Autor: Azuma (@azuma.eth), Odaily Planet Daily

 

16 038,7 bitcoinů v celkové hodnotě více než 900 milionů amerických dolarů Toto je množství BTC, které německá vláda včera během jednoho dne převedla na burzy a instituce vytvářející trh (část byla stažena).

Od zahájení prodeje BTC 19. června německá vláda pokračovala v „prodeji“ v posledních 20 dnech. Včerejšek byl vrcholem prodeje ve dnech. způsobí, že trh se odrazí násilně přeruší.

Jako jedna ze dvou nejzřetelnějších negativních zpráv na současném trhu (druhou je Mt. Gox zahajující splácení na základě měny) mnoho čtenářů neví dost o výhodách a nevýhodách „smeče“ německé vlády, což znemožňuje přesně posoudit dopad tohoto incidentu na trh. Za účelem odstranění těchto pochybností zkombinuje Odaily Planet Daily informace o trhu a údaje o řetězci, aby tyto informace objasnila ve formě otázek a odpovědí.

  • Q1: Odkud pochází bitcoin německé vlády?

A1: V lednu 2024 policie ve východoněmecké spolkové zemi Sasko oznámila, že zabavila téměř 50 000 BTC v hodnotě přibližně 2,2 miliardy dolarů v té době. Saská zemská policie se tehdy vyjádřila: "Jedná se o dosud největší zabavení bitcoinů orgány činnými v trestním řízení ve Spolkové republice Německo."

Bitcoiny pocházely z Movie2k.to, pirátského filmového a televizního webu, který byl aktivní kolem roku 2013. Po vypnutí Movie2k.to německé orgány činné v trestním řízení s pomocí FBI potvrdily, že provozovatelé za webem byli Poláci a Němci. O podrobnostech následného vyšetřování nebylo mnoho informací, ale byly zprávy Uvedlo, že jeden z podezřelých převzal iniciativu a předal BTC německým donucovacím orgánům.

Německý Spolkový úřad kriminální policie po zabavení bitcoiny převedl na adresu pod vlastní kontrolou.

  • Q2: Kolik bitcoinů držela německá vláda?

A2: V současné době jsou držbami německé vlády, které lze sledovat prostřednictvím veřejných informací a on-chain analýzy, pouze výše uvedené prostředky zabavené z Movie2k.to v přibližné výši 50 000 BTC.

S ohledem na to, že saská policie v té době označila zabavení spíše za „největší operaci“ než za „první operaci“, nelze vyloučit, že německá vláda již dříve získala nějaké bitcoiny prostřednictvím jiných operací.

Proto konzervativně soudíme, že německá vláda před výprodejem držela minimálně 50 000 BTC.

  • Q3: Kdy začala německá vláda prodávat? V jaké fázi prodej postoupil?

A3: 19. června tohoto roku Arkham monitoring zjistil, že německá vládní adresa převedla 6 500 BTC a 2 500 BTC bylo převedeno na burzy jako Kraken a Bitstamp prostřednictvím nových adres. Cena BTC toho dne byla přibližně 64 000 $.

Od té doby adresy související s německou vládou pokračují v převodu BTC téměř každý den, v částkách od několika stovek po tisíce. Včera dosáhl výprodej německé vlády svého vrcholu. On-chain analytik Ember Monitor poukázal na to, že německá vláda včera převedla celkem 16038,7 BTC (přibližně 915 milionů USD) na burzy a instituce vytvářející trh.

Dnes brzy ráno však adresy související s německou vládou postupně získaly celkem 3 673 bitcoinů (v hodnotě přes 200 milionů amerických dolarů), z nichž 3 623 bitcoinů pocházelo z Coinbase, Kraken a Bitstamp a 50 bitcoinů pocházelo z adres začínajících bc1qxw.

Steven Zheng, ředitel výzkumu v The Block, se domnívá, že německá vláda mohla s některými burzami podepsat prodejní smlouvy adresu německé vlády.

V době zveřejnění německá vláda stále drží přibližně 27 500 BTC na příslušných adresách, což znamená, že německá vláda možná prodala 23 500 BTC a proces prodeje je téměř v polovině.

  • Q4: Jak sledovat následné trendy?

A4: Arkham poskytuje německé vládní rozhraní pro sledování adres a je doporučeno používat tento nástroj pro monitorování. Pokud k detekci používáte jiné on-chain nástroje, doporučuje se přímo sledovat následující adresu.

Hlavní adresa pozice: bc1q0unygz3ddt8x0v33s6ztxkrnw0s0tl7zk4yxwd.

Běžně používaná adresa prostředníka při přenosu: bc1qq0l4jgg9rcm3puhhfwaz4c9t8hdee8hfz6738z.

  • Q5: Bude výprodej pokračovat?

A5: Nejprve si promluvme o závěru. Je vysoká pravděpodobnost, že bude pokračovat.

Jednou z potenciálních proměnných je německá poslankyně Joana Cotar. Joana opakovaně vyzvala německou vládu, aby zastavila prodej, a navrhla, aby vláda přeměnila zbývající bitcoiny na „strategické rezervní fondy“.

Joana zmínila, že své obavy vyjádřila guvernérovi Saska, prezidentovi Michaelu Kretschmerovi, ministru financí Christianu Lindnerovi a kancléři Olafovi Scholzovi, a pozvala úředníky, aby se zúčastnili přednášky „Národní bitcoinová strategie“, která se konala 17. března. zlepšit národní hospodářství.

Je zřejmé, že soudě ze současné prodejní rychlosti německé vlády, zbývající BTC prostě nemůže přežít 17. října...

  • Q6: Jak velký je skutečný dopad výprodeje?

A6: Data CoinGecko ukazují, že objem transakcí bitcoinu za posledních 24 hodin byl přibližně 33,7 miliardy dolarů.

Pokud jde o absolutní částky, BTC prodané německou vládou nepředstavují velkou část celkových tržních transakcí - na základě včerejších špičkových dat přibližně 710 milionů USD (16039 - 3673 = 12366 BTC) je tento podíl přibližně 2,15 % za předpokladu, že všech zbývajících přibližně 27 500 BTC (přibližně 1,54 miliardy USD) bude prodáno na trhu, je tento podíl „jen“ 4,7 %.

  • Q7: Proč je reakce trhu tak skvělá?

A7: Dohromady existují tři hlavní důvody.

Za prvé, německá vláda nevyužívala mimoburzovní kanály běžně používané pro transakce s velkou hodnotou, ale přímo je „nabourala“ do burz. Nárůst krátkodobého prodejního tlaku mohl snadno narušit likviditu kupujícího na velkých burzách. což způsobuje krátkodobé výkyvy trhu.

Za druhé, pokračující prodej německé vlády může snadno ovlivnit náladu na trhu, zejména v současném pesimistickém tržním prostředí.

Zatřetí, zcela transparentní provozní model německé vlády také poskytl některým krátkým prodejcům příležitost využít situace, což zhoršilo volatilitu trhu.

  • Q8: Jak tuto záležitost hodnotí různé instituce a lídři?

A8: Pokud jde o tuto záležitost, nejznámějším veřejným komentářem je nepochybně předchozí veřejné prohlášení Sun Yuchena, že je „ochotný získat veškeré BTC od německé vlády mimo lokalitu“. Sun byl kvůli tomu stále zadržen na evropském poháru v Německu. Po konečném vítězství Španělska sarkasticky řekl: "Německý tým prohrál možná proto, že prodal příliš mnoho bitcoinů."

Zpět k tématu, mnoho institucí a velkých lidí vyjádřilo své názory na prodejní chování německé vlády.

Bitfinex ve své nejnovější zprávě uvedl, že trh si postupně uvědomil, že ačkoli BTC převedené německou vládou mají velkou nominální hodnotu, tvoří relativně malý podíl na celkovém objemu obchodů s BTC, což je potenciální signál dna trhu.

James Butterfill, ředitel výzkumu společnosti CoinShares, uvedl, že ačkoli byl výprodej ve skutečnosti relativně malý, výrazně ovlivnil sentiment trhu.

Analytik Alex Krüger vypočítal současnou likviditu trhu a velikost poklesu trhu způsobeného několika předchozími velkými převody bitcoinu Domníval se, že v extrémních případech, pokud by německá vláda i Mt. Gox zvolily jednorázový výprodej (t posledně jmenovaný předpokládá, že 30% výprodej) může krátkodobě způsobit rychlý pokles BTC o 10,5 %, ale trh může nakonec absorbovat tyto prodejní tlaky.

  • Q9: Jaké jsou držby BTC jiných vlád?

A9: Arkham také vytvořil speciální sledovací rozhraní pro situaci BTC jiných vlád. S výjimkou německé vlády celková hodnota BTC držených různými vládami přesahuje 15 miliard amerických dolarů.

Americká vláda má největší podíl v držbě BTC v hodnotě přibližně 12 miliard dolarů, z čehož velká část pochází z krachu Hedvábné stezky v roce 2013 a následných vyšetřování darknetových trhů.

Vláda Spojeného království drží BTC v hodnotě přibližně 3,3 miliardy dolarů a daňová agentura HM Revenue and Customs (HMRC) již dříve vydražila zabavené kryptoměny.

Salvador drží 314 milionů dolarů v bitcoinové pokladně. Situace v Salvadoru je odlišná od ostatních zemí v tom, že představuje spíše strategickou investici než zabavení aktiv Země se stala první zemí, která v roce 2021 přijala bitcoiny jako zákonné platidlo, a od té doby nashromáždila více BTC .

  • Q10: Jaké jsou prodejní trendy jiných vlád?

A10: Kromě německé vlády je nyní třeba věnovat pozornost potenciálnímu prodejnímu trendu vlády USA.

Koncem minulého měsíce spočítal spoluzakladatel Casa Jameson Lopp rekord výprodeje BTC vlády USA – od roku 2014 vláda USA zabavila a prodala nejméně 195 091 bitcoinů, čímž dosáhla zisku více než 366 milionů dolarů.

V poslední době také adresy spojené s vládou USA několikrát převedly BTC – včetně 4 000 BTC převedených na Coinbase 27. června 11,84 BTC převedených na adresu začínající 3KHnT 28. června a 237 BTC převedených na adresu začínající bc1qvc 4. července; BTC.

Na rozdíl od německé vlády drží americká vláda kromě BTC také různá aktiva, jako je ETH (přibližně 50 000 kusů), BNB (přibližně 40 000 kusů) a UNI (přibližně 300 000 kusů) a odeslala 0x5ac4 asi 3375 ETH byly převedeny na výchozí adresu. Pro uživatele s pozicemi ve výše zmíněných měnách by možná měli věnovat více pozornosti adresným trendům americké vlády.