Původní autor: Javier Paz, Forbes

Původní kompilace: Luffy, Foreisght News

Argentina byla v posledních letech označena za inflační jako jejich světoznámý rostbíf. Kumulativní inflace v zemi dosáhla za posledních 12 měsíců 276 %. Charakteristickým znakem prudkého nárůstu inflace v Argentině jsou skutečně měnící se stravovací návyky obyvatel, jejichž poptávka po hovězím mase klesá ve prospěch levnějších bílkovin, jako je vepřové a kuřecí maso. Někteří pozorovatelé se domnívají, že ceny hovězího masa v Argentině letos stoupnou o 600 % a že steak už nebude pro Argentince každodenní základní potravinou.

měsíční míra inflace v Argentině

Přestože Argentinci teprve nyní začínají hledat alternativy k hovězímu masu, po desetiletí se snaží uniknout znehodnocujícímu se pesu. Ve skutečnosti Argentinci již 50 let nakupují dolary prostřednictvím institucí černého trhu. Nejznámější obchodníci na černém trhu se dokonce objevují na Florida Avenue, hlavní tepně hlavního města Buenos Aires.

Černý trh je nucenou volbou pro Argentince, kteří mohou být podvedeni. V těchto neschválených a nebezpečných směnárnách Argentinci někdy směňují peso za dolary za dvojnásobek vládního kurzu. Aktuální směnný kurz je o 41 % vyšší než oficiálních 954 pesos za americký dolar. To není jediné riziko. Mezi další velká rizika patří podle The Nation, jednoho ze dvou hlavních místních novin, okradení zákazníků protistranami nebo získání padělaných peněz.

Nyní se však objevil nový způsob, jak získat dolary: kryptoměny. Ve skutečnosti má Argentina vyšší míru přijetí kryptoměny (poměr uživatelů kryptoměn k celkové populaci) než kterákoli jiná země na západní polokouli. Studie Forbes ve spolupráci s firmou pro analýzu dat SimilarWeb zjistila, že ze 130 milionů návštěvníků 55 největších světových burz bylo 2,5 milionu z Argentiny.

Míra přijetí kryptoměny v zemích Ameriky

Argentinci si nehrají s memecoiny ani se nesnaží přes noc zbohatnout s další žhavou mincí. Místo toho obvykle nakupují a drží Tether (USDT), syntetický americký dolar s tržní kapitalizací 112 miliard dolarů. Maximiliano Hinz, šéf pro Latinskou Ameriku na kryptoměnové burze Bitget, řekl: „Argentina je heterogenní trh a mnoho lidí prostě nakupuje USDT, jinde to nevidíme a nedělají nic.

I když se stablecoiny jako SUDT mohou zdát jako perfektní cesta z argentinských inflačních strastí, přinášejí určitá rizika. Země dosud nepřijala žádné předpisy, které by regulovaly toto šílené odvětví, a nejdůvěryhodnější burza a tržiště na světě (podle Forbesu) není tou nejrozšířenější, kterou si Argentinci vybírají.

Nový argentinský liberální prezident Javier Milley prohlásil, že je ochoten přijmout dolarizaci své země. Dne 17. května na obchodní konferenci řekl, že země směřuje ke „konkurenčnímu měnovému systému“, kde si každý může vybrat, jakou měnou bude platit a provádět transakce. Předpovídá, že to povede k tomu, že Argentina bude „používat peso méně a méně, a až peso téměř přestane používat, půjdeme k dolarizaci a zlikvidujeme centrální banku, aby zkorumpovaní politici nemohli krást bohatství tiskem peněz“.

USD stablecoiny jsou v souladu s myšlenkou dolarizace, ale kupující musí najít bezpečný způsob, jak je koupit, držet a používat. Argentina neposkytuje uživatelům kryptoměn spolehlivou ochranu.

Argentina má vyšší míru přijetí kryptoměn než kterákoli jiná země na západní polokouli. Ze 130 milionů návštěvníků 55 největších světových burz je 2,5 milionu z Argentiny, podle studie Forbes s údaji z webu Similarweb. Kromě toho společnost Chainalysis, která se zabývá analýzou kryptografických dat, ve zprávě z konce minulého roku poznamenala, že Argentina „vedle Latinskou Ameriku v nezpracovaném objemu transakcí s odhadovanou hodnotou transakce 85,4 miliardy dolarů“ k červenci 2023.

Zvolený argentinský stablecoin, USDT, má však komplikovanou historii. Společnost Tether se sídlem na Britských Panenských ostrovech je opatrná ohledně svých vnitřních operací, nikdy neprovádí audit a nezveřejňuje, které banky využívá. V roce 2021 CFTC a newyorský generální prokurátor donutili Tether zaplatit 41 milionů dolarů a 18,5 milionů dolarů na pokutách za nepravdivé tvrzení, že USDT byl navázán na americký dolar na bázi jedna ku jedné. Zdá se, že v zemi stále sužované trojcifernou inflací žádná z těchto varovných vlajek nepřitáhla dostatečnou pozornost uživatelů.

Rizika zde nekončí, ale zahrnují také burzy a trhy, které slouží Argentině. Forbes v květnu zařadil 20 nejdůvěryhodnějších kryptoměnových burz na světě a pět největších poskytovatelů kryptoměn v Argentině – Binance, eToro, BingX, HTX a Bitget – nebylo zahrnuto kvůli nedostatku domácího regulačního dohledu. Binance je nejnavštěvovanější burza, s větším provozem z Argentiny než z kterékoli jiné země. Na Binance ale nedohlíží ani národní regulátor, natož místní regulátor.

Směnárna kryptoměn nejnavštěvovanější Argentinci

Zdroje návštěvníků webu Binance

Jak riskantní je obchodovat s Binance? Víme, že Binance dříve přiznala porušení amerických předpisů o praní špinavých peněz, což vedlo k zaplacení pokuty 4,3 miliardy dolarů a dlouhodobému sledování ze strany amerických regulátorů, aby se zabránilo opakování takového incidentu.

Ale to není vše. Předchozí vyšetřování společnosti Forbes ohledně Binance také odhalilo, že zůstatky online účtů zákazníků byly nespolehlivé, protože konečné slovo o tokenech, které drželi, pocházelo z interních knih společnosti, které nejsou přístupné veřejnosti. (Pozn. překladatele: Binance vydala důkaz o rezervách) Společnost jednou převedla finanční prostředky mimo burzu jako zástavu pro vydání stablecoinů. Ve prospěch Binance však neupadla do bankrotu, byla z velké části schopna zvládnout výběry zákazníků a stále normálně funguje.

Pro průměrného argentinského nebo jiného začínajícího investora je obtížné tato rizika pochopit a rozpoznat. Fernando Apud, softwarový inženýr, který žije v provincii Tucumán na severu země, nedávno hodnotil weby, jako je místní firma Cocos Capital a větší a složitější web Binance. Zatímco tyto stránky propagují bezpečnost a pohodlí jako klíčové prodejní body, zjistil, že i velké weby jako Binance se zdráhaly zveřejnit základní informace, například zda jsou registrovány k podnikání v Argentině a kdo ve skutečnosti společnost vlastní.

Když se Forbes zeptal Rose Zimlerové ze španělského komunikačního týmu Binance na status Binance v Argentině, řekla, že společnost je „v úzkém kontaktu s úřady“, ale zatím není v Argentině registrována. Neřekla, proč se nezaregistrovala ani zda to má v úmyslu. Binance má celosvětově 18 licencí, řekla.

Binance není sama. Žádná z dalších špičkových argentinských kryptoměnových směnáren není registrována u Národní komise pro cenné papíry (CNV), národního regulátora cenných papírů. Obvykle říkají Forbesu, že si zaslouží důvěru zákazníků, protože mají prokázanou provozní historii. Velvyslanec značky BingX Pablo Monti, který hovořil jménem komunikačního týmu burzy, odmítl prozradit povahu regulačního souladu platformy v Latinské Americe, ale 20. května řekl Forbes: „V době, kdy slavíme naše šesté výročí, BingX dále rozšiřuje své přítomnost v Argentině a Turecku, Vietnamu a dalších zemích se rozšiřuje.“ Mluvčí společnosti eToro se otázkou neregistrace nezabýval. Řekla však: „Jako společnost regulovaná finančními úřady v mnoha jurisdikcích po celém světě se eToro zavázala dodržovat platná pravidla a předpisy v jurisdikcích, ve kterých působí, Bitget je kryptoměnová burza světově známá pro argentinský fotbal hvězda Lionel Messi je ambasadorem značky. Maximiliano Hinz z Bitgetu řekl: „Pokud vím, v latinskoamerických zemích, kde Bitget působí, neexistují žádné licenční požadavky A konečně, HTX, burza spojená s Justinem Sunem, neodpověděla na e-mailové dotazy ohledně svých operací v Argentině.

Kromě kryptoměnových směnáren mohou Argentinci využívat k využívání kryptoměn také domácí společnosti. Tyto společnosti umožňují uživatelům nakupovat a utrácet kryptoměny prostřednictvím předplacených karet, jako jsou Lemon a Buenbit. Tyto společnosti však mají i regulační mezery. V nejnovější zprávě Chainalysis pro Latinskou Ameriku, Alfonso Martel Seward, vedoucí oddělení Lemon Cash, uvedl, že jeho společnost má přibližně 2 miliony argentinských uživatelů, z celkového počtu přibližně 5 milionů uživatelů kryptoměn v zemi.

Argentinci mají pesa dost. Depreciace pesa jim způsobila značné potíže od té doby, co země v lednu 2002 ukončila navázání na americký dolar jedna ku jedné. Roky nadměrného utrácení a nesplácení dluhů od té doby peso pronásledovaly, přičemž peso kleslo na přibližně 4 za dolar deset let poté, co byla fixace prolomena, a když se na začátku roku 2020 uchytil virus Covid-19, na 64 pesos.

Zatímco znehodnocení pesa na počátku tohoto století posílilo zahraniční obchod země, podle údajů agentury Bloomberg po roce 2009 výhody vybledly. Za posledních 10 let se hrubý domácí produkt očištěný o inflaci snižoval v průměru o 0,1 % ročně a vzrostl za pouhé čtyři roky.

Proč má Argentina potíže? Kromě nabubřelého veřejného sektoru s 3,5 miliony zaměstnanců a nedostatku odhodlání k fiskálním úsporám měly na vývoz obilí, hlavního zdroje tvrdé měny, v loňském roce a v tomto roce významný vliv vnější faktory, jako je počasí (La Niña). rok. Argentina zažívá nejhorší sucho za posledních 60 let. "Ještě nikdy se nestalo, že by všechny tři plodiny, sója, kukuřice a pšenice, mohly selhat," řekl Julio Calzada, ředitel ekonomického výzkumu na hlavní zemědělské burze v zemi. "Všichni čekáme na déšť," a nižší výnosy plodin znamenají nižší dolarový příjem, tlačí nahoru ceny potravin a zvyšují riziko nesplácení a úrokové sazby. Milley ve svém projevu ke dni inaugurace 10. prosince 2023 jasně řekl, že plánuje ukončit předchozí přístup. "V tento den pohřbíváme desetiletí neúspěchů a nesmyslných bojů," řekl. „V té době byla anualizovaná míra inflace v Argentině až 143 %, její obchodní deficit dosáhl 43 miliard dolarů a její fiskální deficit odpovídal 3,5 % hrubého domácího produktu země. Šest měsíců po nástupu Milleyho do úřadu zůstává inflace vysoká, země však šest měsíců po sobě vykazuje obchodní přebytek a fiskální přebytek ve výši 1,1 % hrubého domácího produktu.

Milai tvrdě pracuje na tom, aby zvrátila hospodářský úpadek Argentiny. Mezi jeho opatření patří propuštění desítek tisíc zaměstnanců veřejného sektoru, pozastavení veřejných prací, odstranění dotací na energii, zvýšení daní a snížení podílu federálních a provinčních příjmů. Opatření se setkala s masivním odporem, vyvolaly pouliční protesty a prudké zrušení Milleyho úsporných opatření, která mají v parlamentu omezenou podporu. Zmenšený soubor fiskálních opatření těsně prošel v červnu Senátem a nyní půjde k posouzení do Sněmovny.

Milleyho konzervativní přístup může být silnou dávkou, kterou země potřebuje, aby se konečně pohnula vpřed, ale nedostatek lžíce cukru by mohl usnadnit polykání léku.

I když se argentinské bohatství zlepší, desítky let špatného ekonomického řízení znamenají, že lidé se budou i nadále hrnout do amerického dolaru, ať už papírového nebo digitálního. Vláda ale pro ochranu občanů mnoho neudělala.

Jaké předpisy pro kryptoměny platí v Argentině? Před více než třemi měsíci CNV oznámila registrační požadavek pro „všechny, kteří používají webové stránky, sociální sítě nebo jiné prostředky k zasílání reklam jednotlivcům s bydlištěm v Argentině“ a přijímají uživatelské finanční prostředky „pomocí jakékoli technologie“. Neexistuje žádný termín pro přihlášení. "Neregistrované instituce nebudou moci v zemi působit," řekl prezident CNV Robert E Silva.

Tento požadavek není pro žadatele o registraci složitý ani náročný. Nicméně mnoho z 55 kryptoměnových společností ve studii Forbes působí v Argentině, ale žádná se nezaregistrovala tři měsíce poté, co pravidla vstoupila v platnost 25. března. Ve veřejném rejstříku bylo k 20. červnu zapsáno 48 firem, většinou relativně malých, místních provozů. Argentinští představitelé nereagovali na opakované žádosti o vyjádření.

Registrace je malý krok a pro 22. největší světovou ekonomiku s HDP 633 miliard dolarů zjevně nestačí. Bitcoin a digitální měny se zrodily z velké recese, která vypukla ve Spojených státech v roce 2008. Stejně slibné by ale bylo, kdyby Bitcoin začal v této andské zemi, která trpí chronickou inflací a politickou nestabilitou.

Původní odkaz