Po zkušenostech s propady „May Poor“ a „June Absolute“ kryptotrh v červenci nepředstavil očekávané oživení. Naopak negativní zprávy jako výprodej německé vlády a splácení Mt.Gox zesílily paniku investorů, což způsobilo pokles ceny Bitcoinu a celý kryptotrh propadl plošně. Přestože trh utrpěl těžkou ránu, kombinace více pozitivních faktorů, jako je plán splácení FTX ve výši 16 miliard dolarů, rostoucí očekávání ohledně snížení úrokových sazeb a výsledky voleb v USA, vedla mnohé k domněnce, že kryptotrh může začít obrat ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024.
V současné době důležité negativní faktory
Kompenzace Mt.Gox vyvolává paniku na trhu: Cena bitcoinu prudce klesá
Problém kompenzace v incidentu na Mt.Gox přitáhl velkou pozornost trhu Prodejní tlak až 142 000 BTC a 143 000 BCH jednou vyvolal na trhu paniku 24. června, což způsobilo pokles ceny BTC na přibližně 60 000 USD.
Když výplaty Mt. Gox oficiálně začaly 5. července, BTC pod silným prodejním tlakem klesl pod úroveň podpory 60 000 $. V tomto procesu těžaři BTC vykazovali známky kapitulace. Historická zkušenost ukazuje, že to obvykle znamená, že ceny dosáhly dna. Poslední srovnatelný pokles hash rate nastal v roce 2022, kdy se bitcoin obchodoval za 17 000 dolarů.
Spoluzakladatel a partner Mechanism Capital Andrew Kang se domnívá, že většina účastníků trhu si neuvědomuje závažnost potenciálního poklesu čtyřměsíčního rozpětí bitcoinu. Nejbližší paralelou, kterou můžeme najít, je rozsah května 2021, kdy bitcoiny a altcoiny také zažily parabolický vzestup. Pákový efekt kryptoměn je v současnosti blízko historických maxim (bez CME), ale v tomto případě máme delší rozmezí (18 týdnů vs. 13 týdnů) a žádná extrémní whipsaw zatím neexistuje. Během býčího trhu 2020-2021 jsme podobné situace zažili několikrát.
Možná byl původní odhad minima 50 000 USD příliš konzervativní a mohl zaznamenat extrémnější stažení v rozmezí 40 000 USD. Takový pullback může způsobit značné poškození trhu a může vyžadovat několik měsíců trhaného/sestupného trendu (období zotavení), než dojde k obratu k vzestupnému trendu.
Německá vláda rozprodává: téměř polovina vypořádána
Na začátku obchodování toho dne německá vláda převedla více než 10 000 bitcoinů, které držela, na kryptoburzy a tvůrce trhu v dávkách. Tato akce způsobila, že cena bitcoinu klesla pod 55 000 $. Podle údajů Arkham Intelligence však během zavírací doby amerického akciového trhu (v úterý kolem 01:56 pekingského času) německá vládní adresa získala 2 898 bitcoinů, přibližně 163 milionů USD, především z Coinbase, Kraken a Bitstamp. .
Podle údajů z Arkhamu byla dokončena téměř polovina plánu prodeje německé vlády. Od začátku výprodeje minulý měsíc klesly jeho držby bitcoinů z téměř 50 000 na 27 461, přičemž aktuální držba má hodnotu přibližně 1,5 miliardy dolarů.
Nedávné titulky v oboru se zaměřily na události, jako je výprodej německé vlády a refundace Mt. Mnoho analytiků se domnívá, že toto je hlavní důvod nedávného propadu bitcoinu. Analytici společnosti Bitfinex však připisovali pokles běžné sezónní slabosti.
Navzdory poklesu trhu data zveřejněná společností CoinShares ukázala, že příliv do investičních produktů digitálních aktiv minulý týden dosáhl 441 milionů dolarů. Mezi nimi tvořily největší podíl na celkovém přílivu kryptoproduktů bitcoinové investiční produkty (398 milionů dolarů), a to 90 %. Z regionálního hlediska pocházely přílivy hlavně ze Spojených států a činily 384 milionů USD. Další vyšší nákupy pocházely z Hongkongu (32 milionů USD), Švýcarska (24 milionů USD) a Kanady (12 milionů USD), zatímco Německo zaznamenalo odliv ve výši 23 milionů USD.
Trh s těžbou bitcoinů klesá
V poslední době cena bitcoinu jednou klesla na 54 000 USD (nyní se vrátila na 57 000 USD). Podle průzkumů, pokud cena Bitcoinu klesne na 54 000 dolarů, ziskové budou pouze ASIC těžební stroje s účinností vyšší než 23 W/T a jen málokterý model těžebních strojů to stěží unese.
Prodejní chování těžařů je také považováno za část důvodu tohoto poklesu cen. Aby bylo možné vyrovnat se s problémy s peněžními toky po půlení, pokračoval prodej těžařů jen v červnu na trh vstoupilo 30 000 bitcoinů od těžařů.
Data z F2 Pool ukazují, že na základě odhadovaných nákladů na energii 0,07 USD za kilowatthodinu, když cena bitcoinu byla 54 000 USD, byli ziskoví pouze těžaři ASIC s jednotkovým výkonem 26 W/T nebo méně. Podíváme-li se na konkrétní modely, šest těžařských strojů včetně Antminer S 21 Hydro, Antminer S 21 a Avalon A 1466 jsem dosáhl rentability na 39 581 USD, 43 292 USD a 48 240 USD. Jiné modely, jako je Antminer S 19 XP Hydro, Antminer S 19 XP a Whatsminer M 56 S++, vyžadují, aby ceny bitcoinů přesáhly 51 456 USD, 53 187 USD a 54 424 USD, aby byly ziskové.
V této souvislosti, když příliv Inscription ustupuje, ať už kvůli rezervám peněžních toků nebo migraci a odchodu z odvětví, těžařské společnosti se přirozeně rozhodnou prodat bitcoiny, aby přežily.
Naštěstí, jak cena Bitcoinu klesá, malé a střední doly postupně ukončují provoz, obtížnost těžby Bitcoinu rychle klesá a kapitulace těžařů je na spadnutí. 9. července data BTC.com ukázala, že obtížnost těžby Bitcoinu se snížila o 5 % na 79,5 T a průměrný hash rate celé sítě za posledních sedm dní byl 586,72 EH/s. Od května se množství bitcoinů, které těžaři posílají na burzy k prodeji, výrazně snížilo a objemy OTC výrazně klesly. Dne 29. června byl veškerý objem obchodů na mimoburzovních obchodních deskách těžařských společností vyčerpán, což naznačuje, že prodejní tlak polevil.
Obecně platí, že kolísání cen bitcoinů mělo obrovský dopad na přežití těžařů, ale jak se trh přizpůsobuje a prodejní chování těžařů se postupně snižuje, může toto odvětví přinést novou rovnováhu.
Pozitivní faktory hodné pozornosti
Očekává se, že plán splátek FTX posune trh na nová maxima
Podle revidovaného reorganizačního plánu společnosti FTX a prohlášení o zveřejnění podané u amerického konkurzního soudu v Delaware v květnu tohoto roku očekává, že celková hodnota majetku, který shromáždila a přeměnila na hotovost a je k dispozici k distribuci, bude mezi 14,5 miliardami a 16,3 miliardami dolarů. , více než 11 miliard dolarů FTX dluží zákazníkům a dalším nevládním věřitelům. Extra hotovost bude použita k zaplacení úroků za více než 2 miliony zákazníků společnosti.
V současné době FTX obdržela souhlas soudu k hlasování o kompenzačním plánu, který si věřitelé mohou vybrat, zda budou platit v hotovosti nebo v naturáliích v kryptoměně. Věřitelé mají hlasovat do 16. srpna, o schválení plánu rozhodne soudce Dorsey 7. října. Po schválení FTX splatí věřitelům do dvou měsíců, což by mělo být mezi čtvrtým čtvrtletím roku 2024 a prvním čtvrtletím roku 2025.
Přestože konečný způsob platby ještě nebyl stanoven, kryptoanalytik Ash Crypto věří, že vzhledem k tomu, že většina zákazníků FTX jsou nadšenci do kryptoměn, tato částka až 16 miliard $ vstoupí na krypto trh a stane se hlavním katalyzátorem růstu cen. Očekává se, že bitcoin překročí 120 000 USD, Ethereum překročí 12 000 USD a ostatní altcoiny stoupnou 10 až 50krát.
Očekává se snížení úrokových sazeb
Rozhodnutí Federálního rezervního systému zvýšit a snížit úrokové sazby je jedním z důležitých faktorů ovlivňujících cenu bitcoinu a snížení úrokových sazeb obvykle vede k silnějšímu trhu.
Předseda Federálního rezervního systému Powell nedávno řekl, že inflační tlak ve Spojených státech se zmírnil, ale Fed potřebuje více údajů, aby dokázal, že riziko inflace pominulo, než se rozhodne snížit úrokové sazby. Pokud se úrokové sazby sníží příliš brzy, inflace se může znovu zvýšit, pokud se úrokové sazby sníží příliš pozdě, může to zpomalit hospodářský růst nebo dokonce vyvolat recesi.
Přestože Powell uvedl, že načasování snížení úrokových sazeb ještě nebylo určeno, protože nejnovější údaje o ekonomice USA ukazují zpomalení hospodářského růstu, jako jsou červnové údaje o mzdách mimo zemědělství, které byly výrazně revidovány směrem dolů, a míra nezaměstnanosti vyšplhal na 4,1 %, což je nové maximum od listopadu 2021, trh očekává snížení úrokových sazeb. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group od 9. července trh očekával pravděpodobnost, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby na svém zářijovém zasedání o úrokových sazbách.
Zvýšila se na 73,6 % a pravděpodobnost zastavení byla 22,9 %.
Krypto účetní režim vstupuje v platnost
V prosinci loňského roku americká Rada pro finanční účetní standardy (FASB) oznámila první verzi účetních pravidel pro kryptoměny, která vyžaduje, aby společnosti držící bitcoiny nebo ethereum zaznamenávaly změny hodnoty své měny v reálné hodnotě a promítly je do čistého zisku. Nové předpisy vstoupí v platnost ve fiskálním roce začínajícím po 15. prosinci 2024 a budou se vztahovat na kotované i nekótované společnosti v roce 2025.
U krypto aktiv tato účetní změna znamená, že společnosti včetně MicroStrategy, Tesla a Blockchain budou moci zaznamenávat maxima a minima svých držených kryptoměn. To podpoří další dodržování předpisů na kryptotrhu a získá injekce likvidity z běžných finančních trhů.
历次减半后比特币价格走势
市场走势无非三种：上涨、下跌和震荡。无论未来的行情如何变化，终究逃不出这三种模式。试图预测市场的方向是一种愚蠢的行为，我们只需要知道，如果行情朝某个方向发展，该如何应对就足够了。
Pokud se trh prolomí ze současné úrovně odporu a bude stát nad 69 000, lze to považovat za začátek vzestupného trendu.
Existují dva možné scénáře zvýšení:
1. Dosažení předchozího maxima, ale neprolomení: Trh může být blízko předchozího maxima, ale nepodaří se mu prorazit, nebo se může jen mírně prorazit a poté klesnout zpět. V tomto případě se nenechte zmást iluzemi trhu a nehoňte se za vysokými cenami. Nemusíte ani opustit obchod, stačí snížit část vaší pozice, zvláště pokud máte pocit, že máte nadváhu.
2. Prolomte předchozí maximum a pokračujte k novým maximům: Pokud trh prolomí předchozí maximum a pokračuje k novým maximům a zůstane stabilní alespoň 3 dny. V této době bychom měli věnovat pozornost síle průlomu a pozorovat, zda dochází k silnému pullbacku během 3 dnů až 1 týdne, nebo zda kolísá směrem nahoru. Pokud je trend silný a po průlomu rychle stoupá, můžete před přidáním další pozice čekat a čekat a čekat na velkou korekci (alespoň 10% korekci). Pokud trend není silný a nárůst je pomalý, doporučuje se snížit pozice na nových maximech, aby se zabránilo falešným průrazům. V současnosti je pravděpodobnost dalšího růstu nízká. Pokud nastane druhá situace a trend po průlomu nebude dostatečně silný, mějte se na pozoru před rizikem prudkého poklesu. Tržní reference před a po předchozím rozpůlení:
Druhá polovina (10. 7. 2016)
Před tímto půlením se bitcoin během měsíce zvýšil o 78 %, poté, co vstoupily v platnost výhody půlení, došlo k hlubokému retracementu, během týdne klesl o 30 % a maximální pokles dosáhl dokonce 40 %. Poté začal růst, z necelých 500 USD na téměř 20 000 USD. Po snížení na polovinu se kurz měny korigoval o 30 %.
第三次减半 ( 2020.05.12)
V roce 2020 trh kvůli 312, historicky vzácné události černé labutě, prudce klesl ještě před polovičním snížením. Pokud tyto špatné zprávy nevezmete v úvahu, bitcoin také zažil 20% korekci v týdnu před půlením. Po půlení se odrazila, ale výše už nešla a trh strávil čas v šoku. Z nejvyššího bodu před půlením se počátkem května stáhla a do konce července kolísala, než prorazila směrem nahoru, kolísala celé tři měsíce a uprostřed došlo ke dvěma korekcím o více než 10 %.
Z předchozích dvou půlení je vidět, že Bitcoin před a po půlení odejde z trhu korekcí. Trh nyní obecně očekává, že bitcoin po půlení poroste, ale co se stane tentokrát? Může být zapotřebí další pozorování.
Sledujte nás TrendX
TrendX je přední světová platforma pro sledování trendů Web3 a inteligentní obchodní platformu řízená umělou inteligencí (AI), jejímž cílem je stát se platformou první volby pro další 1 miliardu uživatelů, kteří vstoupí do oblasti Web3. Kombinací vícerozměrného sledování trendů a inteligentního obchodování poskytuje TrendX komplexní zjišťování projektů, analýzu trendů, primární investice a sekundární obchodní zkušenosti.
Web: https://app.trendx.tech/
Twitter: https://twitter.com/TrendX_tech
Investice je riskantní, projekt je pouze orientační, riziko nesete na vlastní riziko