LiquiTrade Guilty of Running Illegal Crypto Exchange in Canada

TheCoinrise Media · 2024-07-08T17:40:51.000Z

The British Columbia Securities Commission (BCSC) has found LiquiTrade, the operator of the Latoken crypto exchange, guilty of running an illegal exchange in Canada. This verdict follows an investigation into the exchange’s activities, which were first brought to light in November 2022. The investigation revealed that LiquiTrade allowed users to trade contractual rights of underlying crypto assets. This trading activity required registration under the Securities Act, a requirement that LiquiTrade did not meet. Additionally, the panel found that LiquiTrade was operating as an exchange without the necessary authorization from the BCSC. Illegal Operations The Latoken exchange, under LiquiTrade’s management, processed $300 million in daily transactions for its 1.5 million users. Despite its large scale, the BCSC’s panel found that LiquiTrade had never been registered in any capacity under Canada’s Securities Act. The panel’s statement was clear: “LiquiTrade has never been registered in any capacity under the Act, and there is no recognized exchange or clearing agency in British Columbia operated by LiquiTrade or using the name LATOKEN.” Implications The consequences for LiquiTrade could be severe. Potential sanctions include hefty monetary penalties and a possible ban on its services in Canada. The final decision on these sanctions is expected by August 14. This case adds to a growing list of actions taken by Canadian authorities against unregistered crypto exchanges. As of March, Canada has already banned four crypto exchanges: Catalyx, KuCoin, Poloniex, and XT.com. In contrast, 15 crypto trading platforms, including Bitbuy, Coinbase, and Fidelity, are authorized to operate in the country. Canada has Committed to Regulation The crackdown on unregistered exchanges highlights Canada’s commitment to regulating the crypto market and protecting investors. Despite these regulatory challenges, licensed trading platforms are thriving. Dean Skurka, CEO of Canadian crypto asset platform WonderFi, shared his insights. He observed a resurgence in retail interest in crypto assets, stating, “We have certainly seen retail come back.” Skurka pointed out that new user signups at WonderFi spiked alongside Bitcoin reaching new all-time high prices. He emphasized that while the resurgence won’t happen overnight, indicators of public receptiveness to crypto are positive. The post LiquiTrade Guilty of Running Illegal Crypto Exchange in Canada appeared first on Latest News and Insights on Blockchain, Cryptocurrency, and Investing.

Komise pro cenné papíry Britské Kolumbie (BCSC) uznala společnost LiquiTrade, provozovatele kryptoburzy Latoken, vinnou z provozování nelegální burzy v Kanadě. Tento verdikt navazuje na vyšetřování aktivit burzy, které byly poprvé odhaleny v listopadu 2022.
Šetření odhalilo, že LiquiTrade umožnil uživatelům obchodovat se smluvními právy na podkladová kryptoaktiva. Tato obchodní činnost vyžadovala registraci podle zákona o cenných papírech, což společnost LiquiTrade nesplňovala. Panel navíc zjistil, že LiquiTrade fungovala jako burza bez potřebného povolení od BCSC.
Nelegální operace
Burza Latoken pod vedením LiquiTrade zpracovávala 300 milionů dolarů v denních transakcích pro svých 1,5 milionu uživatelů. Navzdory velkému rozsahu panel BCSC zjistil, že společnost LiquiTrade nebyla nikdy registrována v žádné funkci podle kanadského zákona o cenných papírech. Prohlášení poroty bylo jasné:
„LiquiTrade nikdy nebyla registrována v žádné funkci podle zákona a v Britské Kolumbii neexistuje žádná uznávaná burza nebo clearingová agentura provozovaná společností LiquiTrade nebo používající název LATOKEN.“
Důsledky
Důsledky pro LiquiTrade mohou být vážné. Mezi potenciální sankce patří vysoké peněžní sankce a možný zákaz jejích služeb v Kanadě. Konečné rozhodnutí o těchto sankcích se očekává do 14. srpna.
Tento případ se přidává k rostoucímu seznamu opatření přijatých kanadskými úřady proti neregistrovaným krypto burzám. Od března Kanada již zakázala čtyři kryptoburzy: Catalyx, KuCoin, Poloniex a XT.com. Naproti tomu 15 krypto obchodních platforem, včetně Bitbuy, Coinbase a Fidelity, je oprávněno působit v zemi.
Kanada se zavázala k regulaci
Zásah proti neregistrovaným burzám zdůrazňuje závazek Kanady regulovat kryptotrh a chránit investory. Navzdory těmto regulačním výzvám se licencovaným obchodním platformám daří.
Dean Skurka, generální ředitel kanadské kryptoměnové platformy WonderFi, se podělil o své postřehy. Pozoroval oživení maloobchodního zájmu o krypto aktiva a uvedl: „Určitě jsme byli svědky návratu maloobchodu.“ Skurka poukázal na to, že registrace nových uživatelů na WonderFi vzrostla spolu s bitcoiny a dosáhly nových historicky vysokých cen.
Zdůraznil, že i když k oživení nedojde přes noc, indikátory veřejné vnímavosti vůči kryptoměnám jsou pozitivní.
The post LiquiTrade vinen z provozování nelegální krypto burzy v Kanadě appeared first on Nejnovější zprávy a statistiky o blockchainu, kryptoměnách a investování.

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy