Obavy investorů z výdajů amerických technologických gigantů na umělou inteligenci rostou. Zpráva Goldman Sachs poskytuje pohled na obavy investorů ohledně ziskovosti z vysokých výdajů na AI.
Čtěte také: USA navrhují nové pravidlo k omezení investic do umělé inteligence v Číně
Technologické společnosti Hyperscale utratily během minulého roku téměř 357 miliard dolarů na kapitálové výdaje a výzkum a vývoj, zejména v oblasti AI, podle týmu stratéga vedeného Ryanem Hammondem. Podle zprávy Bloomberg jsou Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. a Microsoft Crop stratégy považovány za hyperškálové technologické firmy.
Velké technologické firmy brzy překročí hranici 1 bilionu dolarů ve výdajích na umělou inteligenci
Významná část mnohamiliardových výdajů je v sektoru AI. Tyto výdaje jsou tak velké, že se rovnají téměř čtvrtině celkových S&P 500 na výzkum a vývoj a kapitálové výdaje. Analytici Goldman Sachs jsou skeptičtí k časovému rámci, který tvrdí většina zastánců umělé inteligence, protože si myslí, že investice poskytovatelů cloudových služeb se vrátí déle, než se očekávalo.
Někteří dokonce zpochybňují globální očekávání od revoluce umělé inteligence, jako je Jim Cavello, globální šéf vlastního kapitálu Goldman Sachs. Vyjádřil své pochybnosti o této technologii a vyvolal otázky ohledně rozsahu jejího vlivu a ziskovosti. Cavello řekl:
„Zdá se, že mnoho lidí věří, že umělá inteligence bude nejdůležitějším technologickým vynálezem jejich života, ale nesouhlasím s tím vzhledem k rozsahu, v jakém internet, mobilní telefony a notebooky zásadně proměnily náš každodenní život,“
Cavello pokračoval a řekl, že všechny tyto technologie nám již umožnily dělat věci, které dříve nebyly možné, jako je telefonování, online nakupování a výpočetní technika. Také odhadl, že výdaje velkých technologií na umělou inteligenci dosáhnou v příštích několika letech hranice 1 bilionu dolarů.
Ředitel vlastního kapitálu banky je také proti myšlence, že masivní náklady na napájení produktů AI se během příštího roku nebo dvou sníží. Jiní výrobci čipů se snaží překonat dominanci Nvidie, ale příliš se jim to nedaří. Tato situace je také v rozporu s myšlenkou, že zvýšená konkurence by srazila ceny hardwaru potřebného pro odvození a trénování AI.
Společnosti budou muset prokázat ziskovost svých výdajů na AI
Tým výzkumníků z Barclays poznamenal, že velké výdaje velkých amerických technologických firem v sektoru datových center se zdají být „FOMO“ (strach z promeškání). Výzkumníci také poukázali na rozdíl mezi množstvím peněz, které Wall Street očekává, že společnosti investují do kapitálových výdajů na umělou inteligenci, a výnosy, které by tyto investice měly přinést.
Wall Street očekává, že poskytovatelé cloudových služeb utratí každý rok kolem 60 miliard dolarů za infrastrukturu související s umělou inteligencí. Očekává se však, že firmy do roku 2026 z těchto investic vygenerují pouze 20 miliard dolarů dodatečných příjmů
Hammond řekl, že hyper scalery budou muset nakonec prokázat tvorbu příjmů a zisky z investic. Poznamenal, že pokud se objeví první známky toho, že tyto investice nemusí být ziskové, mohlo by to vést ke „snížení ocenění“.
Čtěte také: SoftBank ukládá akcie Alibaby, aby mohla investovat do AI
Majitel Facebooku Meta a mateřská společnost Alphabet utratí letos rekordní částky za AI podle Bloombergu. Amazon v roce 2024 utratí 63 miliard dolarů, což je v loňském roce více než 53 miliard dolarů. Nvidia je největším příjemcem obchodu s umělou inteligencí, i když boom umělé inteligence vyhnal i některé další americké akcie k rekordním výšinám.
Investoři se domnívají, že spěch AI bude pokračovat po zbytek roku 2024, protože bude nadále posilovat rally. Někteří analytici jsou však optimističtí ohledně toho, že poskytovatelé infrastruktury a veřejných služeb budou ve druhé polovině roku 2024 vést trh.
Stratégové Goldman Sachs uvedli, že výdaje na umělou inteligenci byly během krachu dot-com stále nižší než kapitálové výdaje. Nicméně tým Barclays tvrdí, že velké firmy utrácejí za infrastrukturu příliš. Investice velkých firem do datových center by podle nich převýšily očekávanou poptávku, protože na napájení internetu by stačily již probíhající projekty. Hammond řekl, že revize prodeje budou klíčovým faktorem při posuzování ziskovosti investic do AI.