Původní autor: Deep Chao TechFlow
Na krypto trhu v roce 2024 existuje jeden krypto VC, který nemůžete ignorovat.
Preferujte hlavní investory, 50 % projektů investovaných v tomto roce jsou hlavní investoři, včetně známých io.net, Initia, AltLayer, imgnAI atd.;
Preferuje infrastrukturu, jedna třetina investovaných projektů tvoří infrastruktura, včetně Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse atd.;
Kromě financování mají také technologické a vývojářské komunity, které mohou dlouhodobě posílit projekty, do kterých investují;
Název tohoto VC je Hack VC.
Jak název napovídá, jedná se o skupinu technologických geeků, kteří investovali do hackování.
Tento článek vás provede příběhem Hack VC a zakládajícího partnera Alexander Pack.
Z Hong Kongu, spojující východ a západ
V roce 2014 Alexander, kterému bylo pouhých 22 let, vstoupil do Hongkongu, aby pracoval ve společnosti Arbor Ventures, VC v oblasti finančních technologií, a zúčastnil se programu Princeton Asia Teaching Fellowship Program V tomto roce také investoval v kryptoměně poprvé ještě nebylo Ethereum a kryptoměna ještě ani nebyla průmyslem.
Následující rok se Alexander připojil k AngelList, největší světové akciové crowdfundingové platformě, a stal se prvním analytikem v jejím investičním týmu. Během jednoho roku podpořil tým v dokončení více než 100 rizikových investic angel investment První projekt, do kterého investoval, byl Numerai s investicí 300 000 USD, který tvrdil, že využívá umělou inteligenci k podvracení kvantitativního obchodování. Později se projekt vyvinul v decentralizovaný predikční trh a hedgeový fond, vydal token NMR a získal. Zástupný symbol a investice v paradigmatu.
Během tohoto období se Alexander také podílel na investicích do Polychain Capital, což také položilo pevný základ pro dlouhodobou spolupráci mezi oběma společnostmi v budoucnu.
Po odchodu z AngelList se Alexander připojil k Bain Capital jako ředitel Network Investments a pomohl této agentuře rozjet podnikání v oblasti kryptoinvestic, přičemž podpořil 16 fondů a 11 startupů.
Během tohoto období se Alexander setkal s Feng Bo, zakládajícím partnerem Ceyuan Venture Capital, a oba společně investovali do Basis a některých kryptoměnových burz.
V roce 2018 se Alexander rozhodl založit vlastní podnikání a spolu s Feng Bo založil kryptofond rizikového kapitálu Dragonfly Capital V říjnu oznámil dokončení fundraisingu ve výši 100 milionů USD.
Díky jejich minulé akumulaci se těmto dvěma zpočátku dostalo podpory ze Silicon Valley ve Spojených státech a čínských technologických společností. Na investici se podílel Alexanderův bývalý šéf Bain Capital Salil Deshpande, spoluzakladatel a16z Marc Andreessen a šéf jeho kryptofondu Chris Dixon, stejně jako Cyan Banister z Founders Fund a Olaf Carlson-Wee z Polychainu.
V Asii mezi investory patří Bitmain, OKX, Shen Nanpeng, šéf Sequoia China, zakladatel Baidu Xu Zhijun, zakládající partner ZhenFund Xu Xiaoping, zakladatel Dianping Zhang Tao, zakladatel Meitu Cai Wensheng atd.
V říjnu 2019 na Dragonfly Crypto Summit položil zakladatel Sequoia China Shen Nanpeng tuto otázku: „Před mnoha lety, když jsme začali investovat do internetu, investoři neříkali, že jsou „internetové fondy.“ Nebo můžete říci, že vy jsou instituce rizikového kapitálu, která se zaměřuje pouze na konkrétní „specializovaný obor“, ale proč je tomu dnes v oblasti blockchainu a kryptoměny Investiční instituce působící na trhu s kryptoměnami se zaměřují pouze na kryptoměnu A co se děje? na?"
Alexander Pack odpověděl, že důvodem, proč je oblast investování do kryptoměn tak jedinečná, je to, že souvisí s technologickými trendy, což zahrnuje pochopení a posouzení raných technologií. Na druhou stranu investice do oblasti blockchainu není jen vysoce rizikový technologický projekt v rané fázi, ale také investice do „aktiva“, což vyžaduje zvážení faktorů, kterým je třeba věnovat pozornost u samotného aktiva, např jako likvidita, volatilita, pohyby trhu a další. Šifrovací trh je navíc od prvního dne globálním trhem, což klade vysoké nároky na investory.
Alexander Pack řekl, že Dragonfly Capital doufá, že se stane mostem mezi východním a západním odvětvím kryptoměn, což může pomoci asijským projektům a investorům získat technologii vyvinutou na Západě a může také pomoci západním blockchainovým projektům v přístupu na asijský trh s kryptoměnami.
Abychom uspěli v kryptoměnách, je třeba globalizaci brát v úvahu od prvního dne. Stejně jako slogan na oficiálních stránkách Dragonfly Capital „Globalizace od prvního dne“.
V roce 2020 Alexander opustil Dragonfly Capital Podle obsahu dopisu LP z 27. dubna toho roku bylo uvedeno, že Alexander odešel „kvůli odlišným názorům na směr rozvoje společnosti“, ale nadále bude řídit Capital Capital. jako partner na částečný úvazek.
V roce 2021 Alexander společně založil kryptofond Hack VC s Edem Romanem, nezávislým praktickým lékařem a zakladatelem Hack Summit ().
Na podzim roku 2021 společnost Hack VC dokončila získávání kryptofondu ve výši 200 milionů dolarů s investory včetně Sequoia Capital, Fidelity, Marca Andreessena a Chrise Dixona z a16z a dalších.
Alexander řekl, že jméno Hack VC odráží styl jejich týmu: skupina hackerů, kteří investují do hackerů.
Hack VC se zaměřuje na investice v rané fázi a investuje výhradně do technologické infrastruktury, která přinese kryptoměny do hlavního proudu, přičemž dává přednost tomu, aby velikosti investic byly menší a svižnější než mnoho podobných firem.
„Pro mě je mou nejoblíbenější věcí na světě najít skvělého zakladatele se zbrusu novým nápadem a investovat do něj od začátku, ještě než produkt nebo obchodní plán vůbec vznikne, často jako inkubátor když máš moc peněz."
Preferuje vedení investic a je nadšený pro výstavbu infrastruktury
V roce 2024, když se mluví o Hack VC, první slovo, které vás napadne, je aktivní „hlavní investor“.
Po oznámení o získání 200 milionů USD v roce 2021 v únoru 2024 Hack VC znovu oznámil, že získal finanční prostředky ve výši 150 milionů USD.
S dostatečnou finanční podporou se Hack VC často objevuje ve zprávách o financování projektů a hraje vedoucí roli v investicích.
Od ledna 2024 do současnosti, v oznámených zprávách o financování, Hack VC investoval do 23 projektů, z nichž 11 jsou přední investoři, což představuje téměř 50 %, včetně mnoha známých a dobře známých projektů, jako je io.net , Initia, AltLayer, imgnaI……
Podle statistik, mezi 99 kumulativními investicemi v historii, Hack VC provedl 33 investic do infrastruktury, což představuje jednu třetinu z celkového počtu, lze jej popsat jako „infrastrukturního maniaka“ mezi krypto VC.
Zdroj dat: Rootdata
Eclipse: Modulární souhrn využívající SVM jako prováděcí vrstvu.
Initia: Jedná se o síť vrstvy 1 založenou na ekosystému Cosmos, eliminuje fragmentované zkušenosti s víceřetězcovými systémy prostřednictvím vertikální integrace technologických zásobníků a je odhodlána vytvořit blockchainový ekosystém podobný ekosystému Apple.
Berachain: DeFi-focused EVM je kompatibilní s Layer 1, postavený na Cosmos SDK a přijímá mechanismus konsenzu Proof of Liquidity (PoL, Proof of Liquidity).
EigenLayer: Protokol Re-staking, který vylepšuje blockchainové sítě opětovným použitím zabezpečení základních vrstev, jako je Ethereum, umožňuje komukoli využít důvěru a zabezpečení Etherea, aniž by musel budovat svůj vlastní systém od nuly.
Babylon: Protokol pro opětovné sázky bitcoinu, který získává zabezpečení bitcoinu a posiluje všechny PoS blockchainy bez dalších nákladů na energii.
SUI: Vyvinuto společností Mysten Labs a je založeno na jazyku Move smart contract, jehož cílem je být první programovatelnou blockchainovou platformou, která dosáhne internetového rozsahu.
Movement: První blockchain druhé vrstvy využívající jazyk Move je postaven na Ethereu s cílem zlepšit bezpečnost a efektivitu chytrých kontraktů.
Sázení na infrastrukturu je také v souladu s konzistentní filozofií Hack VC.
V rozhovoru na začátku roku 2024 Alexander řekl, že investiční strategie společnosti Hack VC je postavena na přístupu založeném na výzkumu zaměřeném na infrastrukturu, přičemž hlavní kategorie zahrnují:
Web3 Infrastructure: Základní protokoly a sítě, které budují kanál pro nový internet.
Finanční infrastruktura: Společnosti využívající chytré smlouvy a technologii blockchain k budování nové generace finančních trhů, zejména v prostoru DeFi.
Web3 x AI: Společnosti budované na průsečíku web3 a generativní AI.
Kromě infrastruktury, jako je L1, se Hack VC netajil svým optimismem ohledně kombinace Crypto a AI Nedávno zakládající partner Ed Roman publikoval článek vysvětlující čtyři hlavní směry krypto AI, ve kterých je optimistický, včetně:
1. Decentralizovaný výcvik AI;
2. Používejte nadměrně nadbytečné výpočty uvažování AI k dosažení konsensu;
3. Případy použití AI specifické pro Web3: jako jsou protokoly Web3, které používají AI k rizikovému skóre DeFi pools, Web3 hry, které používají AI k ovládání nehráčských postav (NPC);
4. DePIN spotřebitelského GPU.
V současné době společnost Hack VC investovala do několika známých projektů krypto AI:
0G: Modulární veřejný řetězec umělé inteligence navržený ke zmírnění bolestivých bodů aplikací umělé inteligence v řetězci v ekosystému Web3, jako je rychlost a nákladová efektivita.
Rituál: Spojení nejlepších principů a technik z kryptografie a umělé inteligence za účelem vytvoření systému, který umožňuje otevřené vytváření, distribuci a vylepšování modelů umělé inteligence bez povolení.
io.net: Distribuovaná výpočetní síť, která poskytuje výpočetní služby GPU, které jsou levnější, rychlejší a flexibilnější než tradiční centralizované služby, a poskytuje inženýrům strojového učení přístup k neomezenému výpočetnímu výkonu.
Sentient: Spoluzakladatel Polygonu zahájil nový byznys, platformu AI, která se opírá o základní blockchain protokol a pobídkový mechanismus.
Kromě infrastruktury Hack VC podruhé vsadil na DeFi a CeFi, investoval do 28 projektů DeFi, což představuje 28 % v oblasti CeFi, investoval do 12 projektů, které představují 12 %.
Kryptoměnová burza Bybit, společnost spravující krypto aktiva Amber, tvůrce krypto trhu Wintermute, decentralizované derivátové platformy dYdX a Vertex, agregace DEX 1inch, platformy pro zajištění půjček MakerDAO a Compound…
Bližší pohled na projekty vedené Hack VC ukazuje, že může také přijímat investice od jiných špičkových krypto VC Podle statistik jsou hlavními spoluinvestory Hack VC Polychain, Robot Ventures atd.
Hack VC má „dobré vztahy spoluinvestorů“ s jinými společnostmi rizikového kapitálu, částečně proto, že Alexander poskytl počáteční kapitál pro více než tucet kryptofondů, včetně Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard a Parafi.
Jedinečná hodnota: Technologie a komunita
Stejně jako u všech krypto VC je to, co je skutečně odděluje, něco jiného než peníze.
Největším rysem Hack VC je, že kromě poskytování finančních prostředků potřebných pro proces vývoje projektu může také poskytovat technickou podporu a likviditu během procesu vývoje protokolu.
Hack VC má vlastní technologickou platformu Hack.Labs, která jde nad rámec tradičních investičních metod a umožňuje jejímu týmu blockchainových inženýrů a kvantových výzkumníků poskytovat likviditu, sázková aktiva, přispívat open source a další. To je také hodné role Hack VC jako nejen investora, ale také „hlavního přispěvatele“ v mnoha projektech.
Co po stránce projektu kromě financí a technologií chybí?
Komunity, zejména vývojářské komunity.
Ed Roman, spoluzakladatel Hack VC, je také zakladatelem hack.summit(), globální vývojářské komunity, jejíž hackathonové akce od roku 2014 přilákaly více než 130 000 návštěvníků z více než 150 zemí. V dubnu 2024 dorazil Hack.Summit() poprvé do Asie a konal se v Hong Kong Cyberport.
Financování, technologická platforma a vývojářská komunita odpovídají třem poddivizím Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs a hack.summit().
Jaké vlastnosti tedy bude Hack VC investovat do krypto projektů?
Podobně jako u tradičních rizikových metod je podstatou kryptoinvestic investovat do lidí, proto se více dbá na zázemí a sílu zakladatele.
Alexander řekl, že dávají přednost referencím, případovým studiím a minulým pracovním záznamům.
V počáteční fázi tradičního rizikového kapitálu zakladatelé často postrádají záznamy o investicích, což přináší výzvy pro investiční rozhodnutí. Nicméně Alexander věří, že v oblasti šifrování je situace zcela odlišná kvůli open source povaze hluboké technologie a kultury otevřené konstrukce, Téměř každý má za sebou rekordní výsledky, dokonce i v počáteční fázi.
„Rád se ponořím do toho, co zakladatelé vytvářejí a proč, takže se dívám na jejich kód a architekturu a hledám zpětnou vazbu od jiných odborníků. Navíc si vážím dobrých výsledků – ať už prostřednictvím závazků GitHub nebo akademického výzkumu.
Není to jen o tom, co dělají, hledám také vlastnosti jako čestnost, integrita a loajalita u zakladatele, klíčové je vyhýbat se špatným vlastnostem.
Nakonec upřednostňuji podnikatelské projekty na velkých trzích v souladu s naším přístupem řízeným tezí. To zajišťuje, že zakladatelé, do kterých investujeme, mají nejen dovednosti, ale také budují ve správném prostředí. "
Abych to shrnul, Hack VC preferuje zakladatele s úspěšnými zkušenostmi a podnikatelské projekty by měly mít dostatečně vysoké stropy.
Původní odkaz