Trh s kryptoměnami zaznamenal 4. července výrazný pokles, přičemž celková tržní kapitalizace klesla o více než 5,7 % na přibližně 2,114 bilionu dolarů. Tento pokles je primárně připisován dvěma klíčovým faktorům: nejistotě ve výhledu ekonomiky USA a značným odlivům ze spotových bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF).
Dopad ekonomické nejistoty v USA
Nejistota investorů kolem inflace a úrokových sazeb v USA výrazně ovlivnila ceny kryptoměn. Zásadní roli v tomto scénáři sehrály nedávné poznámky předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella. Powell naznačil, že Federální rezervní systém vyžaduje přesvědčivější data, než zváží snížení úrokových sazeb, které jsou bedlivě sledovány kryptoinvestory. V projevu o měnové politice Powell zdůraznil potřebu přesných údajů o základní inflaci před tím, než učiní jakékoli rozhodnutí o snížení sazeb. Tento opatrný postoj utlumil sentiment investorů a přispěl k současnému poklesu trhu. Očekávání trhu ohledně dvou letošních snížení sazeb jsou vysoká, s 65% pravděpodobností snížení na zářijovém zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), podle nástroje FedWatch společnosti CME Group.
Odliv bitcoinových ETF
Kryptotrh zažívá odlivy spotových bitcoinových ETF. Během týdne končícího 28. červnem zaznamenaly tyto ETF čisté odlivy ve výši 37,3 milionu USD, přičemž další výběry 2. a 3. července činily 13,7 milionu USD a 20,5 milionu USD. Tyto odlivy snížily čisté rezervy ETF na 14,62 miliardy dolarů. Pokračující výběry odrážejí strategii snižování rizika ze strany investorů, což zhoršuje pokles trhu. Tento trend se dále odráží na trzích s deriváty, kde zesílily dlouhé likvidace. Data z Coinglass ukazují, že long tradeři čelili za posledních 24 hodin likvidacím ve výši 339,59 milionů dolarů, zatímco short tradeři viděli likvidace 69,35 milionů dolarů. Jen bitcoin představoval 121,29 milionu dolarů v likvidacích, přičemž zvláště těžce zasaženy byly pákové dlouhé pozice.
Technická analýza
Z technického hlediska je pokles kryptotrhu součástí širší korekce v rámci sestupného vzoru paralelních kanálů. Od 7. června klesla tržní kapitalizace o 19 % a prolomila kritické úrovně podpory, jako je 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) a spodní trendová linie klesajícího kanálu. Index relativní síly (RSI) umístěný na 30 ukazuje silnou medvědí dominanci. Pokud bude současný výprodej přetrvávat, tržní ocenění by mohlo klesnout dále k hranici 2,0 bilionu dolarů. Naopak prolomení střední trendové linie by mohlo posunout tržní strop zpět nahoru k 2,244 bilionu dolarů.
Závěr
Stručně řečeno, nedávný pokles trhu s kryptoměnami je tažen ekonomickými nejistotami v USA a výrazným odlivem bitcoinových ETF. Tyto faktory spolu s technickými indikátory ukazujícími na medvědí strukturu trhu naznačují potenciál pro další poklesy v blízké budoucnosti.