Podle BlockBeats zveřejnilo japonské ministerstvo vnitra a komunikací údaje o říjnovém indexu spotřebitelských cen (CPI), které odhalují, že jádrový CPI, bez cen čerstvých potravin, meziročně vzrostl o 2,3 %. Toto číslo mírně překonalo očekávání trhu ve výši 2,2 %, ale vykázalo pokles ze zářijových 2,4 %. Změna je přičítána srovnávací základně loňského vládního snížení dotací na pohonné hmoty. CPI bez cen čerstvých potravin a energií se navíc zvýšil o 2,3 % ze 2,1 % v září, což ukazuje na přetrvávající inflační tlaky tažené poptávkou. Ceny služeb také zaznamenaly meziroční nárůst z 1,3 % v září na 1,5 %, což naznačuje, že podniky mohou přenášet rostoucí náklady práce na spotřebitele.

Tato čísla naznačují, že japonská míra inflace zůstává nad 2% cílem Bank of Japan (BOJ), což je důvodem pro potenciální zvýšení úrokových sazeb příští měsíc. BOJ se má sejít s rozhodnutím o úrokových sazbách ve dnech 18. až 19. prosince. Průzkum londýnské burzy z 22. listopadu ukazuje, že 55 % ekonomů předpovídá, že BOJ by mohla zvýšit sazby o 25 bazických bodů, což by zvýšilo základní úrokovou sazbu z 0,25 % na 0,5 %. Marcel Thieliant, ředitel asijsko-pacifické společnosti Capital Economics, také vidí vysokou pravděpodobnost zvýšení sazeb, přičemž jako faktory podporující tento krok uvádí rostoucí základní inflaci, oživení spotřebitelských výdajů a pokračující oslabování jenu.

Poslední shrnutí stanoviska BOJ dále naznačuje, že pokud se ceny a ekonomická výkonnost shodí s očekáváním, mohla by BOJ zvýšit základní úrokovou sazbu na 1 % do druhé poloviny fiskálního roku 2025. Guvernér BOJ Kazuo Ueda však neposkytl jasné pokyny ohledně načasování zvýšení sazeb a uvedl, že BOJ je připravena sazby znovu zvýšit, pokud japonská ekonomika dokáže udržitelně dosáhnout svého cenového cíle, tažena silnou domácí poptávkou a stabilním růstem mezd. . Mnoho ekonomů předpokládá, že pokud BOJ nezvýší sazby na příštím zasedání, může se rozhodnout zvýšit srovnávací sazbu v lednu příštího roku. Ekonomové Bloombergu dále předpovídají, že BOJ by mohla v lednu, dubnu a červenci příštího roku zvýšit sazby o 25 bazických bodů, což by vytvořilo restriktivnější cestu měnové politiky.

Pokud se BOJ příští měsíc rozhodne zvýšit sazby, znamenalo by to druhé zvýšení od července letošního roku. V září se BOJ rozhodla ponechat sazby beze změny s ohledem na faktory, jako je globální ekonomická nejistota, volatilita finančních trhů a síla jenu. Volatilita finančních trhů po červencovém zvýšení sazeb, zejména uvolnění obchodů s jenem, zůstává problémem. Obchody s jenem zahrnují půjčování jenu za nízké úrokové sazby za účelem investování do aktiv s vyšším výnosem. Zvýšení sazeb však zvyšuje výpůjční náklady a zužuje ziskové marže pro tyto obchody a zároveň potenciálně zhodnocuje jen, což zvyšuje riziko směnného kurzu. Pod těmito tlaky se mnoho obchodníků může rozhodnout uvolnit své pozice, což povede ke zpřísnění likvidity trhu a potenciálním tržním turbulencím. S možností dalšího zvýšení sazeb příští měsíc trh již toto očekávání odráží, což dokazuje intradenní zhodnocení jenu vůči americkému dolaru o 0,4 % po zveřejnění dat. Pokud by se zvýšení sazeb uskutečnilo, mohl by jen dále posílit, což by vyžadovalo pečlivé sledování pohybu globálního kapitálového trhu.