Jsou maržové a futures obchodování rizikové nástroje?

Zatímco investoři považují obchodování s marží a futures za velmi atraktivní kvůli jejich potenciálním výnosům, měli by být opatrní a zvážit všechna rizika, než je přijmou.

Rizika spojená s obchodováním s marží

Obchodování s krypto marží je rizikovější než standardní obchodování kvůli pákové složce, která může investorovi přijít o více peněz, než původně držel. Zejména s ohledem na to, že kryptoměny jsou velmi volatilní a nepředvídatelná aktiva, investor možná bude muset poskytnout dodatečné finanční prostředky do kolaterálu, aby nebyl nucen k prodeji.

Investoři začnou platit úroky z úvěru, který si vzali na maržový obchod, od prvního dne a dluh se zvyšuje s narůstajícím úrokem. Z tohoto důvodu je obchodování s marží vhodné pro krátkodobé investice, protože s úroky placenými po dlouhou dobu jsou šance na zisk nižší.

Rizika spojená s obchodováním futures

Hlavním rizikem spojeným s obchodováním futures je zvýšená páka, kterou mohou investoři požadovat u svých již spekulativních pozic. Futures mají obvykle mnohem větší pákový efekt než jejich podkladová aktiva, což znamená, že také čelí zvýšenému riziku výzvy k dodatkové úhradě, která by mohla prodloužit ztráty.

Ve spojení s extrémní volatilitou trhu s kryptoměnami nemusí cena futures kontraktu zvýhodňovat investora k datu vypršení platnosti. Především začátečníci s malými znalostmi trhů a strategií by měli získat určité obchodní dovednosti, než se pustí do obchodování s marží nebo futures, protože se jedná o spekulativní a rizikové investiční nástroje.

Jsou obchodování s marží a futures podobné investice?

Obchodování s marží se odehrává na spotovém trhu – tržišti pro okamžité dodání – zatímco futures se týkají obchodů s aktivy, která mají být dodána v budoucnu, na trhu s deriváty.

Maržové obchodování a obchodování futures jsou dvě strategie, které vyžadují, aby investor měl dobré obchodní dovednosti, protože jsou považovány za pokročilé obchodní techniky. Jsou to dva různé typy investičních nástrojů s podobným cílem, ale pouze jdou různými způsoby, jak toho dosáhnout.

Maržové obchodování vs. futures: podobnosti

Příležitost

Maržové obchodování a futures jsou podobné investiční nástroje. Jejich cílem je umožnit investorům koupit více kryptoaktiv pouze za použití jejich vlastního kapitálu. Oba jsou spekulativními nástroji a mají různé přístupy k dosažení stejného cíle.

Účel

Oba mohou vyvolat zesílené výnosy, ale mohou způsobit i extrémní ztráty. Zejména na vysoce volatilním trhu s kryptoměnami je nějak snadné zažít výrazné rychlé zisky. Přesto může dojít i k dramatickým ztrátám, proto se doporučuje, aby tyto nástroje používali pouze zkušení obchodníci.

Maržové obchodování vs. futures: Rozdíly

Různé trhy

Hlavní rozdíl mezi obchodováním s marží a futures je v trhu, na kterém se obchoduje. Marže se obchodují na spotovém trhu, zatímco futures jsou kontrakty vyměňované na trhu s deriváty a znamenají budoucí dodání aktiva.

Vliv

Obchodování s marží v kryptoměnách má obvykle páku, která se pohybuje mezi 5 a 20 %, zatímco u futures je běžné přesáhnout 100 %.

Alokace kolaterálu

Účty s krypto marží umožňují obchodníkům využít spotový trh prostřednictvím určitého druhu půjčky, z níž je třeba platit úrok, zatímco futures vyžadují pouze vklad v dobré víře jako záruku.

Doba trvání

Vzhledem k tomu, že spotový trh je věčný, vyžaduje od obchodníků, aby určili, jak dlouho chtějí mít coin pákový. Na druhou stranu jsou futures kontrakty s datem vypršení platnosti, které určuje, jak dlouho můžete pozici držet.

Typy investorů

Zaměřují se na dva typy obchodníků pro provádění obchodování s marží a futures. Maržové obchodování je spíše pro krátkodobé investory, zatímco futures se týkají spíše dlouhodobých investorů.

Jak funguje futures obchod?

Obchodování s futures na trhu s kryptoměnami umožňuje investorům sázet na cenu bitcoinu. Například k určitému datu v budoucnu, a to vše bez toho, že by něco z toho skutečně vlastnili.

Při obchodování s futures kryptoměnami je smlouva ratifikována mezi prodávajícím, který chce zafixovat cenu v naději na zisk k určitému datu v budoucnu, a kupujícím, který smlouvu koupí jako zajištění proti zaplacení vyšších cen, pokud aktivum poroste hodnota.

Proces probíhá bez ohledu na skutečnou cenu aktiva k danému budoucímu datu a je regulován futures burzami, které musí zaručit splnění smlouvy k datu vypršení platnosti. Při obchodování s kryptoměnami jsou futures často čtvrtletní nebo trvalé smlouvy.

Futures kontrakty musí obsahovat následující:

  • Datum vypršení platnosti: kdy je futures kontrakt vypořádán za předem stanovených podmínek;

  • Hodnota kontraktu: množství kryptoměny, která tvoří podkladové aktivum zahrnuté ve smlouvě;

  • Pákový efekt: Některé burzy umožňují obchodníkům půjčovat si finanční prostředky, aby zvýšili velikost své pozice a zvýšili potenciální zisky;

  • Typ vypořádání: obvykle může být v kryptoměně, v hotovosti nebo prostřednictvím bankovního převodu.

Co je obchodování futures?

Futures jsou typem derivátové smlouvy, která váže kupujícího a prodejce kryptoměny k provedení obchodu za stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti.

Někteří nadšenci do kryptoměn raději investují prostřednictvím obchodování s futures, místo aby se zabývali jejich skutečným nákupem nebo prodejem prostřednictvím soukromých klíčů, hesel a obecně se vyhýbají potížím, které většina platforem vyžaduje k obchodování s kryptoměnami. Zároveň získali expozici vůči aktivu.

Podmínky obchodování s krypto futures jsou uvedeny ve futures kontraktu, který váže kupujícího k přijetí kryptoaktiva za jejich předpokládanou cenu k určitému datu a prodávajícího k dodání tohoto aktiva za stejných podmínek, když termínový kontrakt vyprší, bez ohledu na tržní cenu. k datu expirace.

Futures kontrakty se obchodují na futures burzách, jako je CME Group, největší a celosvětově nejuznávanější, a jsou identifikovány podle měsíce jejich expirace. Podle Futures Industry Association (FIA) bylo v roce 2021 zobchodováno 29 miliard futures kontraktů. Futures obchodující s kryptoměnami představuje rostoucí část trhu a o tento typ investic se zajímá stále více lidí.

CME oznámila nárůst o 13 % v bitcoinových (BTC) přidaných denních hodnotách (ADV) kontraktů a Micro bitcoinových futures obchodovaných v roce 2021. Výhody obchodování s futures hlavně umožňují investorům zajistit pohyb ceny kryptoaktiv, aby se předešlo ztrátám ze záporné ceny Změny.

Při zajišťování investoři zaujímají opačnou pozici, než jakou drží s podkladovým aktivem, takže pokud ztratí peníze na podkladovém aktivu, zmírní ztrátu prostřednictvím futures kontraktů, které vyvažují své rizikové expozice a omezují se na jakékoli kolísání ceny.

Při obchodování s futures můžete přijít o peníze. Díky zajišťovacímu prvku jsou však ztráty zmírněny a mohou být méně dramatické než u obchodování s marží. Stejně jako maržové účty, obchodování krypto s futures vyžaduje otevření makléřského účtu, který musí být schválen burzou nebo makléřem.

Jak funguje obchodování s marží?

Maržové obchodování má za cíl zvýšit zisky a umožňuje zkušeným investorům, aby je potenciálně rychle získali. Mohou také přinést dramatické ztráty, pokud obchodník neví, jak fungují.

Při obchodování na marži si krypto investoři půjčují peníze od makléřské firmy, aby mohli obchodovat. Nejprve vloží hotovost na maržový účet, který bude použit jako zajištění úvěru, jakousi kauci.

Poté začnou z vypůjčených peněz platit úroky, které mohou být splaceny na konci úvěru nebo měsíčními či týdenními splátkami, podle aktuálních podmínek na trhu. Když je aktivum prodáno, výnosy se nejprve použijí na splacení maržového úvěru.

Půjčka je nezbytná ke zvýšení kupní síly investorů a nákupu většího množství krypto aktiv a nakoupená aktiva se automaticky stávají kolaterálem pro maržovou půjčku.

Částka, kterou si může investor půjčit, závisí na ceně zakoupeného aktiva a hodnotě zajištění. Přesto obvykle broker nabídne investorovi, aby si půjčil až 50 % kupní ceny kryptoměny oproti výši zajištění na účtu.

Pokud tedy například investor chce koupit kryptoměnu v hodnotě 1 000 USD a polovinu z toho dát na marži, bude potřebovat zajištění v hodnotě nejméně 500 USD, aby splatil původní půjčku.

Pákový efekt obchodování s marží

Maržový účet se obvykle používá pro obchodování s pákovým efektem, přičemž pákový efekt představuje poměr vypůjčených prostředků k marži. Příkladem obchodování s marží může být otevření obchodu v hodnotě 10 000 USD s pákovým efektem 10:1. V takovém případě musí obchodník vložit 1 000 USD ze svého kapitálu k provedení obchodu.

Tyto pákové poměry se liší v závislosti na obchodní platformě a obchodovaném trhu. Například akciový trh má typický poměr 2:1. Naproti tomu u futures kontraktů poměr stoupá na 15:1. Při obchodování s kryptografickými maržemi, kde nejsou vždy stanovena pravidla jako na tradičních trzích, se pákový poměr může lišit od 2:1 až po 125:1. Kryptokomunita obvykle zjednodušuje odkazování na poměr jako 2x, 5x, 125x atd., což znamená, jakou násobenou částku by jejich investice mohla narůst.

Maržové obchodování zahrnuje odkazy, jako je dlouhé nebo krátké obchodování, které investoři uzavírají. Když lidé jdou dlouho, odkazují na rozšířenou pozici, kterou zaujali, a předpovídají, že cena poroste na hodnotě. Krátká pozice je založena na předpokladu, že se stane opak a investoři mají negativní pozici na krypto, protože věří, že cena klesne. V takovém případě bude investor profitovat, pokud aktivum klesne.

Výhodou obchodování s marží je zvýšení zisků, ale investoři mohou také přijít o peníze. Zajištěním úvěru jsou aktiva obchodníka a v případě, že jejich hodnota klesne pod pevnou hranici, makléř si vyhrazuje právo vynutit prodej, pokud investor nevloží více prostředků jako zajištění k dosažení minimálních požadavků pro obchodování s marží.

Co je obchodování s marží?

Maržové obchodování je strategie, která investorům umožňuje nakupovat více aktiv bez použití vlastních prostředků a místo toho si půjčovat prostředky od brokera.

Maržové obchodování na kryptoměnových trzích se neliší od tradičního maržového obchodování. Maržové financování je považováno za půjčku na obchodování s digitálním aktivem, kde marží jsou peníze vypůjčené od brokera a rozdíl mezi celkovou hodnotou investice a výší půjčky.

Aktiva, která tvoří zůstatek maržového obchodního účtu, se používají jako kolaterál pro úvěr ke krytí úvěrového rizika a potenciálních ztrát, které mohou obchodníci utrpět, zejména při obchodování s pákovým efektem. Makléřská firma nebo kryptoburza může zlikvidovat aktiva obchodníka, pokud hodnota investice výrazně klesne.

Aby mohl investor obchodovat s kryptoměnami s marží, musí být poskytovatelem služeb autorizován k otevření maržového účtu, kam uložit kryptoměnu, hotovost nebo cenné papíry jako zajištění půjčky. Při obchodování s kryptoměnou s marží bude pákový efekt zesilovat zisky i ztráty a může dojít k výzvě marže s velkými ztrátami, jako je pokles hodnoty akcií cenných papírů.

Výzva k dodatkové úhradě umožňuje burze nebo makléři zlikvidovat kolaterál investora bez souhlasu nebo požádat o více prostředků na svůj maržový účet, aby se zabránilo nucené likvidaci za účelem uspokojení makléře.