V první polovině roku 2024 zažil trh s kryptoměnami mnoho velkých událostí. Schváleno bylo například spotové ETF BTC, chystá se schválení ETH ETF a nyní se očekává i SOL ETF. Ve stejné době začala globální ekonomika vstupovat do cyklu snižování úrokových sazeb. Ačkoli není jasné, kdy USA sníží úrokové sazby, jejich inflace byla dobře zvládnuta, což je nepochybně velké plus pro kryptotrh. Kromě toho jsou změny v regulačních politikách stále jedním z klíčových faktorů ovlivňujících trh s šifrováním Vlády různých zemí mají ke kryptoměnám různé postoje a důležitou proměnnou při určování tržních trendů se stane i směr přizpůsobení regulačních systémů. V posledním čtvrtletí, které právě skončilo, BTC klesl o 16 %. Pokračující odliv institucionálních prostředků spolu s nedostatkem průlomových technologických inovací přinesl celému trhu s kryptoměnami určité potíže. BTC v současnosti nadále kolísá v rozmezí 56 000 až 70 000 USD a investoři jsou obecně v režimu vyčkávání. Je nyní v tak obecném prostředí nejlepší čas na nákup výhodných nabídek? Zahájí trh s kryptoměnami ve druhé polovině roku nový býčí trh? Tyto otázky si zaslouží naši důkladnou diskusi.

1. Časová osa důležitých událostí šifrování tento měsíc

Po vstupu do července, kromě výše uvedených důležitých časových uzlů projektu, musí šifrovací trh stále věnovat velkou pozornost:

  • Plán splácení bitcoinů společnosti MT.Gox v červnu spustil krach trhu. Musíme tomuto vývoji v červenci věnovat pozornost.

  • Velkou pozornost věnujte schvalovacímu procesu Ethereum spot ETF, stejně jako schvalování dokumentu S-1 v druhé polovině;

  • Obrovské odemknutí WLD, SOL, ALT, XAI, ARB a dalších tokenů;

  • Věřitelé FTX se hlasováním rozhodnou, zda platit v hotovosti nebo kryptoměnou;

  • Co se týče mainstreamových veřejných řetězců, Cardano zahájí hard fork hlavního sítě Chang;

  • Konečně Jupiter's JUP sníží celkovou nabídku o 30 %, G tokeny Gala Games budou přepracovány o 1:60 a Orion ORN spustí upgrade značky Lumia.

Mnoho tokenů čelí velkému množství odemykání Obrázek níže ukazuje 15 nejlepších projektů s objemem odemknutí v červenci podle statistik @Token_Unlocks:

  • $WLD má nejvyšší odemčenou hodnotu tento měsíc, přesahující 600 milionů dolarů, a odemčená škála představuje 53,36 % aktuální cirkulující nabídky.

  • $SOL je na druhém místě s odemčenou hodnotou přes 400 milionů dolarů. 400 milionů dolarů se může zdát hodně, ale vzhledem k vysoké tržní kapitalizaci $SOL představuje odblokovaná částka pouze 0,5 % současné obíhající nabídky.

  • $ALT zaznamenal tento měsíc významné odblokování, přičemž v současné době je odemčeno téměř 45 % cirkulující nabídky.

  • $XAI také zaznamenal tento měsíc vysoký počet odemknutí, což představuje 71,59 % jeho aktuální cirkulující nabídky.

  • Druhá vrstva Etherea, $ARB, $OP a $STRK, přinese v červenci odblokování 120 milionů $, 110 milionů $ a 70 milionů $.

2. Analýza makrodat

Po vstupu do července se makroekonomické zaměření stále soustředí na to, kdy snížit úrokové sazby. Předseda Federálního rezervního systému Powell již dlouho prohlásil, že načasování snížení úrokových sazeb bude posuzováno na základě dvou klíčových faktorů inflace a nezaměstnanosti (ukazatele 4+2). V souvislosti se současnými velkými změnami v mezinárodním prostředí a hlubokým dopadem průmyslových úprav v Číně a Spojených státech na globální ekonomiku nebudou tyto změny schopny vykázat výsledky v krátkodobém horizontu.

Roční sazba jádra PCE v USA oznámená minulý pátek v květnu klesla na 2,6 %, čímž stanovila tříleté minimum a poskytla důvěru pro snížení úrokových sazeb v září. Nicméně, jak si povedou ekonomická data v červenci a srpnu, je stále středem zájmu trhu. Pokles jádrového PCE v květnu byl způsoben především poklesem cen tří hlavních faktorů: cen bydlení, automobilů a ropy. Po vstupu do července však ceny těchto tří hlavních faktorů opět oživily červnová data nejsou optimistická, takže trh Chytré peníze nesázely dopředu.

Stojí za zmínku, že po zveřejnění základních dat PCE v květnu nástroj Chicago Mercantile Exchange (CME) Fed Watch Tool ukázal, že očekávání trhu, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, vzrostla na 61 % a další snížení úrokové sazby v prosinci je možné Sex je 44,7 %. Přestože se očekávání ohledně snížení úrokových sazeb zvýšila, trh zůstává opatrný, zejména před zveřejněním červnových dat, a tento opatrný sentiment odráží i postoj trhu k rizikovým aktivům, jako je bitcoin. Přestože bitcoin čelí negativním rizikům, při absenci zásadních špatných zpráv je jeho prostor pro snížení také omezený.

Kromě toho nelze ignorovat změny v mezinárodním ekonomickém prostředí. Průmyslové přizpůsobení mezi Čínou a Spojenými státy má hluboký dopad na globální ekonomickou scénu a tento proces může trvat dlouho, než se plně projeví jeho výsledky. Tato úprava měla významný dopad na globální dodavatelské řetězce, obchodní vztahy a investiční toky a trh tomu musí věnovat pozornost.

Ekonomická data v nadcházejících měsících budou mít klíčový dopad na očekávání trhu a politická rozhodnutí Fedu. Aby investoři mohli činit informovanější investiční rozhodnutí, musí věnovat velkou pozornost nadcházejícím údajům a zvážit změny v mezinárodním ekonomickém prostředí a náladě na trhu.

Od března se altcoiny více než tři měsíce opravovaly a Bitcoin se také vynořil z jasného M top patternu. Volební debata 27. června, data PCE 28. června a spuštění Ether Spot ETF 2. července, do kterého jsme hodně doufali, nepřinesly trhu očekávané výhody. Přestože je ukazatel PCE pro americké akcie a rizikové trhy prospěšný, trávení a interpretace těchto dat trhem byly ovlivněny americkými volbami a staly se váhavějšími. Rychlé změny vzestupu a poklesu v krátkodobém horizontu zvýraznily nesouhlas a nejistotu trhu ohledně budoucího směřování.

3. Klíčové faktory makro trhu

Trh s kryptoměnami vždy ovlivňovala řada klíčových faktorů. Korelace mezi americkými akciemi a kryptoměnami v minulých cyklech je samozřejmá, protože globální ekonomika vstupuje do cyklu snižování úrokových sazeb, klíčová se také stane celková výkonnost rizikových aktiv. Zároveň silný americký dolar, který se držel poblíž nejvyšší úrovně za posledních 30 let, také vyvine určitý tlak na kryptotrh. Silný americký dolar způsobí, že kryptoměny denominované v amerických dolarech budou relativně dražší a budou. také do určité míry snížit důvěru investorů Riziková preference Když se investoři potýkají s vysokými úrokovými sazbami, je pravděpodobnější, že ukládají finanční prostředky do bank, aby získali úrok, což ovlivní likviditu trhu.

Schválení a zařazení nejsledovanějšího Etherea spot ETF navíc dodá Ethereu a celému krypto ekosystému nový impuls. V druhé polovině roku jsou také americké volby a na sentiment trhu budou mít velmi důležitý vliv také politické faktory. Různé faktory se prolínají a společně určí směr trhu s šifrováním ve druhé polovině roku 2024.

V úterý ráno východního času řekl předseda Federálního rezervního systému Powell na Fóru centrálních bank pořádaném Evropskou centrální bankou, že Federální rezervní systém učinil značný pokrok v kontrole inflace, ale doufá, že uvidí větší pokrok, než bude mít sebevědomí a začne snižovat úroky. sazby. Fórum přilákalo také účast prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové a prezidenta brazilské centrální banky.

Powell vyjádřil spokojenost s výsledky kontroly inflace za uplynulý rok: "Udělali jsme značný pokrok v návratu inflace na cílovou úroveň. Nejnovější údaje o inflaci ukazují, že se vracíme na cestu ochlazování inflace." že příliš rychlé úpravy politiky mohou podkopat výsledky kontroly inflace, zatímco příliš pomalé úpravy politiky mohou bránit hospodářskému oživení a expanzi. Powell poznamenal, že Fed potřebuje najít křehkou rovnováhu mezi kontrolou inflace a zabráněním zhoršení na trhu práce.

Když mluvil o trhu práce, Powell řekl, že míra nezaměstnanosti v USA zůstává na nízké úrovni 4 % a trh práce se postupně ochlazuje. Powell očekává, že inflace v příštím roce bude na střední až dolní hranici rozmezí 2–3 %, ale vyjádřil obavy z vyšší inflace sektoru služeb, zejména pokud jde o mzdy.

Přestože očekávání trhu ohledně snížení sazeb v září vzrostla, Powell odmítl uvést konkrétní čas. Když se Powell zeptal na možnost snížení úrokových sazeb v září, řekl: "Nebudu nyní stanovovat žádná konkrétní data." Toto prohlášení ukazuje, že Federální rezervní systém zůstává v otázce snižování úrokových sazeb opatrný a že budoucí politika bude pokračovat být založen na datech.

Powell také zmínil, že za fiskální politiku zodpovídají politici a do budoucna by se měla zaměřit na udržitelnost dluhu. Posílený Powellovým projevem se index Nasdaq otočil výše, index S&P 500 vymazal své rané ztráty, výnosy amerických státních dluhopisů prodloužily své ztráty a americký dolarový index klesl zpět na vnitrodenní minima. Obchodníci na swapovém trhu nadále očekávají, že Federální rezervní systém letos sníží úrokové sazby téměř dvakrát.

Potenciální dopad voleb na americké trhy

Dalším hlavním faktorem, který může vyvolat politické a ekonomické výkyvy ve Spojených státech, jsou stále volby. Jak voliči přizpůsobují svá očekávání ohledně zvolení Trumpa a Bidena, trh také hraje na různé dopady a očekávání, které přináší volba různých kandidátů. Pokud trh spustí bouři „Trumpova trhu“ a očekává se, že poté, co bude zvolen, zavede rozsáhlou politiku uvolňování a vloží velké množství kapitálu na akciový trh, pak kapitál poteče na rizikový trh. předem, což vyvolalo prudký nárůst.

Účastníci trhu se obávají nejistoty, kterou volby přinesly, a to nejen kvůli obrovským rozdílům v politice různých kandidátů, ale také kvůli jejich potenciálnímu dopadu na ekonomiku. Trumpova politika, která upřednostňuje masivní fiskální stimuly a snižování daní, může být pro akcie vnímána jako pozitivní. Místo toho se Biden zaměřuje spíše na investice do infrastruktury a sociální blaho. Tyto politiky pravděpodobně také podpoří hospodářský růst, ale trh je opatrný ohledně jeho možné daňové politiky.

Pokud očekávání Trumpova vítězství vzroste, trh může toto očekávání reflektovat s předstihem, finanční prostředky rychle proudí do akcií a dalších rizikových aktiv, což bude tlačit vzhůru tržní ceny. Tento trend však přináší i potenciální rizika, včetně nejistoty ohledně implementace politiky a dlouhodobých ekonomických dopadů. Trh bude i nadále věnovat velkou pozornost vývoji voleb a posuzovat pravděpodobnost vítězství každého kandidáta a dopad jejich politik na ekonomiku.

Celkově jsou volby v USA nejen politickou hrou, ale také významnou událostí ovlivňující globální trh. Investoři musí zůstat ostražití a včas upravit své strategie, aby se vyrovnali s možnými prudkými výkyvy a změnami na trhu.

4. Sektory, na které se zaměřit

  • Ekologie ETH

Zaměřte se na cíle: ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI

ETF Store předpovídá, že Ethereum spot ETF může být spuštěn v týdnu od 15. července. Jakmile bude ETH spot ETF schválen a spuštěn SEC, bude mít rozhodně výrazné oživení nálady na trhu. Schválení Ethereum ETF, stejně jako Bitcoin ETF, znamená, že více institucionálních investorů může vstoupit na trh pohodlněji a tlačit ceny měn nahoru. V té době bude ekosystém Ethereum také následovat celkový vzestup a vy se můžete zaměřit na biologického syna Etherea ENS, stejně jako na přední sázecí projekt LDO a přední projekt re-stakingu ETHFI. V druhé polovině roku se také můžeme těšit na technologické inovace, které přináší paralelní EVM: nadále se věnujte novému vývoji Fuel, Monad, Berachain a aplikaci Sei v herním řetězci.

  • Ekologie SOL

Zaměřte se na cíle: SOL, JUP, HNT

28. června předložil gigant pro správu aktiv VanEck SEC dokumenty žádosti o Solana ETF (VanEck SolanaTrust). Následně 21 Shares také předložilo dokument S-1 pro Solana ETF, což přitáhlo obrovskou pozornost trhu. Solana také nedávno uvedla na trh výkonný Blinks, který převádí různé interaktivní operace na Solana do tlačítka na Twitteru, jako je Mint, Swap atd. Propojením svého účtu na sociálních sítích můžete jedním kliknutím sledovat oblíbená aktiva v řetězci a obchodovat s nimi, což otevírá představivost pro různé scénáře aplikací. Požadavky na vysokorychlostní informace prvních tokenů Meme mohou být splněny Blinks, což dále otevírá trh Meme. V současné době je Blinks podporován řadou protokolů včetně dvou peněženek Phantom a Backpack, DEX Jupiter a NFT platformy Tensor.

Tento měsíc Helium také oznámí nový návrh podsítě, můžete věnovat pozornost trendu HNT. Kromě toho bude brzy zrušen také ekologický protokol LST pro agregaci likvidity společnosti Solana, který již dříve oznámil tokenovou ekonomiku svého tokenu $ CLOUD a 10 % bude použito na airdrops. Současná TVL přesahuje 800 milionů USD, což z ní činí pátý největší projekt TVL v ekosystému Solana, který si zaslouží pozornost.

  • sektor AI

Zaměření na cíle: RNDR, AKT

Kapitál nadále ve velkém investuje do podpory rozvoje technologie AI a také do oblasti šifrování konceptu AI. Očekává se, že pokračující upřednostňování umělé inteligence na trhu bude i nadále přínosem pro decentralizovaný trh GPU, jako je Render a Akash. V červenci můžete také věnovat pozornost novému průběhu třímincové fúze společností AGIX, FET a OCEAN.

  • Sekce MEME

Zaměřte se na cíle: PEPE, BONK, WIF, TRUMP

Výrobce MEME Pump.fun překonal Ethereum v denních příjmech Uprostřed selhání trhu a kolapsu napodobenin hledají investoři útěchu v MEME. Můžeme si vybrat projekty, které se dostaly do povědomí veřejnosti a mají silný konsenzus komunity jako investiční cíle, jako je PEPE, abychom se vyhnuli prudkému čerpání aktiv příliš rychle. MEME Jako produkt poháněný emocemi se každá vzrušující zpráva stane katalyzátorem růstu cen. Velká, aktivní a aktivně se účastnící komunita bude vždy podporovat MEME Komunity WIF a BONK odvedly v tomto ohledu dobrou práci. Pokud si chcete vybrat investiční cíl v ekologickém MEME Solana, věřím, že WIF a BONK bude pro mnoho lidí první volbou. V amerických volbách, které v druhé polovině roku ještě neskončily, má TRUMP také mnoho příležitostí k rozmachu. Obecně platí, že rizika a nahodilost účasti v projektu MEME jsou příliš vysoké, takže investice musí být opatrné.

  • Sektory GameFi a SocialFi

Zaměřte se na cíle: TON, RON

Společnost TON si v tomto kole korekcí vedla velmi dobře a její míra návratnosti během měsíce je stále pozitivní, což je velmi působivý výkon. V červenci vydají mince také minihry programu Telegram Hamster a Catizen, takže se můžete zaměřit na jejich trendy a výkon. Kromě toho herní veřejný řetězec Ronin projde tento měsíc upgradem Goda po hard forku mohou ověřovatelé dostávat odměny každý den generováním bloků a byla také zavedena možnost upgradu chytrých kontraktů REP-0014 EIP-1559, převeďte poplatek za Plyn do pokladny Roninu a můžete sledovat, zda budou finanční prostředky pokladny použity na zpětný odkup RON.

5. Závěr

BTC opět klesl pod 58 000 a trh byl velmi pesimistický. Současná výpočetní síla BTC klesla na nejnižší úroveň od prosince 2022. Více ukazatelů: rezervy těžařů, devizové rezervy, index pozice těžařů (MPI) atd. také naznačují, že trh možná dosáhl svého dna a ochota těžařů držení pozic se zvýšilo a snížilo Aby se zabránilo arbitráži, je v této fázi méně pravděpodobné, že těžaři prodají BTC. To vše do určité míry znamená, že se nálada na trhu a očekávání zlepšují a Bitcoin hledá novou hybnou sílu, aby položil základy pro následné oživení nové průlomové technologie na trhu Může se také stát, že se prach z voleb usadil a obhájce kryptoměn Trump zavedl tržně vstřícnější politiku. V tu chvíli se vracejí investoři, kteří byli dlouhou dobu stranou, a opět pohánějí příliv kapitálu.

Obecně platí, že kryptotrh má stále silnou hybnou sílu v druhé polovině roku 2024. Měli bychom věnovat pozornost mnoha změnám v politikách, fundamentech, inovacích a tržním sentimentu v reálném čase. Tento článek neslouží jako žádná investiční rada. Kontrola rizika je také to nejdůležitější, co vždy říkáme „Pokud se cítíte špatně ze ztráty, je to jednoduché: vystupte rychle, protože vždy budete mít možnost vstoupit do transakce znovu (Paul Tudor Jones)“. Když podmínky na trhu nejsou dobré, je nejlepší nebýt nostalgický, opustit trh a počkat a uvidíme, trpělivě čekat na další příležitost a vyhnout se přílišnému obchodování způsobenému emocemi.

#ETF