Banka pro mezinárodní platby (BIS) varovala vysoce zadlužené země před činy, které by mohly vést ke ztrátě důvěry trhu, jako je například utrácení vyspělých ekonomik nad své možnosti. Dále varovala, že centrální banky musí postupovat opatrně při snižování sazeb a předčasném uvolňování finančních politik.
Čtěte také: Mohou se runy zotavit po nedávné korekci trhu?
BIS při předávání varování nezmínila žádný národ. Zastřešující orgán však varoval vyspělé ekonomiky před utrácením nad své možnosti. BIS poznamenala, že státy by neměly mít fiskální deficity vyšší než 1 % HDP, což je pokles z loňských 1,6 %. To je zlomek současného deficitu Spojených států, který je podle MMF příliš velký.
„Vysoce zadlužené země mohou vypadat dobře, dokud se to najednou nestane,“ varuje finanční hlídač – ‚Tak fungují trhy‘.
Banka pro mezinárodní vypořádání označila schodek USA za „příliš velký“
„Basilejští úředníci neuvedli žádnou konkrétní zemi, ale… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl
— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) 1. července 2024
BIS ustupuje zadluženým národům
Zpráva přišla několik měsíců předtím, než USA a další národy půjdou k volbám, které se obvykle vyznačují zvýšenými výdaji na sbírání hlasů. Šéf měnového a ekonomického oddělení BIS Claudio Borio varoval, že země s nafouknutými fiskálními pozicemi a vyššími úrokovými sazbami se musí pokusit provést naléhavé fiskální opravy.
"Ze zkušenosti víme, že věci vypadají udržitelně, až najednou přestanou fungovat, tak trhy fungují." – Borio
S těmito vážnými tlaky BIS objasnila, že centrální banky musí být při snižování sazeb obezřetné. BIS zdůraznila, že příliš brzké snížení sazeb by mohlo být pro reputaci centrálních bank poměrně nákladné, pokud by se taková finanční politika musela zvrátit v době inflace.
Úředníci odhalili, že politici již k tomuto problému přispěli. Přestože by centrální banky měly kontrolovat, jak uvolňují politiku, vlády by měly hrát roli při zefektivňování příliš uvolněné fiskální politiky, uvedli představitelé BIS. Představitelé také dodali, že vlády by měly prozkoumat další daňové základy a vypracovat strukturální reformy, které budou řešit budoucí výzvy, jako jsou klimatické změny a demografické změny.
Rozpad důvěry trhu má vážné důsledky
Orgán se sídlem v Basileji varoval, že pokud důvěra trhu klesne, trhy státních dluhopisů budou mezi prvními, které pocítí dopad. BIS však uvedla, že dopad by se mohl rozšířit na další trhy. Představitelé BIS uznali, že inflace postupně klesá. Poznamenali také, že svět se již soustředí na hladké přistání.
„Přestože cenotvorba na finančním trhu v současnosti ukazuje pouze na malou pravděpodobnost stresu veřejných financí, důvěra by se mohla rychle rozpadnout, pokud ekonomická dynamika oslabí a vznikne naléhavá potřeba veřejných výdajů na strukturální i cyklické frontě,“ – BIS
Čtěte také: Toncoin převyšuje top 50 tokenů s více než 40% nárůstem ve 2. čtvrtletí 2024
Zpráva varovala, že geopolitické napětí může zvýšit cenu komodit, což povede k inflaci. Podle nástroje FedWatch CME mnoho obchodníků doufá, že Fed do konce roku s největší pravděpodobností dvakrát sníží sazby. Nástroj ukazuje, že obchodníci očekávají snížení o 25 bazických bodů.
Cryptopolitan reporting Collinse J. Okotha