1. Pozadí
Díky zavedení protokolu Ordinals a standardu BRC-20 přináší dnešní Bitcoin nejen revoluci v platebních metodách a ukládání hodnoty, ale také mění tradiční finanční systém.
A průzkum ekosystémů je stále rozmanitější, zejména pokud jde o sázky bitcoinů, které jsou stále daleko od BitVm Projekty jako Babylon a PStake již propagují používání bezpečnostních funkcí bitcoinu, aniž by si to uvědomili Provoz POS řetězce.
Spojovací vrstva sázek byla zpočátku rozbita a tradiční sázky přinesly půjčování cenných papírů. Nyní se PStake dále rozšířil a vyvinul v likvidní sázky, což BTC umožňuje udržet si likviditu při sázkách.
2. BTCFi2.1 Co je BTCFi
Ve skutečnosti nebyl bitcoin nikdy považován za aktivní aktivum a jeho tržní hodnota v bilionech dolarů je v podstatě nečinná. Zaměření na „bezpečnost“ v ekosystému BTC je mnohem vyšší než v jiných ekosystémech, takže jakýkoli pokus o rozšíření BTC je extrémně opatrný.
BTCFi, což je decentralizované financování postavené na veřejném řetězci bitcoinů, odkazuje na zavedení funkcí decentralizovaného financování (DeFi) do ekosystému bitcoinů, díky nimž se bitcoiny stávají nejen nástrojem uchovávající hodnotu, ale také hrají svou roli ve finančních aplikacích.
Ve skutečnosti jsou uživatelé BTC a ETH v podstatě dvě skupiny lidí Pro uživatele C-end se více starají o rovné příležitosti k zisku, decentralizovanou kulturu a stejnou moc, takže jsou méně citliví na poplatky za plyn a mají tendenci být více Be. sklon prozkoumat potenciál aktiv. Naproti tomu instituce a velcí investoři, kteří se po mnoho let hluboce zabývají BTC infrastrukturou a zdravým financováním, jsou spíše nakloněni dlouhodobému a konzervativnímu přístupu k získávání zisků a na prvním místě je bezpečnost a solidnost.
BTCFi dokáže vyhovět potřebám B-endových uživatelů i běžných uživatelů, kteří nejsou příliš FOMO, tedy přeměnit Bitcoin z pasivního aktiva na aktivní.
Autor diskutoval o různých infrastrukturách DeFi na Ethereu Ve skutečnosti většina z nich, včetně různých protokolů pro půjčování stablecoinů, stále spoléhá na fungování modelu nadměrného zajištění.
Když už mluvíme o tom, oba jsou příliš kolateralizované modely. Jediný rozdíl spočívá v tom, zda má operační platforma nativní technickou vazbu, jako jsou chytré smlouvy, takže držitelé bitcoinů mají také možnost podílet se na sázkách, půjčování a vytváření trhu, a tím získat nové možnosti příjmu? Současná celková zamčená hodnota (TVL) BTCFi představuje pouze 0,09 %. Tento poměr je velmi nízký a rozdíl je příliš velký ve srovnání s jinými veřejnými řetězci. Víte, DeFi představuje 14 % ekosystému Ethereum, Solana 6 % a Ton také 3 %.
3. Dilema plánu expanze BTC
BTCFI se často spoléhá na různé plány expanze BTC Současné pokusy o expanzi BTC jsou zejména:
Mnoho projektů je již všem známé. Ve skutečnosti se zdá, že plány na rozšíření kvetou. Nakonec mají všechny něco společného, a to je opatrnost při změně nativního protokolu BTC.
3.1 Pohled na komunitní hru BTC od BIP-300
Dovolte mi stručně vysvětlit vývoj BIP-300, který je často nazýván bitcoinovým Drivechainem. Původně byl spuštěn v roce 2017 a postavil koncept postranního řetězce nazvaný „Drivechain“ na horní části bitcoinového blockchainu. Funguje jako blockchain připojený k hlavní síti bitcoinů. Používání BTC jako nativního tokenu umožní nedůvěryhodný přenos BTC mezi hlavní sítí a tyto Drivechains v obousměrném kolíku (2WP). Ve skutečnosti podle názoru autora nejde v podstatě o žádnou technickou výzvu, protože Drivechain je založen na BIP Ve finále je BIP ekvivalentem soft forku, který mění zdrojový kód BTC, a nejedná se o výše zmíněná dodatečná rozšíření. které se nespoléhají na měkké vidlice.
BIP-300 však brzy upadl do opakovaných diskuzí a nemohl plynule postupovat
Odpůrci se domnívají, že odklon od definice digitální uložené hodnoty snadno otevře dveře podvodům v bitcoinové síti a povede k větší kontrole ze strany regulačních agentur. A obousměrný fix by mohl zcela podkopat ekonomiku a předpoklady Bitcoinu. Dokonce se diskutuje o ziskovosti těžařů, protože sdružená těžba v podstatě umožňuje těžařům vydělávat „volné peníze“ tím, že dělají to, čím se již zabývají.
Nakonec to zapadlo do ortodoxní diskuze o BTC klasikách a bylo těžké ho dál propagovat. Když se podívám zpět na tuto cestu, věřím, že podstatou základní komunity je střežit koncept, že bitcoin potřebuje další systém, který by bitcoin doplnil, než aby s ním soutěžil tím, že by se snažil vytvářet nové alternativy.
Co je tedy vzácnější než dobytí Svatého grálu ZK, je získání konsenzu komunity BTC Core (smích). Není proto těžké pochopit, proč mnoho následných inovativních nápadů již nespoléhá na přímou změnu samotného BTC, ale pokračuje v inovacích v hratelnosti.
3.2 Omezení možností nativního programování
Mnoho směrů průzkumu je velmi odlišných, ale dilemata, kterým čelí, jsou podobná ve dvou hlavních směrech:
1. Nedostatek nativních funkcí smart contractu: Bitcoin sám o sobě nepodporuje složité smart kontrakty a může spouštět pouze základní časové zámky nebo zámky s více podpisy a další BTCscripty.
2. Omezená interoperabilita: Bitcoin má omezenou interoperabilitu s jinými blockchainy a většina řešení spoléhá na centralizované instituce.
S výhradou bodů 1 a 2 to také povede k rozptýlení likvidity Vzhledem k tomu, že současný uživatelský koncept bitcoinu spočívá především v ukládání hodnoty v řetězci, likvidita mimo řetězec se soustřeďuje na centralizované burzy nebo balení tokenů Wbtc do ETH It. také omezuje schopnost uživatelů provádět efektivní transakce a poskytovat likviditu v decentralizovaném finančním ekosystému.
Přestože původní design bitcoinu byl relativně jednoduchý, dvě důležité aktualizace v posledních letech přinesly možnosti BTC.
SegWit (segregovaný svědek)
Aktivován v srpnu 2017, jeho základní změnou je oddělení podpisu (Witness Data) v transakci od transakčních dat, čímž se transakční data zmenší, čímž se sníží transakční poplatky a zvýší se kapacita bitcoinové sítě. SegWit zvýšil limit kapacity bitcoinů z 1 MB na 4 MB.
Taproot upgrade
Podobně jako u upgradu SegWit je upgrade Taproot také upgradem soft forku, jehož cílem je propagovat nasazení chytrých smluv Bitcoinu, rozšíření případů použití a další upgrady scénářů. Bitcoin sám o sobě nemá funkci chytré smlouvy, ale po upgradu Taproot umožňuje více stranám používat stromy Merkle k podepsání jedné transakce Taproot zavádí nový typ skriptu, nazvaný „Tapscript“, pro podporu funkcí, jako je podmíněná platba a multi - stranický konsensus.
Ve skutečnosti je vývoj těchto řešení založených na nativní technologii BTC relativně pomalý, například vývoj RGB trval 4+ roky, vývoj Lightningu trval mnoho let a Babylonu také trvalo několik let, než vyvinul „protokol časového razítka“. Možná je vydělávání peněz tím nejlepším hnacím motorem trhu Pokud existuje bezpečné řešení, které umožňuje většině uživatelů vydělávat peníze během procesu participace, přiláká to mnoho lidí. Koneckonců, bohatství a svoboda jsou již dlouho poháněny geeky. kteří jsou poháněni pouze technickými sny Jako skupina si lze představit obtížnost.
Můžete si stěžovat, že výše uvedené upgrady trvaly dlouho, ale dokonce i Taproot, upgradu, který téměř nejrychleji dosáhl konsensu mezi komunitou (jehož spuštění je navrženo za 20 let v roce 2018), trvalo více než 2 roky, než byl spuštěn.
Nicméně i tak je ekologická infrastruktura stále neúplná a aktuální žhavá témata stále zkoumají možnosti kolem BitVM, BitVM2, RGB++ atd.
Nechme teď samozřejmě stranou klišé BTCL2 a typický balíček s více podpisy peněženky BTC a další modely a nemluvme o budoucím BitVM Vraťme se do současnosti, několik současných průzkumů má významné nedostatky.
3.3 Omezení jiných modelů
Nápis a další překryvné protokoly
Přestože popularita BRC-20 přinesla provoz a pozornost bitcoinovému ekosystému, objevily se následné standardy jako ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets a Runes, které řeší BRC-20 z různých úhlů pohledu. Existují problémy, ale v konečném důsledku je hlavním problémem tohoto typu překryvného protokolu problém decentralizace jeho indexu. Mohou existovat rizika nesouladu informací mezi indexátory a nenapravitelná rizika po napadení indexeru.
Největším problémem Lightning Network je omezení scénářů Může provádět pouze transakční aktivity a neumí implementovat více scénářů.
Nemluvě o dalších různých rozšiřujících protokolech, RGB, DLC a postranních řetězcích Rootstock, Stacks atd. Jsou relativně slabé, pokud jde o expanzní efekty a funkce chytrých kontraktů, nebo jejich zabezpečení v podstatě spoléhá na více podpisů peněženky.
Proto se objevuje stále více komunitních hlasů a nemělo by se to kopírovat z aplikací Ethereum do sítě Bitcoin.
Poté se postupně dostává do popředí realističtější řešení sázek likvidity pro původní řetězec. Jedná se o implementaci mechanismu sázek přímo na bitcoinové síti a zavedení likvidity bez spoléhání se na externí chytré smlouvy nebo vedlejší řetězce.
Autor se domnívá, že tento model si chytře vypůjčuje nejsilnější zabezpečení sítě BTC a může také dosáhnout relativní rovnováhy mezi rychlostí a příjmem.
Čtyři těžké protokoly BTCFi byly také zmíněny v nedávné výzkumné zprávě Binance Research, konkrétně Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance a Lorenzo.
4. pSTAKE Finance na bitcoinech
pSTAKE poskytuje stakingové a příjmové služby v různých řetězcích od roku 2021. V BTC je pSTAKE postaven na Babylonu Tento systém neodmítá jádro BTC komunity (např. Inscription byl zamítnut a dokonce musel být svého času změkčen. Fork. a zabít Inscription Protocol), protože tento původní plán likvidity řetězu nebude převádět BTC do jiných řetězců Jedná se o mechanismus vzdáleného stakingu (Remote Staking) Babylonu, což znamená vkládání na bitcoinový řetězec, ale přenese se bezpečnostní efekt BTC. do jiných řetězců), aby se maximalizovala hodnota aktiv BTC.
Prostřednictvím tohoto obousměrného protokolu sdílení bezpečnosti zajišťuje nejen bezpečnostní ověření pro POS řetězec, ale také poskytuje příjem pro držitele BTC, kteří se podílejí na zástavě.
Jak to tedy Babylon dělá a co je nad tím pSTAKE?
4.1 Základní kámen příjmu z likvidity pSTAKE, tradiční sázkový protokol Babylonu
Ve skutečnosti není Babylon komplikovaný, jedná se o protokol pro sdílení bezpečnosti bitcoinů. Jádro se skládá ze tří modulů: smlouva o zástavě BTC, extrahovatelné jednorázové podpisy (EOTS) a protokol časových razítek.
Za prvé, zástavní smlouva je sada smluv BTC skriptů Jádro používá dva operační kódy:
OP_CHECKSEQUENCEVERIFY: Toto je implementace relativního časového zámku Po vypršení času lze utratit výstup transakce.
OP_CHECKTEMPLATEVERIFY: Nastavte podmínky pro utracený transakční výstup, například vytvořte nucenou útratu, znovu připojte vstup atd.
Dohromady existují pouze dvě cesty po účasti uživatele: normální sázka (zrušení vazby po vypršení platnosti) a nezákonné operace (propadnutí majetku).
Jádrem je zde penalizační metoda, která využívá extrahovatelné schéma jednorázového podpisu EOTS Kromě účasti na činnostech blokové produkce s konsensuální dohodou o řetězci PoS musí uživatelé také dokončit kolo podpisů EOTS na Babylonu.
Kryptografický mechanismus zde spočívá v tom, že když podepisující podepíše zprávu pouze jednou, soukromý klíč je v bezpečí, ale když použije stejný soukromý klíč k podepsání dvou různých zpráv, systém Babylon je Informace o soukromém klíči budou extrahovány porovnáním podpisů. Po získání soukromého klíče lze spálit zastavená aktiva na BTC uživatele (v tuto chvíli jsou aktiva stále zastavena ve smlouvě o BTC, uživatel bude muset porovnat rychlost transakce s Babylonem od bloků btc10). jsou vyráběny pouze jednou za minutu a existuje vysoká pravděpodobnost, že budou objeveny a se všemi aktivy bude zacházeno jako s poplatky za těžbu, nejprve zabaleno a spáleno.
《„Jejda, udělal jsem to znovu“ – Zabezpečení jednorázových podpisů při útocích dvěma zprávami》：
Protokol časových razítek BTC je také chytrým návrhem, aby se zabránilo nejdelšímu řetězovému útoku POS Jednoduše řečeno, zveřejňuje časová razítka jiných blockchainů do bitcoinu, aby si tyto události mohly užít čas bitcoinu. BTC sám o sobě je extrémně bezpečný, takže výše uvedená časová razítka také podléhají pravidlům. Každý nový blok musí být větší než průměrná časová razítka předchozích 6 bloků.
Výše zmíněné vytyčovací mechanismy Babylonu jsou také modulární a snadno znovu použitelné, což pSTAKE přináší možnost s ním spolupracovat.
4.2 Co je pSTAKE Bitcoin Liquid Staking?
pSTAKE je protokol pro sázky na likviditu, který je podobný mechanismu jako Babylon a v podstatě funguje v ekosystému PoS (Proof of Stake) Jeho největší funkcí je, že umožňuje uživatelům zastavit svá kryptoměnová aktiva a zároveň zachovat likviditu , efekt je podobný jako u Lido sSETH.
Liquid staking má jeden velmi zřejmý rozdíl od tradičního stakingu: likviditu.
Tradiční sázka je, když uživatelé vkládají tokeny do protokolu PoS pro zvýšení ekonomické bezpečnosti a likvidity se vzdávají. To znamená, že jejich žetony jsou uzamčeny a nelze je použít jinde, což je také současná situace s Babylonem, který je více zaměřen na bezpečnost.
Likviditní sázky řeší dilema likvidity u tradičních sázek tím, že umožňuje zástavcům ponechat si likviditu svých aktiv a nadále je používat jinde.
Ve specifické praxi, obecně když uživatel vloží aktiva na BTC, oficiální razí pro uživatele v řetězci POS tokeny s tekutými zástavami (LST). Uživatelé s ním mohou volně obchodovat nebo jej používat na jiných platformách DeFi a toto LST lze také kdykoli vyměnit zpět za podkladová aktiva.
Kde je tedy zdroj příjmů?
Ve skutečnosti uživatelé nejprve přislíbí BTC do pSTAKE a poté pSTAKE zastaví aktiva Babylonu, aby získali příjem a poté distribuovali dividendy uživatelům.
Když uživatelé složí BTC, pSTAKE také distribuuje uživatelům token likvidity pToken Uživatelé mohou nadále používat tento token likvidity, jako je seTH generovaný lido a dalšími.
Když chtějí uživatelé vyplatit BTC, stačí zničit pToken v aplikaci pSTAKE V tuto chvíli budou odměny zastaveny a vaše BTC budou vyměněny z fondu výměny likvidity.
Některým BTC přislíbeným pSTAKE jsou poskytovány související služby institucionálními poskytovateli úschovy MPC, jako je Cobo na BTC, a totéž platí pro merlin.
To, co se nakonec vytvoří, je systém dvou měn, který představuje nezastavená aktiva a lze je volně používat v DeFi, zatímco stkTOKEN představují zastavená aktiva a mohou akumulovat odměny za sázky.
4.3 Shrnutí
Samotný pSTAKE má po společné výstavbě s Babylonem dlouholeté zkušenosti se správou aktiv a bezpečnostními audity.
Další zvýšení likvidity: Tuto likviditu lze dále optimalizovat a rozšířit díky partnerství s Babylon, platformou zaměřenou na zlepšení efektivity využití aktiv prostřednictvím pokročilé technologie blockchain.
Vyšší potenciál výdělku: Platforma a technické znalosti společnosti Babylon mohou poskytnout další příležitosti s přidanou hodnotou pro aktiva vsazená společností pSTAKE. Prostřednictvím sítě Babylonu mohou mít aktiva v pSTAKE přístup k širší škále protokolů DeFi a výnosových strategií, které mohou zahrnovat složitější obchodní algoritmy nebo vysoce výnosné fondy likvidity. To uživatelům nejen poskytne rozmanitější investiční možnosti, ale může také zvýšit celkovou míru návratnosti těchto aktiv.
Vylepšené zabezpečení a dodržování předpisů: Spolupráce společnosti Babylon může přinést další výhody v oblasti zabezpečení a souladu. Vzhledem k tomu, že zabezpečení správy majetku společnosti Babylon je extrémně vysoké, v kombinaci s podporou poskytovatelů služeb MPC, jako je CoBo, lze systém dále posílit, aby byla zajištěna ziskovost.
Stručně řečeno, prostřednictvím bitcoinového řešení likvidity společnosti pSTAKE mohou držitelé BTC zastavit svá aktiva a zdroj příjmů je odvozen od služeb Babylonu, které poskytují tokeny likvidity pro udržení likvidity pro uživatele.
V současné době není pSTAKE plně spuštěna oficiální verze a současné zkušenosti lze testovat pouze online. Proto mnoho mechanismů správy aktiv a mechanismů rozšiřování příjmů ještě nebylo oznámeno a přirozeně neexistují žádná data TVL, která by je odhalila.
Podpora Binance Labs za tím však upoutala pozornost autora, protože Binance vždy hodně investovala do stakingové hry. Chápou, že to, co uživatelé potřebují, je finanční hra, která je zároveň nejrealističtějšími potřebami v odvětví blockchainu.
Není proto problém, aby biliony BTC zůstaly dlouho nečinné.
A konečně, když se vrátíme k bezpečnosti, o kterou se BTC nejvíce zajímá, nyní jsou CoBo a další poskytovatelé služeb správy aktiv MPC dále pochopeni a uznáni uživateli na projektech, jako je Merlin, místo toho, aby čekali, až BITVM dosáhne o několik let později Důvěra na úrovni ZK, Je lepší vážit si přítomného okamžiku, provozovat systém s optimismem jako OP a poskytovat jistotu zabezpečení správy aktiv prostřednictvím jistoty základního příjmu.
dodatek
Proč pSTAKE buduje BTC Liquid Staking na Babylonu - pSTAKE
https://blog.pstake.finance/2024/05/23/why-we-are-building-on-babylon/
pSTAKE | Bitcoin Liquid Staking a výnosy
https://pstake.finance/?lang=cn
pSTAKE Finance: Oranžová cesta vpřed x výnosy bitcoinů
https://blog.pstake.finance/2024/06/25/pstake-finance-the-orange-road-ahead-x-bitcoin-yields/
Bitcoin Liquidity Staking Testnet nyní online Babylon – pSTAKE
https://blog.pstake.finance/2024/06/21/pstake-btc-liquid-staking-testnet-chinese-guide/