Přehled trhu

Americký dolarový index po konsolidaci tento týden prudce klesl. V úterý americký index po Powellově projevu vzrostl, ale v pozdním obchodování opět klesl. Ve čtvrtek oznámená inflace CPI v USA celoplošně klesla, což posílilo naděje, že Federální rezervní systém začne v září snižovat úrokové sazby, jakmile se přiblíží hranici 104, index USA prudce klesl. Výnosy amerických dluhopisů také společně klesly.

Spotové zlato tento týden celkově prudce vzrostlo V pondělí, ovlivněné oživením nálady na akciovém trhu, vybíráním zisků investory a pozastavením nákupů zlata ze strany čínské centrální banky na dva po sobě jdoucí měsíce, spotové zlato kleslo z maxima na přibližně 2 350 a kleslo. o více než 30 USD během dne. Pak se ale pokles obrátil a po zveřejnění údajů CPI vzrostl během dne o více než 40 amerických dolarů a dosáhl maxima 2424,5, což je nové maximum od 22. května. V pátek se růst ceny zlata zastavil Po zveřejnění nečekaných dat PPI zlato jednou kleslo pod hranici 2 400 celých čísel.

Mezinárodní ceny ropy vstoupily po poklesu na začátku týdne do konsolidačního trendu. Mezinárodní ceny ropy klesaly tři dny v řadě na nejnižší úroveň za téměř dva týdny, protože hurikán Berrier měl na produkci ropy v USA menší, než se očekávalo. Ceny ropy se mírně zotavily, protože údaje ukázaly, že zásoby ropy a benzínu v USA minulý týden prudce klesly, což zmírnilo obavy obchodníků o poptávku.

Neamerické měny, podpořené oslabením amerického dolaru, tento týden celkově vzrostly. Mezi nimi byl nejzřetelnější japonský jen po datech CPI, který jednou vzrostl o téměř 3 % a americký dolar vůči jenu klesl až pod 157,40. Australský dolar vzrostl vůči americkému dolaru na nejvyšší úroveň od ledna, euro vůči americkému dolaru dosáhlo nového maxima od 7. června a libra vůči americkému dolaru dosáhla nového maxima od 8. března.

Pokud jde o americké akcie, velké technologické akcie tento týden posunuly index S&P 500, aby poprvé v historii prolomil 5 600 bodů, rostl 7 dní v řadě, vytvořil letošní rekord a stanovil nové uzavírací maximum pro 6 po sobě jdoucích obchodování. dnů, Nasdaq dosáhl nového uzavíracího maxima 7 po sobě jdoucích obchodních dnů. Po datech CPI však index S&P 500 klesl a sedm hlavních amerických akcií se setkalo s největším prodejním tlakem v minulém roce, přičemž jejich tržní hodnota se přes noc vypařila o téměř 600 miliard USD (přibližně 4,35 bilionu juanů). Index Russell 2000 vzrostl a zaznamenal svůj nejlepší jednodenní výkon za sedm měsíců.

Hlavní události týdne

1. CPI explodoval a trh začal zdražovat ve třech sníženích úrokových sazeb

Hodně sledovaná červnová data CPI v USA se celkově ochladila, přičemž základní roční sazba CPI zaznamenala 3,3 %, což je méně než očekávání trhu 3,4 %, a nečekaně klesla zpět na nejnižší úroveň od dubna 2021; klesla na 0,1 %. Celkový CPI meziročně vzrostl o 3 %, méně než očekávaných 3,1 % a předchozí hodnota 3,3 % byla meziměsíční tempo růstu -0,1 % a poprvé po čtyřech letech se dostalo do záporných hodnot.

Poté, co byla zveřejněna data CPI, trh začal ve Federálním rezervním systému v letošním roce třikrát snižovat úrokové sazby. Ceny na peněžním trhu ukazují, že investoři jsou si téměř jisti, že Fed sníží úrokové sazby v září a prosinci, s více než 50% pravděpodobností snížení sazeb v listopadu

Nick Timiraos, finanční reportér známý jako „New Federal Reserve News Service“, poznamenal, že americká inflace v červnu prudce zpomalila, čímž pokračoval nedávný trend zpomalování růstu cen a uvolnil cestu Federálnímu rezervnímu systému ke snížení úrokových sazeb na konci léta. Analytici Citi varovali před riziky prudkého oslabení ekonomické aktivity a zrychleného tempa snižování úrokových sazeb, přičemž Fed očekává, že od září sníží úrokové sazby osmkrát za sebou. JPMorgan Chase změnila svou prognózu prvního snížení úrokových sazeb od listopadu do září.

Údaje o PPI zveřejněné v pátek však byly nečekaně vyšší, než se očekávalo, protože rostoucí ziskové marže poskytovatelů služeb vyrovnaly druhý měsíční pokles nákladů na zboží v řadě. To může naznačovat, že změny v datech PCE nemusí být tak přátelské, jak naznačovaly včerejší data CPI.

2. Powell se začal vyjadřovat na rybinu a mnoho úředníků vydláždilo cestu pro snížení úrokových sazeb v září.

Tento týden se předseda Federálního rezervního systému zúčastnil pololetních slyšení o měnové politice Sněmovny reprezentantů a Senátu. Při zachování svého předchozího postoje přidal nový úhel pohledu a věřil, že inflace již není jediným rizikem, kterému Federální úřad čelí. Rezervovat. Trhoví analytici se domnívají, že jde o náznak toho, že úrokové sazby začnou brzy snižovat. Zde jsou nejdůležitější informace z jeho dvou slyšení.

Inflace: Bylo dosaženo značného pokroku, čekání na další dobré údaje pro posílení důvěry není jediným rizikem, není třeba čekat, až bude inflace nižší než 2 % před snížením úrokových sazeb.

Zaměstnanost: Trh práce se výrazně ochladil, ale zůstává silný, přičemž míra nezaměstnanosti je stále na historicky nízkých úrovních, bude reagovat na neočekávané oslabení.

Úrokové sazby: Současná politika je restriktivní a je nepravděpodobné, že by klesla na extrémně nízké úrovně úrokových sazeb před krizí. Dalším krokem pravděpodobně nebude příliš brzké zvýšení úrokových sazeb, které by mohlo poškodit vývoj inflace pozdní nebo příliš malé uvolnění bude brzdit ekonomiku a zaměstnanost.

Ekonomika: Ekonomický růst se pohybuje kolem 2 %. Při snižování inflace, vyhýbání se masivnímu propouštění nebo způsobení vážného hospodářského poklesu je to, co Powella v noci nenechává spát.

Rozvaha: Snížení rozvahy je stále v určitém směru. Neexistuje žádný konkrétní cíl pro velikost rozvahy. Odpovídající úroveň bude nalezena na základě zkušeností.

Ostatní: Při rozhodování se neberou v úvahu politické faktory a nezjistilo se, že by Bidenova kognitivní schopnost poklesla, nové návrhy pro Basilejskou dohodu III mohou začít vyžadovat názory na podzim;

Mezi jinými úředníky prezident Federální rezervní banky v St. Louis uvedl, že v boji proti inflaci bylo dosaženo dalšího pokroku, ale v tomto ohledu je zapotřebí více důkazů. Mnohým úředníkům se údaje CPI „líbily“. Prezident chicagského Fedu Goolsby uvedl, že červnová zpráva o inflaci byla velmi dobrá a v závislosti na datech by bylo možné zvážit jedno nebo několik snížení úrokových sazeb. Také prezident sanfranciského Fedu Daly se domnívá, že na základě různých dat může být nutné upravit měnovou politiku a vhodné je letos snížit úrokové sazby o polovinu. Prezident Fedu St. Louis Mussallem řekl, že nedávná data ukazují, že inflace postupuje, a já doufám, že mi tato data dodají jistotu, že očekávám, že inflace dosáhne 2 % v polovině nebo na konci příštího roku.

3. Biden byl odhodlán z voleb neodstoupit, ale v klíčovém okamžiku udělal druhý lapsus

Americký prezident Joe Biden zopakoval své odhodlání kandidovat a vyzval demokratické zákonodárce a dárce, aby ukončili diskuse o náhradě, ale přetrvávají hluboké rozpory a někteří z jeho dlouholetých spojenců a poradců stále diskutují o tom, jak ho odstranit ze soutěže.

Mezi nimi bývalá předsedkyně Sněmovny reprezentantů Pelosiová uvedla, že Biden by se měl co nejdříve rozhodnout, zda bude i nadále kandidovat, a šéf senátní většiny Schumer je soukromě otevřený nominaci dalších, aby kandidovali. Dokonce i sytě modrý New York váhá a jeho poručík vyzývá Bidena, aby ustoupil.

Záznamy návštěvníků ukazují, že známí odborníci na Parkinsonovu chorobu navštívili Bílý dům od srpna loňského roku osmkrát, ale Bílý dům odpověděl, že Biden je v pořádku. Jeho překlepy na summitech NATO a tiskových konferencích však znovu vyvolaly obavy o jeho věk a mentální bystrost. Omylem představil Zelenského jako Putina a mylně označil viceprezidenta Harrise za Trumpa.

4. Japonské úřady jsou podezřelé z opětovného zásahu do jenu

Po zveřejnění údajů o inflaci CPI v USA japonský jen prudce posílil z přibližně 161,58 na 157,44 za méně než půl hodiny, s rozsahem fluktuace více než 4 jeny, což je konzistentní s rozsahem způsobeným většinou předchozích intervencí. Srovnání založené na účtech BOJ a prognózách měnových makléřů naznačuje, že velikost intervence by mohla být kolem 3,5 bilionu jenů (22 miliard dolarů).

Japonský náměstek ministra financí Makoto Kanda však ve čtvrtek mlčel, zda má intervenovat, ale řekl, že nedávné prudké výkyvy měnového kurzu jsou na trhu s plovoucím měnovým kurzem jistě vzácné, ale přehnané nebo je třeba přiměřeně reagovat na neuspořádané výkyvy.

Japonská centrální banka provedla v pátek brzy ráno kontrolu směnného kurzu jenu vůči euru. Japonská centrální banka naposledy uvedla, že takové kontroly provedla v září 2022, jen několik dní předtím, než poprvé od roku 1998 intervenovala.

5. Čínská regulační komise pro cenné papíry: Pozastavení podnikání v oblasti refinancování cenných papírů od 11. července

V zájmu udržení stabilního fungování trhu a po úplném vyhodnocení současné situace na trhu schválila Čínská regulační komise pro cenné papíry žádost společnosti China Securities Financial Company o pozastavení obchodu s refinancováním cenných papírů v souladu se zákonem, který bude zaveden od července 11, 2024. Stávající smlouvy o refinancování cenných papírů lze prodloužit, ale musí být uzavřeny nejpozději do 30. září. K prvnímu dni nové regulace se saldo refinancování cenných papírů na trhu snížilo o 15,48 mil. akcií bez nových refinančních transakcí s cennými papíry.

Čínská regulační komise pro cenné papíry zároveň schválila, aby burza cenných papírů zvýšila poměr marží pro půjčování cenných papírů z nejméně 80 % na 100 % a poměr marže pro soukromé investiční fondy cenných papírů, aby se podílely na půjčování cenných papírů, z nejméně 100 % až 120 % S účinností od 22. července 2024.

6. Centrální banka: Podle potřeby provádějte dočasné pozitivní zpětné odkupy nebo dočasné reverzní zpětné odkupy.

Čínská lidová banka vydala ráno 8. července oznámení primárním dealerům na volném trhu, v němž uvedla, že v závislosti na situaci bude provádět dočasné zpětné odkupy nebo dočasné zpětné odkupy. Nový nástroj funguje v odpoledních hodinách od 16:00 do 16:20 ve všední dny a období je přes noc. Nové nástroje jsou trhem interpretovány jako zúžení nebo dokonce vytvoření nového koridoru úrokových sazeb.

7. Bank of England sázky na snížení sazeb se zmenšují

Bank of England pravděpodobně někdy v budoucnu sníží úrokové sazby, řekl ve středu hlavní ekonom Peel, ale nedávné údaje naznačují, že inflace může zůstat vysoká déle, než se očekávalo. Následně obchodníci snížili své sázky na snížení sazeb Bank of England v domnění, že pravděpodobnost snížení sazeb v srpnu je menší než 50 %.

Opozici dále posílily čtvrteční údaje, které ukázaly, že britský růst HDP za tři měsíce do května byl nejrychlejší od rusko-ukrajinského konfliktu a měl by v nadcházejících měsících nadále dobře růst, protože reálné příjmy se nadále zlepšují v srpnu snížit úrokové sazby.

8. Měsíční zpráva OPEC: produkce členských států stále překračuje kvóty

Měsíční zpráva OPEC zveřejněná ve středu předpovídá, že celosvětová poptávka po ropě poroste o 2,25 milionu barelů denně v roce 2024 a 1,85 milionu barelů denně v roce 2025, což je v souladu s předchozími očekáváními. Organizace očekává v nadcházejících měsících a do roku 2025 nedostatek ropy, přičemž poptávka po ropě OPEC+ dosáhne ve třetím čtvrtletí 43,6 milionů barelů denně, což je výrazně nad současnou těžbou organizace.

Měsíční zpráva také ukázala, že Irák, Kazachstán a Rusko nadále překračují limity výroby. Navzdory prudkému snížení těžby v Rusku v červnu jsou kombinované denní dodávky těchto tří zemí stále stovky tisíc barelů nad kvótou stanovenou na začátku roku.

9. Tesla odložila vydání Robotaxi a cena jejích akcií se propadla

Tesla (TSLA.O) odložila vydání svého samořídícího taxi Robotaxi ze srpna na říjen, aby měla čas postavit další prototypy vozidla. Designéři Tesly byli požádáni, aby přepracovali prvky Robotaxi, uvedly zdroje.

Před pár měsíci Musk stanovil datum uvedení na 8. srpna Optimismus ohledně blížícího se uvedení vytlačil cenu akcií Tesly na růst 11 dní v řadě Krátce po oznámení zprávy o odložení uvedení na burzu Tesla It prudce klesla o více než 8 % během seance, což je největší pokles od 4. března.

10. Hlavní hrdina filmu „Velký třesk století“ byl shledán vinným

Po dvouměsíčním procesu americká porota ve středu uznala zakladatele Archegos Asset Management Billa Hwanga a spoluobžalovaného a finančního ředitele Patricka Halligana vinnými. Bill Hwang, 60, prohlásil, že není vinen v jednom bodu ze spiknutí za účelem podvodu, ve třech bodech podvodu a v sedmi bodech z manipulace s trhem, ale byl shledán vinným v 10 z 11 bodů. V každém případě hrozí maximální trest 20 let vězení, ale konečný trest může být nižší než maximální.

Archegos se zhroutil v březnu 2021, což způsobilo, že protistrany jako Credit Suisse, Morgan Stanley a Nomura ztratily více než 10 miliard dolarů.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data