Jak po zveřejnění údajů o inflaci v USA na tuto událost reagovala cena bitcoinu?

Podívejme se na všechny podrobnosti níže.

Aktuální cyklus bitcoinového trhu: menší čerpání ve srovnání s jinými roky

V tuto chvíli je bitcoinový trh podporován dlouhodobými držiteli, kteří jako pravé „diamantové ruce“ odmítají prodat své kryptografické akcie.

Mezitím však od začátku roku 2024 ve spojení se schválením spotových ETF výrazně vzrostl počet krátkodobých sázkařů: jejich držba nyní tvoří významnou část nabídky bitcoinů.

Než se ponoříme do role různých držitelů bitcoinů v současném tržním scénáři, podívejme se, jak si krypto v tomto cyklu vede z hlediska ceny.

Po dlouhém medvědím trhu v roce 2022, který byl tažen vysokou inflací v USA, zvýšením úrokových sazeb a kolapsy kryptografických společností, se býci vrátili na čtvrtý býčí trh v historii.

Cyklus bitcoinu 2023-24 se velmi podobá ostatním předchozím cyklům, s počáteční fází silného vzestupu, po níž následují více či méně významné korekce a následné posílení.

V posledním čtvrtletí, přesněji v měsících květen a červen, jsme zaznamenali nejvýraznější čerpání od konce medvědího trhu s propadem -26 % z ATH.

I když se to zdá významné pro cenový vývoj, je důležité poznamenat, že tento sestupný trend v býčích cyklech se zdá být klesající.

Na rozdíl od jiných let se tento pokles zdá být nejméně násilným, jaký byl kdy zaznamenán v podobném kontextu, jako je ten současný.

Pomineme-li dva roky po Genesis Block, všimneme si, jak poklesy na předchozích býčích trzích klesají mezi -36 % a 71 %.

Pokud se však na první pohled zdá, že tento cyklus je z hlediska vývoje cen jeden z nejlepších, jsme na omylu. Splatnost cyklu se nepočítá pouze a výhradně z dílčích údajů čerpání, ale je nutné vzít v úvahu několik faktorů.

Jednou z nich je historická výkonnost bitcoinu od data půlení, události půlení blokové odměny pro těžaře.

Podle toho, co uvedl Glassnode, je ve skutečnosti cyklus 2023-24 v tomto smyslu nejhorší ze 4, s návratností -13 %.

V cyklu 2011–13 a v cyklu 2020–21 byly zaznamenány kladné výkony, respektive 117 % a 30 %, při stejném počtu dní, které uplynuly od půlení.

V cyklu 2016-17 jsme viděli negativní výnos podobný tomuto cyklu, ale s menším prodejním tlakem až -7 %.

Trh je tažen držiteli bitcoinů, ale spekulantů přibývá

Trhu s bitcoiny stále dominují dlouhodobí držitelé, kteří drží asi 14,8 milionů BTC, což se rovná 70 % nabídky.

Dlouhodobými držiteli označujeme ty jednotlivce, kteří drží své mince po dobu alespoň 155 dní, aniž by je přemístili.

Tento typ subjektů obvykle začíná likvidovat pozice před vrcholem hlavního trhu a poté pokračuje v akumulační činnosti.

Podle toho, co uvádí Glassnode, jsou to v tuto chvíli krátkodobí držitelé, kteří hýbou cenou bitcoinu, ve scénáři obráceném oproti klasické dynamice.

Od začátku roku, zatímco „diamantové ruce“ prodaly asi 1,5 milionu BTC, spekulanti se rozrostli na více než 1 milion BTC.

To bylo doprovázeno explozivní vzestupnou cenovou akcí v reakci na kotaci spotových ETF a omezení americké inflace.

Tento profil poptávky však v posledních měsících dosáhl růstového plató, což naznačuje, že ve 2. čtvrtletí 2024 se vytvořila rovnováha mezi poptávkou a nabídkou. Od té doby to ustoupilo přebytečné nabídce, protože méně dlouhodobých držitelů realizuje zisky a méně nových kupců vystupuje vpřed, aby se hromadili.

Analýzou chování krátkodobých spekulantů si můžeme udělat představu o tom, kam směřuje cena bitcoinu. Obvykle jsou minima každého cyklu stanovena, když takzvaní „krátkodobí držitelé“ drží akcie BTC ve ztrátě ve výši 1-2 milionů BTC.

Jak uvádí Glassnode, v extrémních případech podíl BTC držených těmito subjekty s nákupní cenou nižší než tržní cena dosahuje až 3 milionů BTC.

K dnešnímu dni, po propadu v posledních dnech na 53 000 dolarů, se objem coinů ve ztrátách sázkařů zvýšil na více než 2,8 milionu BTC.

To naznačuje, že dno ceny bitcoinu buď již bylo dosaženo, nebo bude brzy navštíveno.

CPI USA: údaje o inflaci spotřebního zboží a dopadu na cenu bitcoinu

Krátkodobí držitelé bitcoinu dnes velrybám neprodali, zvláště poté, co byla v USA zveřejněna data CPI o inflaci.

Index spotřebitelských cen ve Spojených státech měl odhadovanou prognózu 3,1 %, což je pokles oproti 3,3 % v předchozím průzkumu.

Podle toho, co bylo zveřejněno, zpřísňující se politika uvolňování ve Spojených státech přinesla své ovoce, protože se zdá, že inflace klesla na 3 %, s lepšími údaji, než se očekávalo.

V důsledku toho investoři, podporovaní myšlenkou pravděpodobnějšího snížení sazeb počínaje zářím, dali pocítit svou poptávku na kryptotrhu.

V první minutě po zveřejnění údajů o CPI a inflaci se cena bitcoinu skutečně zvýšila o 1,06 %, doprovázená zvláště významnými objemy.

Pouhých 20 minut po zveřejnění dat se však medvědi vrátili k tlaku na trh a vrátili ceny zpět na hodnoty před CPI.

V době psaní článku se BTC obchoduje za cenu 58 700 dolarů, což je o 1,26 % více oproti včerejšku ao 2,48 % oproti minulému týdnu.

Tyto velmi krátkodobé pohyby jsou nepředvídatelné a mohly by způsobit zmatek v analýze více zaměřené na vyšší časové rámce.

Nesmíme brát v úvahu, jak trh reaguje na zveřejnění inflačních dat, ale spíše to, jak bude reagovat celkově v následujících týdnech/měsících.

Díky tomu si můžeme skutečně uvědomit, zda tato dynamika může či nemůže podporovat pokračování býčího trhu s kryptoměnou.

Dnešní údaje každopádně orientačně naznačují dobré vyhlídky na další dvě čtvrtletí roku.