Podle Digital Asset Research 10x Research: Bitcoin po oznámení inflace v USA minulý týden zažil krátkou rally, aby se krátce poté prodal. Stalo se tak i přes pravděpodobnost zářijového snížení sazeb přesahující 90 %. Obchodníci nyní zvažují nákup bitcoinů před očekávaným snížením sazeb.

Porozumění dynamice finančního trhu

Aby člověk uspěl na finančních trzích, musí často sázet proti konsenzu a mít pravdu. Většina obchodníků očekávala nižší inflaci, což vedlo k letmému růstu po CPI. Klíčové obchodní koncepty zahrnují rozpoznání posunů od špatných podmínek k méně špatným, které mohou vést k významným ziskům, a od méně dobrých podmínek k horším, což vede k podstatným ztrátám.



Aktuální tržní ukazatele

V současné době se prodejní tlak německé vlády zmírňuje a bitcoin se zdá technicky přeprodaný. Fondy obchodované na burze (ETF) kupují pokles a očekává se, že Federální rezervní systém brzy sníží úrokové sazby, čímž poskytne podporu likvidity, kterou mnozí očekávají.

Měli byste si koupit bitcoiny před snížením sazeb?

Nižší úrokové sazby obvykle stimulují ekonomiku a poskytují finančním trhům likviditu. Je však zásadní pochopit motivaci Fedu za snížením sazeb, protože výsledek by mohl výrazně ovlivnit ceny bitcoinů.

Historický kontext změn sazeb Fedu

Medvědí trh 2017-2018: Když Fed v prosinci 2017 zvýšil sazby na 1,50 %, bitcoin vstoupil na medvědí trh až do prosince 2018, kdy sazby dosáhly vrcholu na 2,50 %. Bitcoin pak během pauzy Fedu do července 2019 vzrostl o +169 %.

Medvědí trh 2021–2023: Podobně se bitcoin dostal do medvědího trhu s cyklem zvyšování sazeb Fedu, který začal v březnu 2022. Po posledním zvýšení sazeb v červenci 2023 bitcoin vzrostl o +95 %, když se Fed pozastavil.

Potenciální výsledky zářijového snížení sazeb

V roce 2019, po sedmiměsíční pauze, Fed snížil úrokové sazby, což zpočátku způsobilo nárůst bitcoinu o +19 %. Následné škrty v důsledku ekonomických nejistot však vedly k poklesu. Pokud Fed sníží sazby kvůli obavám z inflace v září 2024, mohlo by to být pro Bitcoin krátkodobě býčí. Naopak, bitcoin by mohl čelit značnému prodejnímu tlaku, pokud by snížení podporovaly obavy z růstu.

Aktuální ekonomické ukazatele

HDP USA: Pokles z +5 % na +1,4 %.

ISM Manufacturing PMI: V poklesu od listopadu 2022.

Míra nezaměstnanosti: Nejvyšší od prosince 2021, nad 4,0 %.

Tyto indikátory naznačují riziko, že Fed může snížit sazby kvůli slabému růstu, nejen nízké inflaci, což ovlivní výkon bitcoinu.

Sezónní trendy a další faktory

Historicky jsou srpen a září pro bitcoiny medvědí měsíce. Pokračující výprodeje Mt. Gox a těžaři bitcoinů likvidující zásoby pro financování operací by mohly zvýšit prodejní tlak.

Výhled trhu

Bitcoin podle předpovědi vzrostl blízko k 60 000 USD, ale trh zůstává zranitelný vůči poklesu a během několika příštích týdnů potenciálně otestuje úroveň 50 000 USD. Vzhledem k současnému klesajícímu trendu se doporučuje opatrný až medvědí postoj.

Vzhledem k tomu, že se blíží zářijové snížení sazeb Fedu, je pro obchodníky s bitcoiny zásadní pochopení základních důvodů pro snížení. Potenciální dopad na ceny bitcoinů závisí na tom, zda snížení řeší obavy z inflace nebo růstu. Historické trendy, současné ekonomické ukazatele a dynamika trhu by se měly řídit investičními rozhodnutími před snížením sazeb.