V nedávné aktualizaci videa se Benjamin Cowen ponořil do tématu dominance bitcoinu a poskytl podrobnou analýzu současných trendů na trhu a potenciálních budoucích pohybů.
Úvod do Bitcoin Dominance
Benjamin Cowen začal diskuzí o důležitosti dominance bitcoinu a vysvětlil, že představuje poměr tržní kapitalizace bitcoinu k celkové tržní kapitalizaci všech kryptoměn. Cowen zdůraznil, že pochopení dominance bitcoinu je zásadní pro investory, kteří chtějí zachovat hodnotu svých portfolií během různých tržních cyklů.
Historický kontext a současná pozice
Cowen zdůraznil, že dominance bitcoinu je od konce roku 2022 vyšší a udržuje si svou pozici nad klíčovými klouzavými průměry. Poukázal na to, že od července 2024 dominance bitcoinu činila 54,5 %, což je významná úroveň vzhledem k jeho historickým bojům o prolomení této bariéry. Cowen poznamenal, že se jedná o kritický okamžik, protože dominance bitcoinu se neustále držela nad pásmem podpory býčího trhu, což naznačuje potenciál pro další vzestupný pohyb.
Faktory ovlivňující dominanci bitcoinu
Sezónnost:
Cowen vysvětlil, že dominance bitcoinu obvykle čelí protivětru během letních měsíců, na základě historických dat z předchozích cyklů snižování na polovinu. Poukázal však na to, že v roce 2024 byla tato sezónní slabost méně výrazná, což naznačuje posun v dynamice trhu.
Měnová politika:
Klíčovým argumentem Cowena je, že měnová politika významně ovlivňuje dominanci Bitcoinu. Poznamenal, že během období restriktivní měnové politiky, jako je současné prostředí, mají vysoce riziková aktiva, jako jsou altcoiny, tendenci k horšímu výkonu ve srovnání s bitcoiny. Tento trend podporuje vyšší dominanci bitcoinů.
Spot ETF pro Ethereum:
Cowen uznal potenciální schválení spotového ETF pro Ethereum a jeho důsledky. Argumentoval tím, že zatímco ETF by mohlo krátkodobě posílit Ethereum, je nepravděpodobné, že zabrání celkovému trendu rostoucí dominance bitcoinů, poháněného širšími tržními silami.
Srovnávací analýza s předchozími cykly
Cowen vytvořil paralely mezi současným tržním cyklem a předchozími, zejména se zaměřil na cykly 2016 a 2020 na polovinu. Zjistil, že v obou případech dominance bitcoinu zaznamenala v druhé polovině roku výrazné vzestupné pohyby, po polovičním snížení. Tento vzorec je v souladu s jeho očekáváním podobného trendu v roce 2024.
Dominance bitcoinů s výjimkou stabilních coinů:
Cowen poznamenal, že dominance bitcoinu, s výjimkou stablecoinů, během roku 2024 neustále roste, což posiluje jeho býčí výhled. Vysvětlil, že stablecoiny často zkreslují skutečný obraz dynamiky trhu a jejich vyloučení poskytuje jasnější pohled na relativní sílu bitcoinu.
Historické nízké vzory:
Zkoumáním historických minim bitcoinové dominance Cowen zdůraznil, že dominance často najde místní minima kolem 215. dne v půlročním roce. Vzhledem k aktuální časové ose naznačil, že jakýkoli potenciální ústup v dominanci pravděpodobně brzy skončí, čímž se připraví cesta k silnějšímu výkonu ve čtvrtém čtvrtletí.
Potenciální scénáře a výhled do budoucna
Dynamika srpen-září:
Cowen předpokládal, že období od srpna do září by mohlo být klíčové. Zmínil, že historicky dominance bitcoinu vykazovala sílu od konce 3. do 4. čtvrtletí. Kromě toho poukázal na to, že první snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, očekávané v září, by mohlo dále posílit dominanci bitcoinu.
Srovnání s rokem 2019:
Cowen porovnal současné nastavení trhu s rokem 2019, kdy bitcoinové páry kapitulovaly měsíc před snížením sazeb Fedem. Navrhl, že podobný scénář by se mohl rozvinout v roce 2024, přičemž páry altcoinů se v srpnu rozpadnou a dominance bitcoinů v září výrazně stoupne.
Technická analýza:
Cowen provedl podrobnou technickou analýzu, která ukázala, že dominance bitcoinu by mohla do prosince 2024 dosáhnout 60 %. Tuto projekci založil na úrovních Fibonacciho retracementu a historických vzorcích a tvrdil, že souběh technických a makroekonomických faktorů tento cíl podporuje.
Doporučený obrázek přes Pixabay
