Ve čtvrtek spotové zlato pokračovalo ve své optimistické síle již třetí den v řadě, protože obchodníci očekávali zveřejnění údajů o CPI v USA ve 20:30, aby potvrdili, zda Federální rezervní systém může v září snížit úrokové sazby.

Bulls získal kontrolu po krátké pauze v oživení zlata v úterý, kdy předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell podal svědectví před Senátem. Powell uvedl, že trh práce výrazně ochladl, nabídka a poptávka se v podstatě vrátily do rovnováhy a inflace už není jediným rizikem. Analytici se domnívají, že naznačuje, že úrokové sazby mohou být v září sníženy, což způsobí opětovné snížení výnosů amerického dolaru a amerických dluhopisů.

Nárůst holubičích očekávání ze strany Federálního rezervního systému také přispěl k oživení chuti riskovat na Wall Street, což vyvolalo další tlak na pokles bezpečného dolaru a ceny zlata se opět pokusily spěchat k 2 400 USD. Během čtvrteční asijské seance zůstaly ceny zlata silné a pohybovaly se nad 2 380 USD za unci, zatímco americký dolar nadále oslaboval.

Trh očekává, že US CPI v červnu se má meziročně zvýšit o 3,1 %, což je pomalejší než květnový růst o 3,3 %, zatímco jádrová inflace CPI se může stabilizovat na 3,4 % meziročně. Očekává se, že celkový CPI meziměsíčně vzroste o 0,1 %, zatímco jádrový CPI meziměsíčně vzroste o 0,2 %.

Pokud budou údaje o CPI slabší, než se očekávalo, může to umožnit Federálnímu rezervnímu systému začít snižovat úrokové sazby v září a zároveň zvýšit možnost dalšího snížení úrokových sazeb v prosinci. V tomto scénáři by ceny zlata mohly vzrůst a znovu testovat historická maxima, protože výnosy dolaru a státní pokladny se pohybují níže.

Analytik Marex Edward Meir uvedl, že jakýkoli neočekávaný pokles CPI by mohl oslabit dolar a tlačit ceny zlata na 2 400 USD. Řekl,

"Myslím, že zlato vstoupilo do nového paradigmatu a nachází se ve vyšším obchodním pásmu. Už se nedočkáme starých minim, a pokud dojde ke geopolitickému šoku, může být letos další rekordní maximum."

Naopak vyšší než očekávaná data o inflaci by mohla zabránit Federálnímu rezervnímu systému snížit úrokové sazby již v září a mohla by poslat ceny zlata zpět k hranici 2 300 USD. Powell zopakoval opatrnost Fedu s tím, že údaje o inflaci za první čtvrtletí nezvýšily důvěru ve výhled inflace a nevýnosná aktiva, jako je zlato, mohou v důsledku toho čelit problémům. Powell zdůraznil, že by bylo předčasné snižovat úrokové sazby bez jasného důkazu, že inflace se nadále pohybuje směrem k 2% cíli Fedu.

Předseda Fedu však také řekl, že inflace nemusí být pod 2 %, aby začala snižovat úrokové sazby, potřebuje jen více dobrých dat. Podle nástroje FedWatch společnosti CME trhy aktuálně oceňují 74% šanci na snížení sazeb Fedem v září.

Analytici společnosti TD Securities navíc poukázali na to, že zlato může v krátkodobém horizontu dále růst, protože centrální banky rozvíjejících se trhů pokračují v nákupu zlata a zlato těží z jasné vyhlídky na snížení úrokových sazeb v USA. V důsledku nárůstu držby kótovaných fondů v Evropě a Asii došlo v červnu k přílivu zlatých ETF fondů již druhý měsíc v řadě, od čehož se také očekává, že bude nadále podporovat ceny zlata.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data