Index S&P 500 zaznamenal za poslední dva dny pokles o 2,6 % a 18. července otestoval úroveň 5 523. Tato korekce vymazala zisky z předchozích dvou týdnů, ale v posledních obchodních hodinách zaznamenala slušnou nákupní aktivitu poté, co výrobce čipů Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM ) vykázal zisky nad konsensem trhu.
Morálka investorů byla negativně ovlivněna, což částečně vysvětluje, proč se bitcoiny (BTC) a ethery (ETH) 18. července obchodovaly dolů. Pochopení důvodů poklesu akciového trhu v USA je zásadní pro určení, zda by si kryptoměny měly udržet pozitivní korelaci.
Rostoucí nároky na nezaměstnanost a ekonomické obavy
Strach z rostoucí inflace v důsledku neudržitelného vládního dluhu může mít krátkodobý negativní dopad, ale také otevírá příležitost, protože investoři hledají alternativní vzácná aktiva. Pokud však investoři cítí, že se ekonomika zhoršuje, zejména na trhu práce, obchodníci budou pravděpodobně hledat ochranu v hotovosti a krátkodobých státních dluhopisech.
Dne 18. července americké ministerstvo práce oznámilo, že pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti se během týdne končícího 6. červencem zvýšily na sezónně upravených 1,867 milionu, což je nejvyšší úroveň od listopadu 2021.
Tato metrika se zaměřuje na počet lidí, kteří dostávají dávky po prvním týdnu pomoci, a slouží tedy jako zástupný znak pro nábor. Tato data jsou negativní zejména pro trh s nemovitostmi, který následně ohrožuje finanční sektor.
Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell řekl 9. července bankovnímu výboru amerického Senátu, že sektor komerčních nemovitostí představuje velká rizika, zejména pro malé banky s koncentrovanou expozicí, podle CRE Daily. Powell zdůraznil, že je důležité, aby banky poctivě vyhodnocovaly a řídily svá rizika, protože se očekává, že problémy komerčního sektoru budou kvůli hybridní práci přetrvávat roky.
Zápis z červnového zasedání FOMC navíc odhalil, že úvěrová kvalita se v dubnu a květnu dále zhoršila, zejména v kancelářském, hotelovém a maloobchodním sektoru, s rostoucí mírou nesplácení po splatnosti. Tento scénář částečně vysvětluje slabost bankovního sektoru 18. července, kdy JP Morgan (JPM) klesl o 3,2 %, Wells Fargo (WFC) o 2,8 % a Bank of America (BAC) o 2 %.
Možná omezení vývozu technologií mají dopad na trhy
Mezitím byly technologické akcie kótované v USA negativně ovlivněny poté, co Bloomberg oznámil, že USA analyzují pravidla pro kontrolu vývozu amerických technologií, což je základní pilíř umělé inteligence. Ačkoli se tento krok soustředil na omezení náskoku Číny v procesech výroby čipů, omezil by tržby těchto společností o miliardy dolarů. Akcie Advanced Micro Devices (AMD) klesly o 3,1 %, zatímco ASML Holding (ASML) klesl o 2 %.
Jim Covello, šéf výzkumu akcií Goldman Sachs, vydal varování, že investiční šílenství umělé inteligence (AI) může vést k ekonomické bublině, jak uvádí Bloomberg. Covello poznamenává, že investice do AI přinesly mírné výnosy, přičemž Microsoft, Google a Amazon připisují AI pouze 7 % růstu prodeje cloudových služeb. Přesto Covello nevidí, že se to stane brzy, protože pokračující investice udržují hnací sílu akcií, jako je Nvidia.
Související: Meta neuvede v EU nové produkty umělé inteligence s odkazem na „regulační nejistotu“
David Bahnsen, zakladatel a hlavní investiční ředitel ve skupině Bahnsen Group, opakuje tuto opatrnost, vyhýbá se velkým technologickým akciím, obává se opakování propadu dot-com a předvídá značné ztráty investorů, pokud se včas neprodají. Bloomberg se odvolává na průzkum společnosti Lucidworks, který ukazuje, že méně než polovina společností investujících do umělé inteligence zatím nezaznamenala výraznou návratnost.
Taková analýza ospravedlňuje 2,5% pokles akcií Amazonu (AMZN) a 2,2% poklesu akcií Google (GOOGL) a Apple (AAPL), což zase rozšířilo pesimistický sentiment na další trhy, včetně kryptoměn.
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.