Autor: Marcel Pechman, CoinTelegraph Překladač: Deng Tong, Golden Finance
Cena ETH mezi 1. červencem a 8. červencem klesla o 18 % na 2 826 USD, ale od té doby se zotavila. Investoři byli pochopitelně zklamáni, zejména proto, že v tomto období bylo zlikvidováno 313 milionů dolarů v dlouhých pozicích s pákovým efektem. Přestože současná cena 3 100 USD je stále pod předchozí úrovní podpory 3 400 USD, indikátory on-chain a derivátů naznačují, že obchodníci Ethereum postupně získávají důvěru.
Nabídka etherea na burzách nadále klesá
I když spuštění spotového Ethereum exchange-traded fondu (ETF) v USA trvá déle, než se očekávalo, silné fundamenty naznačují, že by se ceny mohly brzy vrátit zpět. Předseda SEC Gary Gensler nedávno řekl, že schválení registrace S-1 se očekává „někdy v létě“ do konce září. Přesná časová osa však zůstává nejistá, což dává obchodníkům důvod zachovat určitou míru skepse.
Nadšení z případného spuštění roste, protože podobný spot Bitcoin ETF zaznamenal za poslední tři dny příliv 654 milionů dolarů. Investiční ředitel Bitwise Matt Hougan uvedl, že spotový Ethereum ETF by mohl během prvních 18 měsíců obchodování přilákat až 15 miliard dolarů. I když je tento odhad o 50 % nižší, analytici se domnívají, že cena Etherea bude těžit z části nabídky zablokované v sázkových a decentralizovaných aplikacích (DApps).
Zdroj: Leon Waidmann
Analytik společnosti Onchain Leon Waidmann poznamenal, že 40 % dodávek Etheru je uzamčeno, což odpovídá stakingu a DApps, zatímco nabídka na burzách se za poslední měsíc snížila. Data Glassnode ukazují, že vklady na burze klesly na 12,21 milionu ETH z 13,34 milionu ETH před dvěma měsíci. Obecně řečeno, pokles počtu tokenů dostupných pro okamžité obchodování naznačuje, že investoři méně pravděpodobně prodají v krátkodobém horizontu.
Celková uzamčená hodnota sítě Ethereum (TVL), která měří celkové vklady v jejím ekosystému DApp (včetně mostů vrstvy 2), se držela stabilně na 17,7 milionu ETH, stejně jako před měsícem. Vzhledem k tomu, že průměrné transakční poplatky Etherea jsou přes 2 dolary, což je výrazně více než u mnoha konkurentů, jako je Solana (SOL) a BNB Chain (BNB), tato data podporují myšlenku snížené likvidity na fiat burzách a ukazují odolnost.
Růst aktivity Ethereum vrstvy 2 a trh s odolnými deriváty ETH
Investoři, kteří hledají nižší poplatky, těžili z řešení Ethereum Layer 2, které za poslední měsíc zaznamenalo výrazný nárůst aktivity.
Nejlepší blockchainy seřazené podle 30denního objemu transakcí DApps (USD). Zdroj: DappRadar
Za posledních 30 dní dosáhl objem transakcí Ethereum DApps 200,9 miliardy dolarů, ale jeho ekosystém vrstvy 2 se výrazně rozšířil. Například objem obchodů Arbitrum vzrostl o 94 % na 52,4 miliardy USD, zatímco Blast vzrostl o 62 % na 51,1 miliardy USD a Base vzrostl o 57 % na 18,4 miliardy USD. Pro srovnání, přímí konkurenti jako BNB Chain a Solana zaznamenali ve stejném období průměrný pokles o 27 %.
I když se ETH 8. července obchodovalo na nejnižší úrovni za téměř tři měsíce, éterové deriváty nevykazovaly ze strany medvědů nadšení. Poptávka po call (buy) opcích je dvakrát vyšší než u prodejních (prodejních) opcí, což ukazuje, že u neutrálních až medvědích strategií využívajících ETH opce nedochází k nárůstu objemu obchodování.
Poměr objemu put/call opcí Deribitu. Zdroj: Laevitas.ch
Data ukazují, že 8. července se objem obchodů s put opcemi ETH mírně zvýšil na 0,8, což znamená, že objem obchodů s put opcemi ETH byl o 20 % menší než s call opcemi. Ukazatel se však rychle vzpamatoval na přibližně 7denní průměr 0,55, přičemž objem hovorů vzrostl o 85 %. Jak deriváty, tak indikátory on-chain podporují býčí dynamiku, zatímco snížené množství ETH dostupného pro obchodování na fiat burzách také podporuje cenový zlom nad odporem 3 400 USD v blízké budoucnosti.
