Krypto zprávy: zatímco cena bitcoinu ztrácí klíčovou úroveň 57 000 dolarů, obecný výhled těžebního sektoru se komplikuje: jak reaguje hashrate?
Pokud jsme ještě před pár měsíci mohli počítat se ziskovou těžbou bitcoinů, s výnosy zvýšenými o trend Ordinals, nyní se objevují první potíže.
Bitcoin hashrate, vrcholy síťových poplatků a nové kryptografické pobídky činí celou situaci zamotanější, než je přirozeně.
Mezi velkými společnostmi v tomto odvětví roste tlak na akumulaci co největšího výpočetního výkonu s ohledem na příští býčí trh.
Shrňme si situaci v tomto článku.
Krypto novinky: hashrate a on-chain metriky těžby bitcoinů
Při analýze metrik on-chain sektoru těžby kryptoměn je první věcí, která vyniká, nedávné snížení hash rate bitcoinu.
Tento indikátor, který ukazuje součet výpočetní energie vložené kolem bitcoinové sítě, je v sestupném trendu od konce května.
Zejména ze svého historického maxima ztratil asi 7 % a dosáhl 574,9 EH/s, podle Blockchain.com
Toto je první známka slabosti v těžebním průmyslu, kde provozovatelé trpí nejistotou ohledně ceny bitcoinu a začínají vypínat stroje.
Toto je vzácná situace: ve skutečnosti ahashrate sítě nezažil podobnou fázi snižování počtu od listopadu 2022.
V podobném kontextu se někteří těžaři snaží tuto překážku překonat, aby zlepšili svou energetickou účinnost.
Společnost Coin Metrics skutečně pozorovala, jak nedávno kanadská společnost BitFarms působivě zlepšila efektivitu flotily a snížila přírůstkovou spotřebu energie z 35 na 27 J/TH v roce 2024.
Paralelně můžeme pozorovat, jak jsou ve fázi poklesu i metriky nových adres a aktivních adres na Bitcoinu.
Od října 2023, kdy hlavní kryptoměna na trhu začínala svou fázi vzestupu cen, měly tyto dva indikátory ztrácet na síle.
K dnešnímu dni na týdenní bázi napočítáme 750 000 aktivních adres a 300 000 nových adres.
Tato čísla tak nízká nebyla vidět od konce roku 2018 a začátku roku 2019, kdy měl bitcoin hodnotu pouhých 3 500 dolarů.
Krypto novinky: nárůst výnosů z těžby na začátku června, ale situace hashrate zůstává obtížná
Pokles bitcoinového hashratu není nic jiného než důsledek snížení příjmů pro ty, kdo se podílejí na kryptotěžebním sektoru.
V dubnu s příchodem půlení sítě se těžařům snížily tržby z blokové odměny na polovinu.
Při sledování grafu „Tržby bitcoinového těžaře za TH/s“ od The Block snadno vidíme pokles poblíž dubna.
Z hodnoty 0,11 dolaru za TH/s výpočetního výkonu jsme klesli pod 0,05 dolaru za TH/s.
Překonejte čtyřletou překážku půlení, která stále přináší strukturální výhody síti, nastala krátká fáze obnovy.
Jak uvádí Coin Metrics, v prvních dnech června ve skutečnosti došlo k oživení příjmů z těžby až na 0,065 dolaru za TH/s.
Tento krátký nárůst lze přičíst nedávné konsolidaci UTXO burzou OKX, která zvýšila poplatky pro těžaře.
Jak vysvětlil Coin Metrics:
„Vzhledem k tomu, že transakce BTC jsou vyhodnocovány na základě blokového prostoru, který spotřebovávají, je převod transakcí zahrnujících mnoho UTXO dražší“
Tento scénář vedl těžaře k inkasu dobrých 38 milionů dolarů na poplatcích za pouhé 3 dny. Obecně platí, že ve stejném časovém období se poplatky pohybují kolem 1-2 milionů dolarů.
Experti zdůraznili, jak mohla OKX, čtvrtá největší burza na světě podle spotových objemů BTC, řídit čištění účetních knih efektivněji, aniž by postupovala tisíce transakcí.
Tím ale dala pozitivní impuls těžebnímu průmyslu kryptoměn, který v současnosti čelí složité situaci.
Kryptotěžaři se znovu objevují a zahajují další paralelní podnikání
Poslední vrchol tržeb kryptotěžařů, za který je zodpovědná burza OKX, nestačí k tomu, aby operátorům zaručil ekonomickou stabilitu.
Paralelně s tím, co se stalo v březnu se zvýšením poplatků za zápisy Ordinals, totiž tyto podmínky nemají dlouhého trvání.
Po váze půlení jsou navíc těžaři pod silným tlakem kvůli stagnující ceně BTC.
Ceny těžebních zařízení v tuto chvíli prudce klesají, což naznačuje odvětví v ekonomické krizi.
Coin Metrics zdůraznil, že Antminer S19 se na konci roku 2021 obchodoval kolem 100 dolarů za TH, zatímco nyní je oceněn na 2,5 dolaru za TH.
Obecně platí, že veškerý bitcoinový hardware ASIC je oceněn na nejnižších úrovních za poslední dva roky, jak ukazuje následující graf z The Block.
Mnoho těžařů, aby čelili těmto náročným výzvám, se znovu objevuje tím, že nabízí služby podobné službám ochrany bitcoinové sítě.
V návaznosti na trend umělé inteligence se někteří operátoři nabízejí jako poskytovatelé obecné infrastruktury ve snaze zajistit smlouvy o hostování aplikací AI.
Mezitím se titíž těžaři snaží průběžně zlepšovat efektivitu svých strojů vyhodnocováním nových nákupů.
Jak uvádí Coin Metrics, proces zvyšování účinnosti čipu:
"neúnavně pokračuje a nutí těžaře zvážit, zda pokračovat se stárnoucím hardwarem ASIC, nebo provést kompletní upgrady vozového parku."
Uvidíme, zda třetí čtvrtletí roku 2024 nabídne nové příležitosti těžebnímu sektoru, zatímco nyní se snažíme zatnout zuby a přečkat bouři
Téměř polovina tržeb z posledního čtvrtletí pochází z akcií z dubna, zatímco květen a červen nebyly příliš ziskové měsíce.
Cenová situace pro kryptotěžební společnosti: MARA, CLSK a RIOT
Neustálé tlaky a nové výzvy v příjmech těžařů přinášejí nejistotu také v kotacích akcií kryptotěžebních společností.
Po dubnovém snížení na polovinu se většina veřejně obchodovaných těžařských společností vágně posunula stranou vedle BTC.
Zaměříme-li se zejména na tři akcie, Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK) a Riot Platforms (RIOT), všímáme si, jak se všechny snažily překonat BTC.
Ve druhém čtvrtletí se v podstatě jen MARA podařilo dosáhnout malého kladného výnosu.
Ceny této akcie zůstávají stabilní kolem 20 dolarů, s několika nesmělými pokusy o útok býka vzhůru.
Na druhou stranu RIOT a CLSK prošly v posledním čtvrtletí fází distribuce cen se ztrátami kolem 20 % shora v dubnu.
Je jasné, že s tak nejistým výhledem na spekulativní trh s bitcoiny a on-chain metriky sítě trpí i těžařské společnosti.
Obvykle však, když se býčí trh obnoví, ceny těchto akcií zažívají dynamičtější a agresivnější cenovou akci.
Například CLSK od října 2023 do dubna vzrostl o zhruba 500 %, čímž výrazně překonal BTC.
Riot na rozdíl od ostatních dvou společností rostl méně během býčích fází BTC, nicméně s velmi pozitivním vývojem cen.
V posledním roce obchodování na trhu zůstala cena RIOT uvězněna v obchodním rozmezí 9-20 dolarů.
Texaská těžařská společnost by mohla výrazně růst v červenci/srpnu, kdy se výrazně zvýší energetické pobídky.
Texaská společnost ERCOT, což je společnost odpovědná za správu texaské elektrické sítě, nabízí těžařům, jako je Riot, energetické kredity, aby mohli vypnout své stroje během nejteplejších letních hodin.
Ušlý zisk z těžby je kompenzován právě těmito kredity, které někdy nakonec nabízejí enormně zvýšený příjem.
Ve skutečnosti v loňském roce, během nejžhavějších měsíců, strategie „Demand Response“ výrazně zvýšila zisky kryptografické společnosti. V důsledku toho se cena RIOT během několika týdnů zdvojnásobila.
