Bitcoin je nejvíce nevyzpytatelné aktivum za poslední desetiletí – a podléhá divokým cenovým výkyvům způsobeným spekulacemi, zprávami a fámami.
To je skvělé pro obchodníky chtivé rizika.
A je to také podstata marketingové nabídky, kterou nabízí CSOP Asset Management, hongkongská firma, pro nový kryptoburzovní fond, který byl spuštěn v úterý.
Zisk z poklesu
Háček je v tom, že tento ETF je navržen tak, aby umožnil retailovým investorům shortovat bitcoiny, což znamená profitovat z jeho poklesů.
To je důvod, proč CSOP vrhá pozornost na rizika nejcennější kryptoměny světa.
ETF, nazývaný CSOP Bitcoin Futures Daily (-1x) inverzní produkt, je nejnovější z dlouhé řady fondů, které umožňují retailovým investorům obchodovat jako profesionálové z hedgeových fondů.
ProShares a další američtí emitenti po léta sloužili „inverzním“ ETF, které umožňují retailovým investorům shortovat Nasdaq 100 a S&P 500 a další indexy.
Navíc umožňují investorům využívat pákový efekt, který může napumpovat zisky nebo ztráty.
Nyní CSOP dělá totéž s bitcoinem, který má tendenci být mnohem volatilnější než akcie.
Fond funguje tak, že sleduje výkonnost nejbližších splatných měsíčních bitcoinových futures kontraktů obchodovaných na Chicago Mercantile Exchange. A nezohledňuje pákový efekt, který sofistikovaní investoři obvykle dělají na platformách, jako je BitMEX.
Příliv 79 milionů dolarů
Spuštění přichází v době zvýšeného zájmu o inverzní bitcoinové produkty.
V prvním čtvrtletí zaznamenaly globální inverzní produkty bitcoinů založené na futures příliv 79 milionů dolarů, což je podle CSOP nejvyšší od druhého čtvrtletí roku 2023.
CSOP tento nárůst připisuje nejistotám souvisejícím s nadcházejícími prezidentskými volbami v USA, potenciálními problémy s nabídkou a měnovou politikou Federálního rezervního systému.
„Když se trhy otáčí, čerpání bitcoinu by mohlo být ještě výraznější, což naznačuje větší šance na krátké obchody,“ uvedla společnost.
Po vylétnutí o 69 % v prvním čtvrtletí se bitcoin podle CoinGecko propadl o 6 %.
Rizika shortování jsou obvykle větší než dlouhodobá, protože cena aktiv může neustále stoupat, což může zhoršit ztráty.
CSOP, společný podnik mezi čínským investičním gigantem China Southern Asset Management a Oriental Patron, spustil spotové bitcoinové a etherové ETF v Hongkongu v dubnu, krátce poté, co USA v lednu představily svůj spotový bitcoinový ETF.
CSOP se zaměřením na vydávání ETF spravuje celková aktiva ve výši téměř 15 miliard USD k prosinci.
Éterové sázení
Navzdory fanfárám se zavedení v Hongkongu ukázalo jako neuspokojivé.
Patrick Pan, generální ředitel OSL, jednoho z emitentů, nedávno řekl DL News, že výkon produktu dosáhl pouze 30 % až 40 % jejich očekávání.
Pan a další lídři v oboru lobbují u Komise pro cenné papíry a futures, aby schválila sázky Ether. Říkají, že tento krok by mohl zlepšit přitažlivost produktů ETH ETF.
V současnosti šest spotových ETF spravuje aktiva v hodnotě 365 milionů dolarů, podle údajů The Block.
Máte kryptografický příběh? Spojte se s korespondentem DL News z Hong Kongu na callan@dlnews.com
