Autor: Liao Meng, reportér Beijing Business Daily
14. července, podle CCTV News, 13. července 2024 místního času, došlo k incidentu se střelbou, když bývalý americký prezident Trump pronášel projev na předvolebním shromáždění v Pensylvánii, byl Trump střelen do horní části pravého ucha kulka. Jeden ze zúčastněných ozbrojenců byl zastřelen tajnou službou a další účastník shromáždění zemřel.
Popularita souvisejících událostí rychle vzrostla Pod transmisním efektem rizikových událostí se více pozornosti dostalo otevírací výkonnosti amerických a globálních finančních trhů 15. července (pondělí).
V nedávné době, ovlivněné faktory, jako je nejistota ohledně směřování měnové politiky vyvolaná prezidentskými volbami v USA v roce 2024 a rostoucí očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, kolísání cen různých aktiv na finančním trhu zesílený. Zlato mezi nimi opět stálo na hranici 2 400 dolarů za unci. Poté, co byl Trump napaden a zastřelen, prolomil hranici 60 000 dolarů i Bitcoin, kterému fanoušci říkali „digitální zlato“.
Pozitivní pro zlato, ale omezená udržitelnost
Dříve údaje zveřejněné americkým ministerstvem práce ukázaly, že CPI USA v červnu 2024 meziročně vzrostlo o 3 %, tedy o 0,3 procentního bodu méně než v květnu CPI v červnu meziměsíčně kleslo o 0,1 %. , což byl první meziměsíční pokles CPI od května 2020. pokles. Bez zahrnutí volatilních cen potravin a energií jádrový CPI v červnu meziměsíčně vzrostl o 0,1 % a meziročně o 3,3 %.
Údaje CPI nadále klesaly, tržní očekávání ohledně snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v září vzrostla a finanční trh silně zareagoval. Po zveřejnění příslušných údajů 11. července spotová cena zlata v Londýně poprvé od 22. května překročila hranici 2 400 USD/unci. Futures na zlato COMEX během dne vzrostly téměř o 2 % a nakonec uzavřely o 1,74 %.
Podle údajů Wind 12. července došlo u dvou hlavních cen zlata k mírné korekci, přičemž londýnské spotové zlato uzavřelo o 0,17 % na 2 410,61 USD za unci, zlato COMEX uzavřelo o 0,24 % na 2 416 USD za unci.
Od března 2024 zlato opakovaně obnovovalo svou nejvyšší obchodní cenu v historii, přičemž zlato COMEX dosáhlo v květnu 2024 maxima 2 454 USD za unci. Když se zasedání Federálního rezervního systému v červnu rozhodlo zpomalit tempo zvyšování úrokových sazeb a Čínská lidová banka pozastavila nákupy zlata na 18 po sobě jdoucích měsíců, zlato COMEX v červnu kleslo na minimum kolem 2 305 USD za unci.
Podle pravidel obchodování je o víkendech pozastaveno obchodování se zlatými spotovými a futures na zlato. Jak ovlivní cenu zlata po Trumpově střelbě? Yang Haiping, výzkumník z Institutu pro výzkum cenných papírů a futures na Centrální univerzitě financí a ekonomie, se domnívá, že dopad Trumpova zastřelení na předvolebním shromáždění na finanční trh lze analyzovat na jedné straně neočekávaná událost přináší na trh nejistotu, zvyšuje averzi investorů k riziku a může zvýšit alokaci do bezpečných aktiv, což může být jedním z hnacích faktorů růstu cen zlata v krátkodobém horizontu.
"Na druhou stranu může střelba zvýšit pravděpodobnost Trumpova zvolení. Trh proto může ze střednědobého hlediska plánovat Trumpovy politické tendence," dodal Yang Haiping.
Zhou Maohua, makrovýzkumník na ministerstvu finančního trhu China Everbright Bank, řekl, že nedávný neočekávaný pokles inflace v USA, neočekávané oznámení o snížení úrokových sazeb předsedou Federálního rezervního systému a střelecký incident v kampani v USA rally měly pozitivní dopad na krátkodobý zlatý trend. První z nich vyvolala očekávání trhu, že Federální rezervní systém během roku zahájí cyklus snižování úrokových sazeb a pokles tržních úrokových sazeb pomůže snížit náklady příležitosti z držby neúročeného zlata, zatímco druhý zvyšuje nejistotu americký politický výhled, který může mít negativní dopad na americkou ekonomiku a politické vyhlídky v příštích několika letech Nejistota a zvýšená volatilita trhu do určité míry prospějí bezpečným aktivům, ale konkrétní dopad bude záviset na skutečném dopadu. události.
Xue Hongyan, zástupce ředitele Xingtu Financial Research Institute, však poukázal na to, že velké globální mimořádné události jsou obecně pro zlato dobré, ale udržitelnost trhu je omezená. CPI v USA klesl více, než se očekávalo, a očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému vzrostlo, což bylo pozitivní pro výkon zlata. Zlato však opakovaně obchodovalo a s předstihem reagovalo na snížení úrokových sazeb Fedu v rané fázi, takže rally zlata tentokrát postrádá dynamiku.
Pokud jde o trend zlata v další fázi, Zhou Maohua věří, že v krátkodobém horizontu bude zlato stále podporováno, spotřeba a ceny v USA se zpomalují a trh očekává, že Federální rezervní systém zahájí cyklus snižování úrokových sazeb. Pokračující geopolitické konflikty, nejistota ohledně politického výhledu v Evropě a Spojených státech spolu s faktory, jako jsou dluhová rizika USA a dlouhodobý klesající trend amerických úvěrů, poskytují podporu pro krátkodobý trend zlata. Je ale potřeba si dát pozor na to, že zlato je aktuálně na historickém maximu a trh do značné míry zareagoval na geopolitické konflikty. Aby se Evropa a Spojené státy vyrovnaly s „nestabilní inflací“, udržují restriktivní úrovně úrokových sazeb a relativně silný americký dolar čelí evropské a americké inflaci a politické cesty čelí nejistotě, která může zesílit kolísání cen.
Bitcoin roste výše, cenové výkyvy budou vážnější než tradiční aktiva
Pod vlivem neočekávaných rizikových událostí se vedle zlata, tradičního bezpečného aktiva, které přitáhlo pozornost trhu, stal středem pozornosti také trend Bitcoinu, který je považován za „digitální zlato“. Dříve byl bitcoin považován za typ bezpečného finančního aktiva, které se může zajistit proti globální ekonomické nejistotě a růstu cen. Soudě však ze skutečné reakce trhu v minulosti, bezpečné vlastnosti bitcoinu nebyly konzistentní v různých rizicích. události se neodrážejí.
Od června má bitcoin zřejmý klesající trend, klesal pod několik tisíc dolarových úrovní, počínaje maximem kolem 71 000 USD, a spadl pod 55 000 USD tak nízko, jak je to jen možné, což vyvolalo obrovskou likvidaci a také vedlo k „potopení“. “ na celém trhu s kryptoměnami. Bitcoin se od 9. července odrazil. Poté, co byla zveřejněna data CPI v USA, jednou vyskočila blízko hranice 60 000 USD a poté vykázala volatilní sestupný trend.
14. července bitcoin opět několikrát pokořil hranici 60 000 USD uprostřed výkyvů. Data CoinGecko ukazují, že poté, co zpráva o střelbě propukla a pokračovala v kvasu, se zisky bitcoinu rozšířily a během 24 hodin dosáhly maxima 60 347,17 USD. Od 14:30 14. července se bitcoin obchodoval za 60 132,22 USD, což představuje 24hodinový nárůst o 3,4 %.
Yu Jianing, spolupředseda speciálního výboru Blockchain China Communications Industry Association, uvedl, že v červnu americký CPI poprvé od května 2020 klesl, což přímo ovlivnilo očekávání trhu ohledně inflace a měnové politiky, což má negativní dopad. na kryptoměny včetně bitcoinu Určitou podporu tvořila riziková aktiva, která krátkodobě stimulovala růst cen. Střelba s Trumpem dále zvýšila nejistotu na trhu. Takové události často vyvolávají averzi k riziku, což způsobuje, že investoři oscilují mezi hledáním bezpečných aktiv a vysoce rizikovými aktivy Bitcoin také zažil kolísání cen pod přenosovým efektem rizikových událostí.
"Takové politické krizové situace budou mít nevyhnutelně dopad na americké prezidentské volby a Trumpova podpora kryptoaktiv v těchto volbách dodává kryptotrhu jistý optimismus," dodal Yu Jianing.
Chen Jia, nezávislý mezinárodní strategický výzkumník, ve zprávě poukázal na to, že jak se nedávno vyhrotily prezidentské volby v USA, olej do ohně přilily i velké události na mezinárodním finančním trhu poptávka trhu po Bitcoin spotovém obchodování Kategorie, očekávání ocenění Bitcoin spot ETF. Regulační postoje vůči kryptoaktivům, jako je bitcoin, jsou ve Spojených státech rozděleny a inherentní rozpory v poptávce po bitcoinových investicích se stále více prohlubují. Pokud v budoucnu zesílí kolísání cen bitcoinových transakcí, jeho endogenní politické faktory hluboce ovlivní vývoj bitcoinu a dokonce celého odvětví kryptoaktiv.
Yu Jianing otevřeně řekl, že vysoká volatilita samotného bitcoinového trhu také zesiluje dopad těchto vnějších událostí. Ve srovnání s tradičními finančními trhy je likvidita bitcoinového trhu relativně nízká a nálada na trhu je snadno ovlivněna novinkami a dynamikou trhu. To znamená, že když trh čelí velkým zprávám nebo ekonomickým datům, cenové pohyby bitcoinu mohou být dramatičtější než pohyby tradičních aktiv. Nedávné politické události také ukázaly citlivost trhu na mimořádné události a investoři musí zůstat ostražití.