Podle agentury Bloomberg vedl týdenní pokles téměř každé větší skupiny ke spekulacím, že centrální banka může zmírnit své snahy o kontrolu inflace. To vedlo k posunu v zaměření investorů. Zatímco údaje naznačující, že Federální rezervní systém je blízko snížení sazeb, by tento trend obvykle podpořily, čtvrteční nárůst trhu se s tímto očekáváním plně neshodoval.
Investoři se vzdálili od „přeplněných“ lídrů megacap a nyní zkoumají příležitosti „down-cap“. V pozdních obchodních hodinách zaznamenaly významné změny také výnosy státních dluhopisů. Analytici varují, že i když panuje nadšení z rozšiřování amerických akciových trhů, existuje také riziko potenciálních pastí býků. Rotace do akcií s menší kapitalizací je stále v rané fázi a nelze ji zatím potvrdit jako dlouhodobý investiční trend.
Po výrazných pohybech trhu v minulém týdnu je nutné tuto rotaci trochu zpracovat. Ačkoli rotace může přetrvávat týdny, poháněna příznivými ekonomickými údaji a přehnaně vlastněným technologickým sektorem, někteří experti doporučují, aby se neagresivní alokace do cyklických položek pro cokoli jiného než taktický kapitál. Obavy z hospodářského růstu přetrvávají, přičemž zisky podniků a komentář Federálního rezervního systému naznačují, že investoři mohou být příliš spokojení s riziky zpomalení.
Jakmile Federální rezervní systém zahájí cyklus snižování sazeb, trhy často reagují zpočátku pozitivně a krátkou dobu poté. Fed však obvykle snižuje sazby pozdě v ekonomickém cyklu, nikoli brzy, kdy pozornost obvykle získávají akcie s malou kapitalizací. V blízké budoucnosti může rotace do menších akcií pokračovat, protože trhy letos na podzim očekávají uvolněnější měnové podmínky. Klíčovou otázkou je, zda to povede k postupnému ochlazení inflace a trhů práce nebo k prudšímu a bolestnějšímu přizpůsobení.