Bitcoin je uprostřed nejtvrdší korekce, jakou jsme viděli od roku 2022, kdy nás SBF všechny stáhl. Ačkoli to zlomilo historická maxima, kryptodiva se již několik měsíců zastavila.
Zdroj: Glassnode
Cyklus bitcoinů 2023 až 2024 zaznamenal přibližně 18 měsíců stálého růstu cen, po kterém následoval náhlý propad o více než 26 % z ATH mezi květnem a červencem, podle Glassnode.
Je zajímavé, že oprava není tak špatná, když ji porovnáte s předchozími cykly. Nyní má mnohem větší stabilitu. Glassnode poznamenal, že:
"Pokud posoudíme cenovou výkonnost vzhledem ke každému nízkému cyklu, choval se trh v letech 2023-24 děsivě podobně jako poslední dva cykly (2018-21 a 2015-17).
Přesto. Když je výkon indexován k datům snížení bitcoinu na polovinu, současný cyklus se zdá být jedním z nejhorších. Data ukazují smíšené výsledky z různých epoch, jak můžete vidět na grafu Glassnode níže.
Zdroj: Glassnode
Výše hlavních denních čerpání přesahujících 1 směrodatnou odchylku pod dlouhodobý průměr je v tomto cyklu nižší. Předchozí cykly měly častější výprodeje.
Noví investoři si z korekce odnesli většinu zásahu. Objem bitcoinů držených krátkodobými držiteli od ledna prudce vzrostl díky Garyho schválení těchto spotových ETF.
Nyní se ale nabídka a poptávka propadly ruku v ruce. Glassnode vysvětlil, že:
"Tento profil poptávky dosáhl v posledních měsících stabilního růstu, což naznačuje, že se mezi nabídkou a poptávkou ve 2. čtvrtletí 2024 vytvořila rovnováha."
Také mnohem méně dlouhodobých držitelů získává zisky a noví kupci jsou vzácní. Místní dna na býčích trzích jsou obvykle nastavena, když nabídka krátkodobého držitele držená ve ztrátě saturuje kolem 1 až 2 milionů BTC.
Zdroj: Glassnode
Poté výprodej v Německu, který vytáhl bitcoin na 53 700 USD, posunul objem krátkodobého držitele pod náklady na více než 2,8 milionu BTC. To je mimochodem podruhé za 12 měsíců, srpen 2023 zaznamenal podobné úrovně.
Snížení spotové ceny bitcoinu také snížilo poměr mezi realizovaným ziskem a realizovanou ztrátou. Nyní se nachází v rozmezí 0,50 až 0,75, ale to je ve skutečnosti neutrální úroveň pozorovaná u korekcí býčího trhu.
Zdroj: Glassnode
Pouze 52 z 5655 obchodních dnů zaznamenalo větší denní ztráty, takže korekce opět není tak závažná. Glassnode však poukázal na to, že:
"Ztrátové události tohoto týdne představují méně než 36 % celkových kapitálových toků přes bitcoinovou síť."
Kapitulační události v září 2019, březnu 2020 a květnu 2021 měly ztráty, které během tolika týdnů přesáhly 60 % kapitálových toků, s masivními příspěvky od Dlouhodobých i Krátkodobých Držitelů.
Současná kontrakce trhu vypadá hodně jako ta v Q1-2021. Trh však potřebuje opravdu silnou poptávku, aby zvrátil medvědí vládu, jinak bude ziskovost investorů nadále klesat.
Reportáž Jai Hamida