Klíčové věci
Tokenizace RWA překonává DeFi: Tokenizace RWA postupuje rychleji než DeFi, což naznačuje významný posun směrem k adopci aktiv v reálném světě.
Real-World Impact: Tokenizace umožňuje globální investice do nemovitostí a duševního vlastnictví, odstranění zprostředkovatelů, snížení papírování a uvolnění likvidity pro tradičně nelikvidní aktiva.
Potenciál bilionů dolarů: Odborníci zdůrazňují potenciál trhu usnadnit peer-to-peer ekonomický rozvoj, zejména pomoc malým podnikům.
Potřeba dodržování předpisů: Pro bezpečný a regulovaný růst tokenizace RWA jsou nezbytné diskuse o dodržování předpisů.
Úvod
Prostředí blockchainu prochází významnou transformací, protože tokenizace aktiv v reálném světě (RWA) začíná překonávat decentralizované finance (DeFi). Tento posun byl výrazně zdůrazněn na konferenci Consensus 2024, jedné z nejdůležitějších událostí roku v oblasti kryptoměn a Web3. Zatímco DeFi je i nadále hlavní silou, tokenizace RWA se ukazuje jako impozantní uchazeč, který slibuje přetvoření finančního ekosystému. Vzhledem k tomu, že tokenizace RWA překonala DeFi o téměř 50 %, potenciál trhu přitahuje pozornost jak zasvěcenců z oboru, tak tradičních finančních gigantů. Tento článek se ponoří do důvodů tohoto nárůstu, příležitostí, které představuje, a regulačních problémů, které je třeba řešit, aby tento trend dosáhl svého plného potenciálu.
RWA otevírá nové příležitosti
Tokenizace RWA dává blockchainovému průmyslu novou perspektivu a vytváří nové příležitosti k tokenizaci, frakcionaci a zvýšení likvidity pro různá aktiva reálného světa, jako jsou nemovitosti a komodity. Zatímco větší hráči vstoupí na scénu jako první, jednotlivci po celém světě budou také moci snadno investovat do nemovitostí, škol nebo duševního vlastnictví.
Díky eliminaci zprostředkovatelů, omezení papírování a zjednodušení právních postupů je tokenizace RWA dostupnější volbou pro diverzifikaci portfolií. Zajištění bezpečnosti a regulace na tomto novém území však zůstává výzvou.
Sergey Nazarov, spoluzakladatel společnosti Chainlink, zdůraznil pozoruhodný trend: tokenizace RWA nyní překonala DeFi o téměř 50 %. Celková uzamčená hodnota DeFi (TVL) činí 107 miliard USD, zatímco tokenizované RWA přesáhly 160 miliard USD. Zatímco tradiční finanční společnosti (TradFi) zkoumají tuto rozvíjející se oblast, odborníci z oboru naznačují, že trh s tokenizací RWA by se nakonec mohl rozrůst na biliony nebo dokonce stovky bilionů dolarů.
Nibras Siebar-Bang, generální ředitel společnosti Brillion, peněženky pro RWA, DePIN a Autonomous Agents, vysvětlil:
"RWA tokenizace snižuje náklady tím, že eliminuje potřebu zprostředkovatelů, snižuje papírování a zjednodušuje právní postupy. Díky tomu je nakládání s aktivy nejen efektivnější, ale také dostupnější, což vám uvolňuje zdroje pro investice do jiných příležitostí."
Příslib peer-to-peer ekonomického rozvoje
Skutečný příslib tokenizace RWA spočívá v jejím potenciálu usnadnit ekonomický rozvoj peer-to-peer, zejména pro malé podniky. Díky tokenizaci příjmů nebo vlastního kapitálu mohou malé podniky získat přístup k alternativním zdrojům financování. Carlos Mercado, datový vědec z Flipside Crypto, poznamenal:
"Malé podniky s jedním nebo dvěma pobočkami mohou tokenizovat své příjmy/vlastní kapitál, prodávat kusy důvěryhodným stranám a použít to jako alternativní financování růstu."
Soulad s předpisy
Dodržování předpisů zůstává klíčovým tématem v odvětví DeFi a tokenizace RWA není výjimkou. Nevin Freeman, prezident Confusion Capital a spoluzakladatel Reserve Protocol, uvedl:
"Tokenizované cenné papíry přicházejí na trh v rámci stávajících hranic zákona o cenných papírech. V USA fungují na základě výjimek, jako je Reg D a Reg S, zatímco v zahraničí existuje regulační schválení pro produkty dostupné pro maloobchod."
Miguel Buffara, hlavní finanční inženýr v RACE, dodal, že díky transparentnosti blockchainu jsou nelegální převody aktiv snadno identifikovatelné. Integrace tokenizovaných RWA do DeFi však přináší právní složitosti.
Podpora pro globální obchod
Globální obchodní průmysl a sektory závislé na transakcích napříč zeměmi jsou připraveny výrazně těžit z tokenizace RWA. Buffara vysvětlil:
"Blockchain umožňuje kódování pravidel do chytrých smluv, což snižuje potřebu důvěry mezi stranami, což je zvláště náročné při transakcích napříč zeměmi. To může zefektivnit procesy, omezit podvody a zvýšit efektivitu."
Očekává se, že si oblibu získají také tokenizované verze tradičních finančních aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. Freeman poznamenal:
"Tokenizace umožňuje aktiva volně držet, obchodovat a používat jako kolaterál v DeFi. Časem uvidíme, zda to umožní frakcionaci a obchodování s jinými aktivy."
Sečteno a podtrženo
Nárůst tokenizace RWA představuje monumentální posun v blockchainovém průmyslu. Spolu s nárůstem stablecoinů a měn krytých aktivy tento trend naznačuje jednu z prvních významných výhod pro „skutečný svět“. Je třeba diskutovat o soukromí, bezpečnosti a regulaci v globálním kontextu. DeFi odemyká sílu programovatelných peněz, ale v současné době snadno nezapadá do regulačních rámců navržených pro svět založený na fiat. Inovátoři však často vedou cestu a ukazují trhům a vládám, jak je následovat a přizpůsobovat se.
Závěrečné myšlenky
Jak se pohybujeme v tomto novém finančním prostředí, potenciál pro růst a inovace v tokenizaci RWA je obrovský. Důraz bude kladen na vytváření bezpečných, vyhovujících a účinných systémů, které si poradí se složitostí integrace technologie blockchain s aktivy v reálném světě. Budoucnost vypadá slibně a cesta k širokému přijetí tokenizace RWA právě začíná.