ETF, volby v USA a snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému k obratu ve tvaru písmene V na kryptotrhu Jako staré peněžní kanály se staly i tyto ETF jedním z prvních příjemců a zahájily silnou dynamiku růstu.

Včera večer měl svůj debut Ethereum spot ETF s kumulativním objemem obchodů přes 1 miliardu USD za první den, především z Grayscale ETHE, BlackRock ETHA a Fidelity FETH. Podle údajů od Farside Investors však Ethereum spot ETF v den, kdy byl kotován, vykázal odliv kapitálu ETHE přinesl čistý odliv více než 480 milionů amerických dolarů, ale hlavním „zlatým atraktorem“ se stal ETHW společnosti Bitwise. příliv více než 200 milionů amerických dolarů, mimo jiné 71,3 milionů dolarů Ultra-Fidelity FETH a 13,2 milionů dolarů Franklin EZET.

Výkon bitcoinového spotového ETF od Bitwise je zároveň poměrně působivý. Data SoSoValue ukazují, že k 22. červenci dosáhla celková čistá aktiva amerických bitcoinových spotových ETF za půl roku desítky miliard dolarů a dosáhla 62,14 miliardy dolarů. Přestože současný bitcoinový spotový ETF trh má významný hlavní efekt, z pohledu kapitálových trendů je bitcoinový spotový ETF BITB společnosti Bitwise také oblíbeným investičním cílem investorů.

Údaje SoSoValue ukazují, že k 22. červenci dosáhl kumulativní čistý příliv BITB 2,2 miliardy USD, což je páté místo, převyšuje součet kapitálových přílivů šesti nižších bitcoinových ETF a je od těchto ETF značně vzdálený. Ve stejné době celková čistá hodnota aktiv BITB dosáhla 2,72 miliardy USD, což je páté místo mezi 11 americkými bitcoinovými ETF s tržním podílem 4,5 %. Ačkoli celkový podíl na trhu stále není schopen konkurovat předním ETF, jako jsou BlackRock a Grayscale, podle údajů Duny jsou týdenní fondy BITB převážně čisté přílivy, pouze s několika odlivy fondů.

A soudě podle cenového výkonu, od jeho uvedení na trh se cena BITB zvýšila o téměř 45,7 % na 37,2 USD. Podle zveřejnění údajů společnosti Fintel k 23. červenci 117 kotovaných společností hlásilo, že drží BITB a drží celkem přibližně 1 067 akcií BITB v současné hodnotě přes 390 milionů USD.

Statistiky Fintelu ukazují, že mezi holdingové instituce BITB patří investiční poradenská firma Pine Ridge Advisers, velký tvůrce trhu v USA Jane Street Capital, společnost spravující hedgeové fondy Boothbay Fund Management, zámořský gigant hedgeových fondů Millennium Management a gigant obchodující s opcemi Susquehanna International Group. Generální ředitel Bitwise Hunter Horsley také nedávno prozradil, že ve Spojených státech existuje velká banka a 20 % všech jejích poboček správy majetku (několik stovek) vlastní Bitwise ETF.

Pro krypto-nativní společnost spravující aktiva bez silného tradičního finančního zázemí udělal Bitwise skvělý začátek. Tým Bitwise Asset Management se skládá z více než 60 profesionálů se zkušenostmi z BlackRock, Millennium, Blackstone, ETF.com, Meta, Google a amerického státního zastupitelství. Mezi nimi, CEO Bitwise Hunter Horsley působil jako produktový manažer pro Facebook a Instagram a vystudoval Wharton School of Business na University of Pennsylvania. Bitwise obdržela několik kol financování od investorů, včetně Elad Gi, Electric Capital, CEO Bridgewater David McCormick, Blackstone Nadeem Meghji, Vetamer Capital, ParaFi Capital a Coinbase Ventures.

Jak si tři hlavní ETF konkurují, Bitwise je vysoce profilovaný a býčí v oblasti krypto aktiv

Boj o první vydání, rychlost objemu, snížení sazeb, osvobození od poplatků... různí vydavatelé tajně soutěží o „úspěšnou pozici“.

S cílem získat větší rozsah a likviditu v rukou mnoha konkurentů udělal Bitwise povyk kolem doby vydání, transakčních poplatků a ekologické podpory.

Ranní ptáče chytí červa, a to je jasný efekt prvního tahu, který obchod s ETF obvykle vykazuje. Jako první várka schválených bitcoinových spotových ETF předložil Bitwise příslušné žádosti již v říjnu 2021 a byl nakonec schválen letos v lednu po opakovaném zamítnutí ze strany SEC v žádosti o Ethereum spot ETF, ačkoli Bitwise podal žádost později než ostatní; konkurentů, ale stále je „prvním hráčem“ a Bitwise je také prvním emitentem, který zveřejnil Ethereum spot ETF seed fond ve výši 2,5 milionu USD.

Abychom nezůstali pozadu v silně konkurenčním prostředí, staly se sazby poplatků také průlomem pro různé vydavatele, aby vytvořili diferencované konkurenční výhody. To je také nejefektivnější způsob, jak soutěžit. Z pohledu poplatků je BITB nejnižší ze všech bitcoinových spotových ETF, s poplatkem za správu pouze 0,2 % a poplatek za správu za prvních šest měsíců aktiv první miliardy amerických dolarů je 0; 0,2 % na druhém místě za Franklinem Templetonem „EZET“ a Grayscale Ethereum Mini ETF „ETH“, se snížením poplatků za prvních 500 milionů dolarů nebo prvních 6 měsíců. Je zřejmé, že nízké poplatky jsou pro Bitwise důležitým faktorem pro získání přílivu kapitálu.

Kromě výše uvedených konvenčních strategií rozšíření si Bitwise také získal přízeň a uznání kryptokomunity prostřednictvím finanční podpory ekologického rozvoje bitcoinů a etherea.

Při zahájení BITB společnost Bitwise oznámila, že věnuje 10 % zisků BITB BrinkOpenSats, třem neziskovým organizacím, které financují open source vývoj bitcoinů, a Fondu rozvoje bitcoinů nadace Human Rights Foundation Tyto organizace pracují na zlepšení bezpečnosti a spolehlivost bitcoinové sítě hraje klíčovou roli škálovatelnost a dostupnost. A tyto dary budou poskytnuty alespoň jednou ročně po dobu příštích 10 let na další podporu zdraví a rozvoje bitcoinového ekosystému, podobně ETHW také daruje 10 % zisků fondu Ethereum open source developer Protocol Guild a sdružení; Nadace PBS bude také trvat minimálně 10 let a bude prováděn každoročně a darované organizace se mohou měnit na základě ročních hodnocení. Aby byla zajištěna transparentnost, byla bitcoinová adresa BITB a ethereová adresa ETHW zveřejněna.

Stojí za zmínku, že Bitwise je velmi „býčí“, pokud jde o vyhlídky na krypto aktiva. Bitwise CIO Matt Hougan nedávno uvedl, že příliv bitcoinových spotových ETF, snížení bitcoinu na polovinu, změny v politických postojích k Ethereum spot ETF a vyhlídky na snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, to vše vytvořilo lepší dlouhodobé prostředí pro kryptoměny. Ve spojení se silným růstem trhu stablecoinů, rozvojem na 2. vrstvě a rostoucí účastí institucí, jako je BlackRock, by správná kombinace vývoje v druhé polovině roku mohla snadno vytlačit bitcoin na 100 000 USD. Samostatně, zatímco se očekává, že cena ETH bude „volatilní“ v prvních týdnech po uvedení Ethereum ETF do provozu, protože finanční prostředky mohou odtékat z 11miliardového fondu Grayscale Ethereum Trust (ETHE) poté, co se trust převede na spotové ETF, Do konce roku ale cena ETH přesáhne 5000 dolarů a dosáhne historického maxima. Cena by mohla jít ještě výše, pokud bude návštěvnost silnější, než mnozí komentátoři trhu očekávají.