Kompilace |. Wu Shuo Blockchain Carol

originál:

https://www.sec.gov/files/litigation/complaints/2024/comp-pr2024-79.pdf

Kryptoaktiva společnosti Consensys se stala cílem vynucovacích opatření SEC, protože byla považována za cenné papíry kryptoaktiv. Tato krypto aktiva zahrnují, ale nejsou omezena na následující aktiva: AMP (AMP Token, dostupný prostřednictvím MetaMask Swaps od října 2020), AXS (Axie Infinity Shards, dostupný od listopadu 2020), BNB (BNB Chain Ecosystem’s Native token, dostupný od března 2021), CHZ (podrobnosti níže), COTI (token COTI, dostupný od října 2020), DDX (token DerivaDAO, dostupný od prosince 2020), FLOW (token FLOW, dostupný od listopadu 2020), HEX (token HEX, k dispozici od října 2020), LCX (LCX token, dostupný od října 2020), MANA (viz podrobnosti níže), MATIC (viz podrobnosti níže), NEXO (token platformy NEXO, dostupný od října 2020), OMG (OMG Network token, dostupný od Říjen 2020), POWR (token Powerledger, k dispozici od roku 2020 K dispozici od října), SAND (podrobnosti viz níže), LUNA (podrobnosti níže), RLY (token rally, k dispozici od října 2020), XYO (token XYO, k dispozici od října 2020).

Níže jsou uvedeny podrobnosti (neúplný seznam) některých cenných papírů kryptoaktiv, které Consensys obchoduje pro účty investorů prostřednictvím své platformy MetaMask Swaps.

Od prvotního vydání nebo prodeje byl každý cenný papír kryptoaktiv vydán a prodán jako investiční smlouva, a proto je považován za cenný papír. Pro každý cenný papír kryptoaktiv prohlášení emitentů a propagátorů, že investoři důvodně očekávají, že získají zisky z řízení nebo podnikatelského úsilí takových emitentů a propagátorů (a souvisejících třetích stran). Toto rozumné očekávání existuje, ať investoři získají tyto cenné papíry kryptoaktiv prostřednictvím počáteční nabídky, od předchozích investorů nebo prostřednictvím platformy pro zprostředkování kryptoaktiv, včetně platformy MetaMask Swaps.

A. MATIC

„MATIC“ je nativní token v řetězci Polygon. Polygon, původně známý jako Matic Network a přejmenovaný na Polygon v roce 2021, je blockchainová platforma založená v roce 2017 v Bombaji v Indii mimo jiné Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal a Anurag Arjun. Od svého založení se zakladatelé Polygonu aktivně zapojovali do práce Polygonu prostřednictvím „Polygon Labs“ (Polygon), entity, kterou vytvořili pro „vývoj a růst Polygonu“.

Podle informací na webu Polygon je Polygon škálovací platforma Ethereum, která tvrdí, že prostřednictvím hostingu a vedlejších řetězců Ethereum mohou vývojáři vytvářet uživatelsky přívětivé dApps s nízkými transakčními poplatky a škálovatelností a umožňují uživatelům vytvářet dApps na postranní síti Polygonu a iniciovat transakce převody aktiv a vývoj technologií.

Polygon vydal pevnou zásobu 10 miliard MATIC tokenů. Držitelé MATIC mohou získat další MATIC tím, že vloží svůj MATIC na platformu Polygon a stanou se validátorem, delegováním svého MATIC na jiné validátory výměnou za část poplatků účtovaných za validaci transakcí, nebo převedením svého MATIC slibu na jiné třetí strany, jako jsou platformy kryptoaktiv, které poskytují sázkové služby.

Podle úvodní bílé knihy MATIC: „Očekává se, že Matic Tokeny budou poskytovat ekonomické pobídky v Matic Network [nyní Polygon]… Bez Matic Tokenů neexistuje žádná pobídka pro uživatele, aby utráceli prostředky, které se účastní činností nebo poskytují služby celému ekosystému na Matic Network.”

Kolem roku 2018 společnost Polygon získala 165 000 $ za 0,00079 $ za 1 MATIC a 450 000 $ za 0,00263 $ za 1 MATIC ve dvou prvních prodejích. V dubnu 2019 získala společnost Polygon dalších 5 milionů dolarů na financování sítě prodejem 19 % své celkové nabídky veřejnosti prostřednictvím počáteční burzy (IEO) na Binance za 0,00263 USD za 1 vývoj MATIC.

Od prvního vydání je MATIC vydáván a prodáván jako investiční smlouva a je tedy cenným papírem.

Ceny všech žetonů MATIC budou stoupat nebo klesat společně.

Od července 2021 je MATIC k dispozici pro nákup a prodej prostřednictvím makléřských služeb poskytovaných MetaMask Swaps.

Veřejné šíření informací Polygonem by vedlo investory, včetně těch, kteří si MATIC zakoupili od října 2020, k tomu, aby MATIC považovali za investici. Konkrétně by držitelé MATIC důvodně očekávali, že díky úsilí týmu Polygon bude protokol Polygon růst a rozvíjet se a že tento růst a vývoj následně zvýší poptávku po tokenu MATIC a jeho hodnotu.

Například Polygon ve své bílé knize veřejně uvádí, že bude rozvíjet a rozvíjet své podnikání prostřednictvím investičních výnosů ze svých soukromých a veřejných fundraisingových aktivit.

Po IEO navíc Polygon provedl další prodej MATIC a veřejně prohlásil, že tak činí, aby získal finanční prostředky potřebné na podporu růstu své sítě. února 2022 Polygon na svém blogu oznámil, že získal přibližně 450 milionů dolarů za svůj nativní token MATIC prostřednictvím soukromého kola prodeje několika významným společnostem rizikového kapitálu. „S tímto financováním může hlavní tým zajistit, že Polygon je v čele masového přijímání Web3 aplikací, závod, o kterém věříme, že nakonec učiní Ethereum lepší než ostatní blockchainy,“ uvedl Polygon.

Polygon také oznámil finanční prostředky získané od jiných významných a slavných investorů.

Polygon uvedl, že přibližně 67 % MATIC bude zachováno na podporu ekosystému Polygon, základů a síťových operací. Dalších 20 % MATIC je dále vyhrazeno na odškodnění členů týmu Polygon a poradců, přičemž jejich zájmy jsou v souladu s očekáváním investorů od MATIC.

Blog Polygon navíc poskytuje časté aktualizace o růstu a rozvoji sítě Polygon, včetně týdenních statistik aktivní peněženky a denních statistik transakcí do prosince 2022, stejně jako finančních metrik, jako jsou denní tržby a celkové tržby sítě.

Polygon také často inzeruje, když platformy pro obchodování s krypto aktivy umožní obchodování MATIC.

Polygon také výslovně doporučuje kupujícím MATIC, aby zvážili MATIC jako investici jinými způsoby. Například v tweetu z 5. února 2021, 14 měsíců po největším poklesu ceny MATIC, Nailwal přirovnal minci k boxerovi, který se vrátil z porážky, aby se stal šampionem:

Kromě toho 3. listopadu 2022 Nailwal tweetoval: „Nebudu odpočívat, dokud Polygon nezíská pozici ‚první tři‘, kterou si zaslouží (spojené s BTC a ETH, žádný jiný projekt se tomuto cíli nepřiblíží.“ V 24. 2022 „Fireside Chat“ s CNBC na YouTube, Bejelic popsal „rozdíl v Polygonu“: „Jako tým jsme velmi oddaní a zaujímáme velmi praktický přístup ke všem projektům. Postoj, nepřetržitě pracujeme na podpoře přijetí, což proto jsme v současné době nejoblíbenější platformou škálovací infrastruktury.“ V roce 2023 zakladatelé Polygonu pokračují v propagaci platformy prostřednictvím různých sociálních médií. Například 21. února 2023 Nailwal tweetoval, že Kanani retweetl: „Růst Polygonu je exponenciální, jasně jsme definovali naši strategii na příštích 5 let tím, že jsme stále plně využívali Ethereum financované s více než 250 miliony dolarů v zůstatku a více než 1,9 miliardy tokenů MATIC.“

Od ledna 2022 Polygon také inzeroval, že „spálí“ tokeny MATIC, které narůstají jako poplatky, což naznačuje, že celková nabídka MATIC by se snížila. Například v lednu 2022 Polygon upozornil na upgrade protokolu, který umožnil vypalování, v příspěvku na blogu s názvem „Burn, MATIC, Burn!“. „Zásoba MATIC společnosti Polygon je pevně stanovena na 10 miliard, takže jakékoli snížení počtu dostupných tokenů bude mít deflační efekt,“ vysvětlil Polygon v souběžném příspěvku na svém blogu k 28. březnu 2023, Polygon spálil přibližně 9,6 milionu žetony MATIC. Mechanismus vypalování MATIC prodávaný v síti Polygon s „deflačním efektem“ nutí investory důvodně věřit, že nákup MATICu je potenciálně ziskový, protože je zde vestavěný mechanismus pro snížení nabídky, což zvýší cenu MATIC.

B. KDE

„MANA“ je digitální token ražený společností Decentraland. Decentraland je platforma pro virtuální realitu, která byla vyvinuta v červnu 2015, ale pro veřejnost byla zpřístupněna až v únoru 2020. Decentraland byl spuštěn entitou nazvanou Metaverse Holdings prostřednictvím hlavního vývojového týmu, který zahrnuje Ariel Meilich, Esteban Ordano, Manual Araoz a Yemel Jardi. Decentraland běží na řetězci Ethereum. Podle webu Decentraland je Decentraland trojrozměrná platforma virtuální reality, kde uživatelé mohou vytvářet, prožívat a zpeněžit svůj obsah a aplikace.

MANA je krypto aktivum zahrnuté ve všech transakcích v ekosystému virtuální reality Decentraland. 18. srpna 2017 uspořádal Decentraland počáteční nabídku coinů (ICO), během níž byla MANA vyměněna za ETH, čímž bylo získáno přibližně 24,1 milionu dolarů. V současné době je celková zásoba tokenů MANA přibližně 2,19 miliardy.

Decentraland nabízí prvním přispěvatelům zvýhodněnou cenu za nákup MANA.

Od prvního vydání byly MANA vydávány a prodávány jako investiční smlouvy a jsou tedy cenným papírem.

Ceny všech MANA tokenů budou stoupat nebo klesat společně.

Od října 2020 je MANA k dispozici pro nákup a prodej prostřednictvím makléřské služby poskytované MetaMask Swaps.

Veřejné šíření informací ze strany Decentraland by vedlo investory, včetně těch, kteří si MANA zakoupili od října 2020, aby považovali MANA za investici. Konkrétně by držitelé MANA důvodně očekávali růst a rozvoj díky úsilí týmu Decentraland a tento růst by zase zvýšil poptávku po MANA a její hodnotu.

Investorské prostředky získané během MANA ICO byly sloučeny na financování marketingu, obchodních nákladů a dokončení platformy Decentraland. Například 5. července 2017 – několik týdnů před MANA ICO, Jardi zveřejnil blogový příspěvek s podrobnostmi o zamýšleném použití výnosů z prodeje tokenů společností Decentraland, a to následovně:

Příspěvek na blogu dále vysvětluje, že „nejvyšší prioritou“ příjmů je rozvoj virtuálního světa a že i po vytvoření Decentralandu „bude rozpočet na vývoj zaměřen na neustálé zlepšování uživatelské zkušenosti ve světovém prohlížeči“.

Ve skutečnosti Meilich v jiném příspěvku na blogu vysvětlil, že po ICO bude Decentraland implementovat „sekvenční tokenový model“, ve kterém se nabídka MANA zvýší o 8 % v prvním roce a nižším tempem v následujících letech rostoucí, aby se Decentraland mohl „pravidelně přizpůsobovat novým uživatelům… Výnosy z prodeje tokenů prostřednictvím [Continuous Token Model] budou dlouhodobě financovat Decentraland a udržovat jej v souladu s prosperitou sítě.“

V dubnu 2020 oznámil tým Decentraland založení Decentraland Foundation, která v současnosti vlastní práva duševního vlastnictví na produkty a služby poskytované na platformě Decentraland, včetně virtuálních prostředí a nástrojů. Meilich veřejně prohlásil, že počáteční dodávka tokenů MANA vydaných během ICO bude rozdělena následovně: 20 % pro zakládající tým, poradce a první přispěvatele, 40 % pro veřejnost k nákupu, 20 %; pro „pobídky“ První osvojitelé, vývojáře a partnery, kteří chtějí stavět v Decentralandu.“

Jak Meilich vysvětlil ve svém veřejném příspěvku na blogu: „Aby se v Decentralandu stimulovalo vytváření hodnot, budou další tokeny přiděleny vývojovým týmům, organizačním rezervám a urychlí se účast komunity a partnerů.“

Například Decentraland veřejně vydal bílou knihu (dále jen „Decentraland White Paper“) popisující architekturu, která bude zabudována do platformy VR, a kroky na podporu růstu Decentralandu. Bílá kniha dále objasňuje, že vývoj platformy je pouze v raných fázích, a uvádí řadu „výzev“, které je třeba během vývoje řešit, aby byla zajištěna úspěšnost platformy.

Podle Melicha i po ICO Decentraland stále připravuje politiku přidělování pozemků a také způsob, jak umožnit skupinám nakupovat větší souvislé parcely. "Od ICO vyvinula společnost Decentraland nástroje (jako jsou "Marketplace" a "Builder") pro použití na své platformě. Ve veřejném příspěvku na blogu zveřejněném 19. března 2018 tým Decentraland popsal "Marketplace" jako "první v řadu nástrojů“.

Bílá kniha Decentraland navíc vysvětluje, jak nadace „podpoří růst sítě“, konkrétně že bude „hostovat soutěže o tvorbu umění, her, aplikací a zážitků, přičemž ceny budou založeny na dosažení řady milníků. Zároveň budou novým uživatelům distribuovány dotace, které jim umožní okamžitě se zapojit do ekonomické aktivity.“ Bílá kniha Decentraland dále tvrdí, že „tyto finanční pobídky pomohou rychle růst užitné hodnotě sítě, dokud nebude schopna nezávisle přilákat uživatele a vývojáře. “

Bílá kniha a webové stránky Decentraland také propagují, jak protokol „spálí“ tokeny MANA při použití v ekosystému Decentraland.

Bílá kniha Decentraland je stále k dispozici na webových stránkách Decentraland.

C.CHZ

CHZ je token na blockchainu Ethereum, účtovaný jako „nativní digitální token pro sportovní a zábavní ekosystém Chiliz, který v současné době pohání Socios“, interakci sportovních fanoušků postavenou na blockchainové platformě Chiliz. Blockchain Chiliz, který byl spuštěn na začátku roku 2018 zakladatelem protokolu a současným generálním ředitelem Alexandrem Dreyfusem, provozuje maltský subjekt s názvem HX Entertainment Ltd. Bílá kniha Chiliz popisuje protokol Chiliz jako platformu, „kde mohou fanoušci hlasovat přímo v rámci svých oblíbených sportovních organizací, spojit se a pomáhat financovat nové sportovní a esportovní subjekty“.

Říká se, že tokeny CHZ umožňují „fanouškům získat značkové tokeny fanoušků (Fan Tokeny) od jakéhokoli týmu nebo organizace, která spolupracuje s platformou Socios, a uplatňovat svá hlasovací práva jako fanoušci ovlivňující například po zakoupení tokenů CHZ, Holding „Fan Token“ se může účastnit hlasování a ovlivňovat týmová rozhodnutí, včetně výběru zahřívacích dresů hráčů a designu týmové vlajky.

Podle bílé knihy Chiliz v listopadu 2018 dokončila během akce „Chiliz Token Generation Event“ ve druhém čtvrtletí roku 2018 přibližně 66 milionů dolarů ve fundraisingu, přičemž přibližně 3 miliardy tokenů CHZ „proběhlo prostřednictvím soukromého umístění“. Tokeny CHZ byly původně raženy v roce 2018 s maximální zásobou 8 888 888 888 mincí. Nicméně až ve 2. čtvrtletí 2019 Chiliz nabídl „Fan Tokeny“, které bylo možné zakoupit s CHZ na platformě Socios.

CHZ je možné nakupovat a prodávat prostřednictvím platformy MetaMask Swaps minimálně od prosince 2020.

Od počátečního soukromého umístění tokenu CHZ v roce 2018 až po veřejné prohlášení v roce 2023, informace zveřejněné týmem Chiliz, včetně prohlášení, že CHZ lze obchodovat na swapech MetaMask, přiměly držitele CHZ důvodně věřit, že CHZ byla investice, A očekávejte, že díky úsilí týmu o vývoj, expanzi a růst platformy získáte zisky, čímž se zvýší poptávka a hodnota CHZ.

Web Chiliz popisuje tým Chiliz, který „se skládá z téměř 350+ profesionálů z různých odvětví z 27 různých zemí a stále se rozrůstá.“ Tým Chiliz provozuje protokol Chiliz a Socios.

Ve skutečnosti bílá kniha Chiliz a další veřejná prohlášení také představují několik členů vedoucího týmu Chiliz a odhalují životopisy těchto „vůdců“ nebo „poradců“ a jejich minulé úspěšné podnikatelské zkušenosti. Web Chiliz tvrdí, že tým Chiliz „buduje web3 infrastrukturu pro sport a zábavu“.

Tým Chiliz také veřejně prohlásil, že použije výnosy z prodeje CHZ na financování vývoje, marketingu, obchodních operací a růstu protokolu Chiliz, čímž se zvýší poptávka po CHZ spojená s protokolem. Bílá kniha například vysvětluje, že finanční prostředky získané prodejem tokenů budou alokovány následovně: 58 % bude použito na provozní náklady (většina prostředků bude předána od emitenta přidruženým společnostem za účelem rozvoje platformy Socios, zabezpečení partnerství a umožnit digitální infrastrukturu platformy 20 % na akvizici uživatelů (finanční prostředky budou použity na získání nových uživatelů pro platformu Socios a zvýšení účasti na jejích hlasovacích funkcích 10 % na restrukturalizaci společnosti 7); % na podporu ekosystému.

Navíc je 5 % a 3 % z celkových přidělených tokenů CHZ přiděleno týmu Chiliz a poradnímu výboru, dvěma skupinám odpovědným za vytvoření a rozvoj platformy, čímž se sladí osud managementu s osudem investorů CHZ.

Bílá kniha CHZ dále objasňuje sladění zájmů (srovnání osudu) mezi sponzory a investory, když varuje, že „pokud bude hodnota BTC, ETH nebo Chiliz kolísat, společnost nemusí být schopna financovat rozvoj v potřebném rozsahu, popř. nemusí být schopen vyvíjet nebo udržovat platformu Socios zamýšleným způsobem“.

Tým Chiliz také často nabízí růstový potenciál sportovního a esportového průmyslu a doufá, že jej zpeněží prostřednictvím úsilí týmu Chiliz rozšířit svou platformu. Bílá kniha CHZ například zdůrazňuje rozsah herního průmyslu a potenciál příjmů z esportů a také využití CHZ k podpoře a zpeněžení tradičního zapojení sportovních fanoušků. Pokud jde o „událost generování tokenů“ z června 2018, bílá kniha uvádí: „Už neprovádíme finanční opatření a místo toho se soustředíme na využití nashromážděných zdrojů k realizaci vize Chiliz/Socios Bílá kniha pokračuje: „Po infrastruktuře ano Společnost Chiliz a platforma Socios, kterou provozuje, použijí fotbal jako měřítko k rozšíření našeho modelu tokenizovaného hlasování fanoušků na další sporty, aby uspokojily globální trhy, kde dominují různé konkurenční vertikály – kriket na indickém trhu, japonský baseball atd.

Veřejná prohlášení týmu Chiliz a jeho vedení naznačují, že tokeny CHZ se primárně používají k nákupu „žetonů fanoušků“ na Socios a že poptávka a cena tokenů CHZ přímo závisí na poptávce po žetonech fanoušků Socios a jejich výhodách.

Tým Chiliz také učinil další veřejná prohlášení zdůrazňující ekonomickou realitu designu Chiliz blockchainu, který se spoléhá na CHZ – protože Chiliz rozšiřuje svou platformu tím, že spolupracuje s více týmy, které nabízejí atraktivní nabídky držitelům tokenů příležitost, hodnotu odpovídající „ Fan Token“ se zvýší a tím se zvýší i hodnota CHZ.

Například sekce FAQ na webu Chiliz (která bude veřejně dostupná minimálně od prosince 2021 do prosince 2022) uvádí: „S tím, jak se k platformě připojuje více esportových týmů, lig a titulů, více fanoušků chce mít hlasovací práva, poptávat po Chiliz tokeny stále rostou.“

Generální ředitel společnosti Chiliz zopakoval tento sentiment v dalších veřejných prohlášeních. V únoru 2020 řekl: „Tisíce běžných fotbalových fanoušků již používají kryptoměnu, nakupují CHZ $ za nákup tokenů fanoušků, a jak pokračujeme v přidávání dalších partnerů, rozšiřování našeho dosahu a růstu naší značky, očekáváme, že toho bude více v roce budoucnost.“ V březnu 2021 tweetoval: „Měsíční aktivní uživatelé (MAU) aplikace Socios, s podporou $CHZ Můžete vidět, že poptávka po CHZ (výměny, peněženky Etherscan atd.) prudce roste budují produkt pro běžné spotřebitele, poháněný Chiliz blockchainem,“ napsal na Twitteru v únoru 2023. „Jsem zaujatý, ale jsem si velmi jistý, že ekosystém Chiliz přinese fanouškům, sportovním aktivům a inovacím velkou hodnotu. “ řekl On.

Tým Chiliz také usnadňuje sekundární obchodování CHZ tím, že nabízí token na platformě pro obchodování s kryptoaktivy. Například dřívější verze bílé knihy zdůrazňovala „probíhající diskuse“ o nabízení CHZ na asijské burze a na webu Chiliz je dokument „Seznam obsahu a otázky a odpovědi“, který reflektuje návrh nabízet CHZ na platformě Binance. .

Tým Chiliz také řekl investorům, že plánují „spálit“ tokeny CHZ jako mechanismus na podporu ceny CHZ snížením jeho celkové nabídky. Například v roce 2020 tým Chiliz prostřednictvím své burzy „Fan Token“ oznámil, že spálí 20 % čistých příjmů z transakčních poplatků, 10 % příjmů z prodeje „Fan Token“ a 20 % čistých výnosů z NFT a sběratelských předmětů. Stejně jako u ostatních cenných papírů kryptoaktiv popsaných v tomto článku, toto tržní spálení CHZ umožňuje investorům rozumně věřit, že nákup CHZ má potenciál zisku.

D. PÍSEK

„SAND“ je vytvořen na blockchainu Ethereum a je nativním tokenem platformy The Sandbox. Sandbox je virtuální herní platforma, která byla poprvé vydána společností Pixowl, Inc. ("Pixowl") v roce 2012, původně jako hra ke stažení pro mobilní telefony. Společnost Pixowl se sídlem v San Franciscu byla založena v roce 2011 Arthurem Madridem („Madrid“) a Sebastienem Borgetem („Borget“). V roce 2018 společnost Animoca Brands, Inc. (dále jen „Animoca“) získala Pixowl a oznámila svůj záměr vybudovat novou 3D verzi The Sandbox pomocí technologie blockchain. Po akvizici společnosti Pixowl byla práva duševního vlastnictví společnosti The Sandbox převedena spolu s dalšími aktivy společnosti Pixowl na dceřinou společnost TSB Gaming Ltd ("TSB"), která je plně vlastněná společností Animoca. Madrid je generálním ředitelem TSB a Borget je provozním ředitelem.

Podle webu The Sandbox je SAND token potřebný pro přístup k platformě Sandbox, účast na správě platformy a získávání odměn prostřednictvím sázkového programu na platformě.

Před ražbou SAND v červenci 2019, přibližně 23. května 2019, Animoca získala přibližně 2,5 milionu USD v hotovosti a kryptografických aktivech prostřednictvím emise Future Equity Agreements („SAFE“) a tokenů SAND prostřednictvím TSB na „financování rozvoje nadcházející blockchain verze The Sandbox“. Podle tiskové zprávy společnosti Animoca z 23. května 2019 většina investorů alokovala své investice na nákup tokenů SAND a budoucí sázky TSB získané prostřednictvím protokolu SAFE (částka 2 miliony USD), zatímco někteří investoři alokovali výhradně do tokenů SAND (500 000 USD) . Podle tiskové zprávy kolo vedl Hashed a činí přibližně 1 milion dolarů, za účasti řady dalších investorů do kryptoventure.

TSB kolem července 2019 vytěžila na blockchainu Ethereum celkem 3 miliardy SAND a získala 3 miliony dolarů prostřednictvím soukromého prodeje a IEO na Binance.

Od října 2020 je SAND k dispozici pro nákup a prodej prostřednictvím platformy MetaMask Swaps.

TSB veřejně šířila informace, které vedly držitele SAND (včetně těch, kteří si SAND zakoupili od května 2022) k tomu, že se důvodně domnívali, že SAND je investicí, a očekávali zisk z úsilí TSB rozšířit protokol Sandbox, a tím zvýšit poptávku a hodnotu po SAND.

V blogovém příspěvku oznamujícím „výpis na burze“ The Sandbox propagoval akvizici „zápisu“ a likviditu svých tokenů SAND na sekundárním trhu. Například v příspěvku na blogu Medium z 21. září 2021 The Sandbox uvedl, že „$SAND je kótován na více než 60 burzách kryptoměn po celém světě, včetně tuctu nejlepších burz podle tržní kapitalizace.“

Kromě toho The Sandbox uvedl, že shromáždí výnosy z prodeje soukromých tokenů a IEO na vývoj a propagaci platformy. Například tisková zpráva z 23. května 2019 uvádí: „Prostředky získané touto dohodou budou použity na rozšíření vývojového týmu a infrastruktury herní platformy The Sandbox, na podporu marketingového úsilí prostřednictvím získávání licencí pro tvůrce a duševní vlastnictví a na zajištění bezpečnosti. , právní náklady a výdaje na dodržování předpisů a všeobecné a administrativní výdaje.“ Bílá kniha Sandbox podobně popisuje stejný účel 3 milionů dolarů získaných v IEO.

Podle bílé knihy The Sandbox bude z původně vyražených 3 miliard tokenů SAND 19 % přiděleno zakladatelům a týmu The Sandbox a 25,8 % bude přiděleno do firemní rezervy.

Sandbox ve svém příspěvku na blogu Medium z 25. července 2019 uvedl: „Zajímavou vlastností tokenu SAND je, že kvůli jeho nedostatku se jeho hodnota časem pravděpodobně zvýší na 3 miliardy kusů.

TSB veřejně prohlásila, že přijme opatření k řízení trhu pro SAND, včetně týmu Sandbox uvedeného v bílé knize SAND za účelem kontroly dodávek tokenů SAND a implementace „kontrolovatelných mechanismů dodávek, jako je nákup SAND z více burz“ a „ ačkoli SAND Celková nabídka SAND je pevná, ale počáteční množství poskytnutého SAND bude mít efekt nedostatku, čímž se sníží zásoba SAND na hlavu, čímž se zvýší poptávka.

Při mnoha příležitostech Animoca propagovala zázemí Pixowl, TSB a hlavních členů The Sandbox (včetně Madridu a Borgeta), když popisovala úspěch a budoucí růst The Sandbox:

· Po akvizici společnosti Pixowl spoluzakladatel a ředitel společnosti Animoca Yat Siu v tiskové zprávě z 27. srpna 2018 uvedl: "Zkušení vývojáři společnosti Pixowl výrazně rozšíří naše možnosti vývoje. Její zakladatel je vysoce uznávaným veteránem herního průmyslu, který vyvinul multi -Herní projekty za miliony dolarů, věříme, že existuje obrovský potenciál pro blockchainovou verzi The Sandbox... a těšíme se, že využijeme četné příležitosti růstu, které tato akvizice přinese.“

· V tiskové zprávě z roku 2018 Madrid také uvedl: „Animoca Brands se perfektně hodí pro Pixowl a jsme nadšeni, že můžeme přidat vztahy s našimi značkami do jejího portfolia a zároveň urychlit růst našeho klíčového duševního vlastnictví, The Sandbox…“

· Tisková zpráva z roku 2018 také propagovala „Ed Fries, zakladatel Microsoft Game Studios a spolutvůrce projektu Xbox, jako zvláštního poradce společnosti Pixowl, původního herního vývojáře The Sandbox, a jako takový bude i nadále sloužit jako poradce. tým."

· Bílá kniha Sandbox dále uvádí: „Máme silný produktový plán a nejlepší tým ve své třídě k realizaci na základě silné vize vybudovat jedinečnou herní platformu virtuálního světa, kde si hráči mohou budovat, vlastnit a zpeněžit své herní zážitky a propagovat je. blockchain jako dominantní technologie v herním průmyslu.

Bílá kniha Sandbox popisuje roli „Sandbox Foundation“ při podpoře ekosystému Sandbox poskytováním grantů na pobídky k vysoce kvalitnímu obsahu a produkci her na platformě. Dále uvádí, že „celkové ocenění Metaverse roste prostřednictvím ocenění všech her financovaných nadací, což vytváří účinný cyklus, který umožňuje financování větších her, Gitbook The Sandbox také poznamenává, že Sandbox Foundation podporuje získávání soutěží a křížení -hry pro herní tokeny pro podporu širšího přijetí SAND Podporujte marketingové kampaně na podporu růstu povědomí o NFT, osvojení Metaverse a SAND, včetně společného marketingu s burzami a influencery.

E. SUPERINTENDENT

LUNA je nativní token blockchainu Terra, který vytvořil Terraform a jeho zakladatel Do Kwon. Blockchain Terra byl spuštěn v dubnu 2019 vytvořením 1 miliardy tokenů LUNA.

Ve všech relevantních časových obdobích si Terraform a Kwon ponechali stovky milionů LUNA tokenů pro sebe.

Existuje "most" nazvaný "Shuttle", který umožňuje držitelům LUNA vytvořit "zabalenou" verzi LUNA ("wLUNA"). Tokeny wLUNA jsou ve všech důležitých ohledech totožné s LUNA, kromě toho, že s nimi lze obchodovat na blockchainu Ethereum místo blockchainu Terra.

Od okamžiku jejich vydání do května 2022 byly LUNA a wLUNA nabízeny a prodávány jako investiční smlouvy, a byly tedy cennými papíry.

Investoři mohou platit fiat měnami nebo krypto aktivy, aby vydělali LUNA a wLUNA.

LUNA a wLUNA mají stejnou cenu a jsou vzájemně zaměnitelné. Každý držitel wLUNA má právo kdykoli vyměnit wLUNA za LUNA.

Investoři do LUNA a wLUNA proto mají stejné riziko růstu a poklesu cen, to znamená, že pokud jeden investor dosáhne zisku, všichni investoři budou mít zisky ve stejném poměru k celkovému množství LUNA nebo wLUNA, které drží.

LUNA a wLUNA poprvé začaly obchodovat prostřednictvím MetaMask Swaps v lednu 2021.

Opakované veřejné šíření informací o LUNA nebo wLUNA ze strany Terraformu a plánované snahy Terraform zvýšit hodnotu těchto aktiv vedlo investory, včetně těch, kteří si LUNA nebo wLUNA zakoupili od 7. ledna 2021, aby viděli LUNA a wLUNA jako Investice do úsilí Terraformu. Konkrétně by držitelé LUNA a wLUNA rozumně očekávali, že budou profitovat z úsilí Terraformu o rozšíření blockchainu Terra, protože takový růst by zase zvýšil poptávku a hodnotu LUNA a wLUNA.

Terraform použije výnosy z prodeje LUNA na financování operací a pomůže vybudovat a rozšířit ekosystém Terra, řekli Terraform a Kwon investorům. Například ve své smlouvě o prodeji tokenů z července 2018 společnost Terraform sdělila potenciálním investorům, že financování je „na vybudování a provoz“ systémů vyvinutých společností Terraform.

Ve veřejném rozhovoru v roce 2021 vedoucí obchodního rozvoje společnosti Terraform řekl, že LUNA je v naší společnosti „vlastní kapitál“.

Dne 7. dubna 2021 Kwon na X zveřejnil: „Hodnota $Luna je z dlouhodobého hlediska životaschopná – roste s růstem ekosystému.“

Ředitel speciálních projektů společnosti Terraform podobně řekl ve videoprezentaci z června 2021, že „vlastnění LUNY v podstatě znamená vlastnictví podílu v síti a sázky na to, že její hodnota bude v průběhu času dále růst.“

V marketingových materiálech Terraform dále propaguje odbornost svého týmu a tvrdí, že Terraform je veden „sériovými podnikateli“ a je to tým s „hlubokými relevantními odbornými znalostmi“.

Na základě těchto skutečností a dalších faktorů rozhodl federální soud pro jižní obvod New Yorku dne 28. prosince 2023, že LUNA i wLUNA byly nabízeny a prodávány jako investiční smlouvy.