Ve zprávě zveřejněné ve středu (3.) analyzovala kryptoměnová datová platforma CoinMarketCap výkon nových tokenů kotovaných na čtyřech hlavních burzách v roce 2024, aby pochopila aktuální tržní prostředí a trendy. Její analýza poukázala na to, že celkový výkon nových tokenů kotovaných na burzách, jako jsou Binance, OKX, Bybit a Bitget, byl letos špatný a více než polovina nových tokenů zaznamenala od svého prvního uvedení na burzu negativní výnosy.
Data sestavená CoinMarketCap také ukazují rozdíly ve výkonnosti kotací mezi čtyřmi burzami. K 25. červnu uvedly Binance, OKX, Bybit a Bitget 30, 33, 132 a 313 nových tokenů v tomto roce Podíl nových tokenů s negativní návratností investic představoval 50 %, respektive 63,64 %, 71,97 %. 80,19 %.
Zdroj: CoinMarketCap
Výzkumný tým CoinMarketCap se domnívá, že jedním z důvodů takové nerovnosti v kotační výkonnosti mezi burzami jsou jejich odlišné kotační strategie. Například Bitget a Bybit mají letos největší počet tokenů. Typy těchto nových tokenů jsou soustředěny v memecoinech a souvisejících stopách. Zpráva CMC se domnívá, že účelem této strategie je „aktivně uspokojit poptávku trhu žetony s vysokou volatilitou v letošním roce.“ „Potřeba, i když je aktuální, má také nedostatky. Mnoho tokenů vykazovalo po boomu záporné výnosy.
Binance přijala další strategii Pouze zalistování asi 30 nových tokenů v tomto roce může být „obezřetnější přístup k provedení důkladné due diligence před zalistováním projektů I tak není Binance imunní vůči celkovým podmínkám na trhu polovina nových tokenů má v současnosti zápornou návratnost investic (ROI).
Altcoiny podléhají bitcoinu
Zpráva CoinMarketCap také zaznamenala slabost na celkovém trhu s altcoiny. Údaje ukazují, že altcoiny bez Etherea (ETH) jsou od začátku roku 2024 nižší o 17 % v porovnání s bitcoiny (BTC). Tento trend také odráží poměr TOTAL3/BTC vypočítaný společností CoinMarketCap (který porovnává BTC s celkovou tržní kapitalizací 125 nejlepších kryptoměn (bez BTC a ETH)).
Zdroj: CMC Research
Zpráva poukazuje na několik důvodů nedostatečné výkonnosti altcoinů, včetně toho, jak se tento býčí běh liší od předchozích tržních cyklů. Výzkumníci uvedli, že současný býčí sentiment je poháněn hlavně ETF a institucionálními aktivy Více než 70 bitcoinových spotových ETF po celém světě přilákalo více než 28 miliard dolarů v novém přílivu kapitálu, což zvýšilo cenu bitcoinu a dosáhlo rekordního maxima , stejná situace se neodrazila na trhu altcoinů. Zpráva CMC zní:
"Zdá se, že tento malý býčí trh je řízen institucemi a pomáhá pouze mainstreamovým měnám. Kromě Memecoinu vedou hlavní měnu i ETH, SOL, TON a BNB a stávají se nejvýkonnějšími měnami s velkou tržní kapitalizací."
Zdroj: CMC Research Vysoká FDV a nízká likvidita nových tokenů
Kromě toho zpráva uvádí, že vysoké plně zředěné ocenění (FDV), nízká oběžná nabídka a omezená likvidita jsou běžné problémy, kterým nové projekty čelí:
"Tato kombinace vysokých FDV/nízká likvidita zvyšuje skepsi drobných investorů a vnímání nadhodnocení, což těmto projektům ztěžuje nadále získávat důvěru investorů a udržovat cenovou stabilitu."
Výzkumný tým CoinMarketCap zjistil, že v tomto cyklu se zdá, že drobní investoři „již nejsou ochotni být krevním vakem velkých VC stahujících likviditu a již se aktivně neúčastní projektů podporovaných těmito velkými institucemi“, protože tyto investiční skupiny zjistili, že relevantní projekty jsou při spuštění často nadhodnocené. V minulosti jim trend VC neumožňoval získat odpovídající odměny, a tak se obrátili na memovou měnu. Zpráva poukázala na to, že drobní investoři "sázeli na některé projekty s nízkým ohodnocením v 'kulturním kasinu', aby dosáhli zisku. To nakonec vedlo k situaci, kdy VC a drobní investoři vzájemně nepřijímali objednávky."
Přestože je výkonnost altcoinů znepokojivá, výzkumný tým CoinMarketCap věří, že současné podmínky na trhu poskytnou investiční příležitosti i pro projekty s vysokým potenciálem. Zpráva odkazuje na výkonnost trhu v červnu 2020, kdy byl index dominance bitcoinu až 65 %, ale na vrcholu býčího trhu v roce 2021 klesl pod 38 %, což zahájilo altcoinovou sezónu. Zpráva se domnívá, že na trhu stále existují určité potenciální příležitosti, které mohou vyvolat altcoinovou sezónu, včetně nabídkového šoku po snížení bitcoinu na polovinu, snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému USA a podpory šifrovacího průmyslu ze strany kandidáta na prezidenta USA.
CMC Altcoin Seasonal Index (Zdroj: CMC Research, statistiky k 28. červnu 2024)
Zdroj