Dubajská vláda dlouhodobě poskytuje všestrannou silnou podporu odvětví blockchainu a Web3 prostřednictvím opatření, jako je dubajská blockchainová strategie zahájená v roce 2016 a čtvrtá průmyslová revoluce Spojených arabských emirátů, kterou společně založily Dubai Future Foundation a Světové ekonomické fórum v roce 2019. Iniciativy jako Centre a Dubai Metaverse Strategy 2022 položily pevný základ pro digitální příležitosti.
Ambiciózní vládní strategie a prvotřídní prostředí přátelské k podnikání podtrhují atraktivitu Dubaje jako centra digitálních inovací, zejména pro podnikatele a investory v odvětvích blockchainu a Web3. Dubajský systém Virtual Asset Service Providers (VASP) je známý svým jasným regulačním rámcem, profesionálními a vynikajícími regulačními standardy, přístupným regulačním přístupem a regulačními pokyny, které podporují inovace a předcházejí rizikům blockchain a Web3 podnikatelé a investoři z celého světa, ale také průmysloví giganti přicházejí a rozkládají se zde.
Dubaj Virtual Asset Regulatory Authority a jeho regulační rámec
Podle zákona č. (4) z roku 2022 o regulaci virtuálních aktiv v emirátu Dubaj je odpovědná za dohled nad všemi oblastmi emirátu Dubaj (včetně speciálních rozvojových zón a svobodných zón), ale s výjimkou Dubajského mezinárodního finančního centra) , Dubai Virtual Assets Regulatory Authority (dále jen VARA), řídící orgán pro virtuální aktiva a aktivity s virtuálními aktivy, byl založen v březnu 2022. VARA hraje ústřední roli při vytváření pokročilého právního rámce v Dubaji na ochranu investorů a stanovení mezinárodních standardů pro správu odvětví virtuálních aktiv a zároveň podporuje vizi ekonomiky bez hranic.
Regulační rámec Dubaje pro virtuální aktiva se skládá z kompletního právního a regulačního systému shora dolů. Na úrovni zákonů a předpisů je „zákon č. (4) z roku 2022 o regulaci virtuálních aktiv v emirátu Dubaj“ (zákon č. (4) z roku 2022 o regulaci virtuálních aktiv v emirátu Dubaj) na nejvyšší úrovni a „Virtuální aktiva 2023 a „Nařízení o virtuálních aktivech a souvisejících činnostech 2023“ poskytují konkrétní a podrobný regulační rámec virtuálních aktiv, který zahrnuje různé aspekty, jako je udělování licencí, boj proti praní špinavých peněz a boj proti financování terorismu a regulace marketingového chování, s cílem poskytnout regulační jistotu. Rámec je založen na principech ekonomické udržitelnosti a přeshraniční finanční bezpečnosti. Spojené arabské emiráty se zavázaly, že tyto prostředky bezpečně povolí a aktualizují svůj přístup k dohledu a regulaci tak, aby řešil globální rizika praní špinavých peněz (ML) a financování terorismu (TF) vyplývající ze zneužívání nových technologií.
Pátá část Předpisů, „Příručka pravidel pro činnosti VA“, je úplným a komplexním souborem pokynů pro dodržování předpisů. Je rozdělen na dvě části: povinný soubor pravidel a činnost VA a další soubor pravidel. První z nich se vztahuje na všechny poskytovatele VASP a druhá část je zvláštním kodexem chování navrženým pro osm různých typů licencí VASP uvedených výše.
Jako univerzální průvodce dodržováním předpisů je důležitost povinné knihy pravidel samozřejmá. Corporate Rulebook mimo jiné stanoví způsob, jakým VASP organizuje a řídí společnost, představenstvo, vedoucí pracovníky a zaměstnance, jakož i průběžnou údržbu vhodných systémů vnitřní kontroly a řízení. Kromě toho, podniková pravidla pokrývají požadavky na správu a řízení společnosti a odpovědnosti ESG. Pravidla Compliance and Risk Management Rulebook stanoví obecné principy, kterými se řídí compliance a implementace systému compliance managementu, včetně jmenování compliance officera a požadavků na vedení záznamů a audit. Pravidla Compliance and Risk Management Rulebook také uvádí, že poskytovatelé VASP musí vždy dodržovat všechny povinnosti podávat daňové přiznání podle všech platných zákonů, nařízení, pravidel a pokynů, jakož i národní, mezinárodní a průmyslové osvědčené postupy, včetně platného zákona o dodržování daňových předpisů USA pro zahraniční účty ( FATCA). Pravidla pro technologie a informace stanoví řízení, kontroly a zabezpečení technologií, včetně povinností v oblasti kybernetické bezpečnosti (a dalších právních a regulačních předpisů), jakož i požadavky na dodržování ochrany osobních údajů a plány shody. Pravidla tržního chování poskytují rady ohledně marketingových, reklamních a propagačních předpisů a požadavků.
Licence VASP a její klasifikace
Dubajský úřad pro regulaci virtuálních aktiv (VARA) identifikoval osm různých činností regulovaných virtuálních aktiv (VA) a klasifikoval rozsah regulace. Jakýkoli poskytovatel služeb virtuálních aktiv (VASP), který chce poskytovat následující aktivity virtuálních aktiv (ať už zákazníkům, kteří jsou obyvateli Emirátu, nebo globálním zákazníkům, kde jsou aktivity povoleny), musí před zahájením provozu působit v emirátu Dubaj, požádat o a získat licenci od VARA.
Licence Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) zahrnuje:
1. Konzultační služby v oblasti virtuálních aktiv
„Poradenské služby“ znamenají poskytování poradenství klientovi ohledně jedné nebo více akcí nebo transakcí souvisejících s jakýmkoli virtuálním aktivem, a to buď na žádost klienta, nebo z podnětu subjektu poskytujícího poradenství. Tato služba je navržena tak, aby pomohla klientům porozumět a orientovat se ve složitosti trhu virtuálních aktiv, poskytovat profesionální rady a strategie, aby mohli činit informovaná rozhodnutí. Konzultační služby mohou zahrnovat analýzu trhu, hodnocení rizik, poradenství v oblasti investiční strategie, pokyny k dodržování předpisů atd., aby bylo zajištěno, že operace zákazníků v oblasti virtuálních aktiv jsou bezpečné a legální.
2. Služby zprostředkovatele virtuálních aktiv
„Služby zprostředkovatele“ znamenají kteroukoli z následujících:
[a] zařizovat objednávky na nákup a/nebo prodej virtuálních aktiv mezi dvěma subjekty [b] vyžadovat nebo přijímat objednávky na virtuální aktiva a přijímat měny nebo jiná virtuální aktiva pro takové objednávky [c] usnadňovat shodu mezi kupujícími a prodávajícími; transakce s virtuálními aktivy [d] jednat jako prodejce pro provádění transakcí s virtuálními aktivy jménem účetní jednotky na její vlastní účet [e] využívat aktiva zákazníků k provádění tržních transakcí s virtuálními aktivy nebo [f] vydávat virtuální aktiva zákazníkům; umístění, distribuce nebo jiné služby související s vydáváním. Cílem těchto služeb je poskytnout zákazníkům pohodlné kanály pro obchodování s virtuálními aktivy a zajistit hladké transakce a bezpečnou správu aktiv prostřednictvím profesionálních makléřských služeb.
3. Služby virtuální úschovy aktiv
„Služby úschovy“ znamenají úschovu virtuálních aktiv pro nebo jménem jiného subjektu a výhradně v souladu s ověřenými pokyny vydanými takovým subjektem nebo jménem takového subjektu. Poznámka: Pouze poskytovatelé VASP, kteří uchovávají aktiva každého zákazníka v samostatných VA peněženkách, mají nárok na získání licence na službu úschovy. Služby úschovy poskytují bezpečný způsob, jak uchovávat majetek, snižují riziko krádeže nebo ztráty majetku a zajišťují, že majetek zákazníků je vždy přísně spravován a chráněn.
4. Služby obchodování s virtuálními aktivy
„Transakční služby“ znamenají kteroukoli z následujících:
[a] provádět směny, obchody nebo konverze mezi virtuálními aktivy a měnami [b] provádět směny, obchody nebo konverze mezi jedním nebo více virtuálními aktivy [c] spárovat příkazy mezi kupujícími a prodávajícími a provádět směnu, transakci nebo konverzi; [i] virtuálních aktiv a měny nebo [ii] jednoho nebo více virtuálních aktiv nebo [d] udržovat pro další plnění [a], [b] nebo [c] výše knihy objednávek; Cílem obchodní služby je poskytovat diverzifikované možnosti obchodování s virtuálními aktivy, které splňují různé obchodní potřeby zákazníků a zvyšují likviditu trhu a efektivitu obchodování.
5. Služby půjčování virtuálních aktiv
„Půjčovací služby“ znamenají plnění smlouvy, na základě které bude virtuální aktivum převedeno nebo zapůjčeno od jedné nebo více stran (Půjčitel) jedné nebo více stranám (Vypůjčitel) a Vypůjčitel se zaváže na žádost Věřitele Vraťte virtuální aktiva ve svůj vlastní prospěch nebo jménem jiných kdykoli během dohodnutého období nebo na konci období. Půjčovací služba poskytuje uživatelům flexibilní metodu správy fondů, aby uspokojila krátkodobé nebo dlouhodobé potřeby financování a zároveň zajistila zájmy a bezpečnost jak dlužníků, tak věřitelů.
6. Správa virtuálních aktiv a investiční služby
"Správa virtuálních aktiv a investiční služby" znamená jednání jako zástupce nebo správce jménem subjektu nebo jinak odpovědné za správu, správu nebo nakládání s virtuálními aktivy tohoto subjektu. včetně, ale bez omezení na:
[a] investovat do služeb správy nebo jinak spravovat virtuální aktiva a [b] jsou zodpovědní za „skládání“ virtuálních aktiv za účelem získání poplatků nebo plateb validátorům a/nebo provozovatelům uzlů technologie distribuované knihy „proof-of-stake“ jiné hodnoty; .
Tyto služby jsou navrženy tak, aby pomohly zákazníkům efektivně spravovat a zvyšovat hodnotu jejich virtuálních aktiv a maximalizovat návratnost aktiv prostřednictvím profesionálních investičních strategií a metod správy.
7. Služby virtuálního převodu aktiv a vypořádání
„Služby převodu a vypořádání“ zahrnují společnosti zabývající se převodem nebo převodem virtuálních aktiv z jednoho subjektu na jiný nebo z jednoho subjektu do jiného VA peněženky, adresy nebo místa. Služby převodu a vypořádání zajišťují bezpečný a efektivní převod virtuálních aktiv, snižují rizika během procesu převodu aktiv a zlepšují zákaznickou zkušenost.
8. Kategorie virtuálních aktiv 1
„Kategorie emise 1“ se týká vydávání legálních virtuálních aktiv vázaných na měnu (FRVA), běžně známých jako „stabilní mince“. Tento typ virtuálního aktiva tvrdí, že jeho hodnota je stabilní ve vztahu k jedné nebo více zákonným měnám, ale v žádné jurisdikci nemá status zákonného platidla. Emise stablecoinů poskytuje trhu relativně stabilní obchodní médium, které pomáhá snižovat volatilitu trhu a zlepšovat stabilitu a předvídatelnost transakcí.
Tyto typy licencí VASP a odpovídající specifikace služeb poskytují podrobné provozní pokyny pro poskytovatele služeb virtuálních aktiv, aby zajistili soulad s příslušnými regulačními požadavky v procesu poskytování služeb a chránili legitimní práva a zájmy zákazníků a zabezpečení majetku.
Panoramatický pohled na licenci Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) je následující.
VASP mohou žádat o licence pro více činností a sloučit je pod jedinou zastřešující licenci, s výjimkou případů, kdy se jedná o služby virtuální správy majetku. VASP s licencí k zapojení do více činností musí plně splňovat požadavky každé činnosti a být neustále v souladu.
Služby správy virtuálních aktiv jsou jedinou regulovanou činností, která vyžaduje oddělení od ostatních kategorií licencování služeb virtuálních aktiv. V tomto případě musí být depozitář virtuálních aktiv zřízen jako nezávislý právní subjekt, musí si zachovat nezávislost a nepřidružení ve správě a musí být držitelem nezávislé licence.
Kromě toho mají licencovaní VASP zakázáno provádět obchodování na vlastní účet nebo obchodovat s portfoliem aktiv své skupiny na základě licence na regulovanou činnost. Aby bylo zajištěno spravedlivé a transparentní fungování trhu, musí být pro obchodování na vlastní účet založena samostatná společnost. Je vyžadováno jasné oddělení vlastního obchodování a správy aktiv skupiny, aby se předešlo potenciálním střetům zájmů a zajistilo se, že všichni klienti mohou obchodovat ve spravedlivém a chráněném prostředí.
proces aplikace
Každá společnost, která chce provozovat aktivity s virtuálními aktivy v Dubaji nebo z Dubaje (kromě Dubai International Finance Center (DIFC)), je ze zákona povinna získat licenci od společnosti VARA před zahájením činnosti.
Společnosti z pevniny mohou podávat žádosti prostřednictvím dubajského ministerstva hospodářství a cestovního ruchu (DET) nebo prostřednictvím jakékoli dubajské svobodné zóny (FZ) v emirátu Dubaj (kromě DIFC). Svobodné zóny jsou speciální ekonomické zóny, které poskytují investorům celní úlevy a daňové výjimky. Každá svobodná zóna se řídí zvláštním souborem pravidel a předpisů. Mezi výhody založení společnosti ve svobodné zóně patří 100% zahraniční vlastnictví, 100% repatriace kapitálu a zisků a rychlé a snadné založení podniku. V Dubaji funguje více než 20 svobodných zón, z nichž většina se zaměřuje na jeden nebo více konkrétních sektorů a poskytuje obchodní licence společnostem v těchto sektorech, obvykle pokrývajících obchod, služby a průmyslové aktivity.
U nově založených společností je proces podání žádosti následující:
První etapa
Odešlete dotazník o počátečním zveřejnění (IDQ) společnosti Dubai EconomyTourism (DET) nebo příslušné bezplatné zóně (FZ).
Podle potřeby poskytněte další dokumentaci, mimo jiné včetně obchodního plánu a podrobností o skutečných vlastníkech a vrcholovém vedení společnosti.
Zaplaťte počáteční poplatek požadovaný k zahájení přezkumu žádosti (obvykle 50 % poplatku za žádost o licenci).
Získejte předběžný souhlas k dokončení právního založení společnosti a kompletního provozního nastavení, včetně pronájmu kancelářských prostor, nástupu zaměstnanců atd.
Je třeba poznamenat, že v první fázi zatím nesmějí provozovat aktivity virtuálních aktiv ani společnosti, které dostaly předběžný souhlas.
Druhá fáze
Po obdržení předběžného schválení připravte a odešlete dokumenty podle pokynů poskytnutých společností VARA.
Získejte zpětnou vazbu přímo od společnosti VARA ohledně podání, která mohou zahrnovat schůzky, rozhovory a předložení další dokumentace.
Zaplaťte zbývající poplatek za žádost o licenci a regulační poplatek za první rok.
Získejte licenci VASP, ale může podléhat provozním podmínkám.
VARA si vyhrazuje právo nevydat licenci VASP, pokud činnost společnosti přesahuje rozsah regulace nebo společnost nemusí splňovat příslušné regulační normy.
Vývojový diagram aplikace licence VASP je následující.
U společností, které zahájily obchodování s virtuálními aktivy před únorem 2023 (starší operátoři VA), VARA vyzvala všechny tyto společnosti, aby se přihlásily do programu Dubai Legacy Scheme. Program umožňuje organizacím bezproblémový přechod na regulační rámec VARA. VARA ve spolupráci s Ministerstvem hospodářství a cestovního ruchu a Radou svobodné zóny pořádá v tomto ohledu různá školení a osvětové programy.
V rámci regulačního procesu společnost VARA požaduje, aby se všichni starší provozovatelé VA v Dubaji zaregistrovali vyplněním dotazníku Initial Disclosure Questionnaire (IDQ). VASP, kteří obdrží Application Acknowledgement Notification (AAN), mohou nadále získávat starou provozní licenci (LOP) nebo certifikaci bez námitek (NOC).
Legacy Licence to Operate (LOP) poskytuje poskytovatelům VASP možnost přechodu na komplexní režim regulace virtuálních aktiv na omezenou dobu za předpokladu, že splňují základní regulační požadavky. Přichází také s dalšími výhodami včetně až 50% slevy na licenčních poplatcích a snížených kapitálových požadavků. Tato licence je platná po dobu 12 měsíců, což dává poskytovatelům VASP dostatek času na vývoj a splnění komplexních licenčních a regulačních požadavků.
Shrnutí a výhled
Zavedení systému VASP je promyšleným uspořádáním Dubaje pro inovaci finančních technologií. Na jedné straně poskytuje investorům bezpečné, transparentní a efektivní tržní prostředí s přísnými požadavky na dodržování předpisů a pokročilým rámcem řízení rizik. Na druhou stranu, jak se zde bude usazovat více vyhovujících VASP, očekává se, že Dubaj se stane centrem digitálních aktiv spojujícím Východ a Západ a podpoří tok a integraci globálních finančních zdrojů.
Očekává se, že systém VASP se stane katalyzátorem inovací finančních technologií v Dubaji a dále podpoří rozvoj technologií Web3, jako je blockchain a virtuální aktiva. Systém VASP je také užitečným pokusem Dubaje podporovat technologické a obchodní inovace v rámci dodržování předpisů. Těšíme se, že Dubaj zahájí novou éru digitální ekonomiky, která bude otevřenější, inkluzivnější a oboustranně výhodná.